Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los cargos y beneficios relacionados con los impuestos. Se observa una evolución variable a lo largo del período examinado.

Gasto corriente por impuesto a la renta

Este concepto muestra una marcada volatilidad. Se registra un incremento sustancial de 149 a 395 entre 2017 y 2018, seguido de una disminución a 294 en 2019. En 2020, se produce una caída drástica a 65, y un posterior aumento a 92 en 2021. Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables.

Beneficio del impuesto sobre la renta diferido

El beneficio del impuesto sobre la renta diferido presenta valores negativos en todos los años analizados, lo que indica un aumento neto de los pasivos por impuestos diferidos. La magnitud de estos valores negativos varía considerablemente. Se observa un incremento en la magnitud de la pérdida desde -103 en 2017 a -308 en 2018. En 2020, se registra el valor negativo más alto, -488, lo que sugiere un impacto significativo en la posición fiscal de la entidad. En 2021, se reduce a -145, aunque permanece negativo.

Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias

Este concepto, que puede ser tanto un gasto como un beneficio, exhibe una tendencia fluctuante. Se observa un gasto neto de 45 en 2017, que aumenta a 87 en 2018 y a 203 en 2019. En 2020, se transforma en un beneficio significativo de -423, y en 2021 se reduce a -53. La variación de signo indica cambios en la relación entre los gastos corrientes y los beneficios diferidos, así como en la rentabilidad general.

En resumen, los datos sugieren una gestión fiscal compleja, con cambios importantes en los gastos e ingresos por impuestos a lo largo del tiempo. La volatilidad observada en los diferentes conceptos requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado. Se observa una marcada diferencia entre la tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU. y la tasa efectiva del impuesto sobre la renta.

Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU.

Esta tasa experimentó una disminución sustancial de 35% en 2017 a 21% a partir de 2018, manteniéndose constante en los años subsiguientes. Esta reducción refleja cambios en la legislación fiscal estadounidense.

Tasa efectiva del impuesto sobre la renta

La tasa efectiva del impuesto sobre la renta mostró una volatilidad considerable. Aumentó de 10.89% en 2017 a 26.19% en 2019, lo que sugiere una mayor carga fiscal en ese año. En 2020, la tasa disminuyó a 13.42%, posiblemente debido a factores como créditos fiscales o cambios en la composición de los ingresos. Sin embargo, en 2021, se produjo un aumento drástico a 139.47%. Este incremento significativo requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes, que podrían incluir eventos extraordinarios, ajustes impositivos o cambios en la rentabilidad geográfica.

La divergencia entre la tasa legal y la tasa efectiva indica que la empresa se beneficia de deducciones, créditos u otros elementos que reducen su obligación tributaria. El aumento inusual en la tasa efectiva en 2021 es un punto crítico que merece un análisis detallado para comprender su impacto en la situación financiera general.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado.

Provisiones y Pasivos

La provisión para gastos devengados muestra un incremento inicial, alcanzando un máximo en 2019, seguido de una disminución gradual en los dos años posteriores. Las recompensas de lealtad diferidas experimentan un crecimiento constante hasta 2019, manteniéndose relativamente estables en los años siguientes. Los pasivos por arrendamiento operativo se introducen en 2020 y muestran una ligera disminución en los años siguientes.

Activos

Los bienes y equipos presentan datos faltantes en 2017, pero muestran un aumento significativo en 2019, seguido de una disminución en 2020 y 2021. Las inversiones a largo plazo se registran a partir de 2021. Los activos por impuestos diferidos muestran un crecimiento considerable a lo largo del período, con un aumento particularmente pronunciado en 2020 y 2021. El fondo de comercio y activos intangibles se mantienen relativamente estables, aunque negativos, durante todo el período.

Compensación y Gastos

La compensación basada en acciones experimenta un aumento hasta 2019, seguido de una disminución notable en 2021. Otro concepto de gasto muestra una fluctuación significativa, con un pico importante en 2020. Las pérdidas operativas netas y créditos fiscales arrastrados disminuyen considerablemente a partir de 2020.

Impuestos

La asignación por valoración presenta valores negativos que se intensifican en 2020 y 2021. Los activos por impuestos diferidos, menos la provisión por valoración, muestran un crecimiento constante, reflejando el aumento de los activos por impuestos diferidos y la influencia de la asignación por valoración. Los pasivos por impuestos diferidos se mantienen negativos y relativamente estables a lo largo del período. Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una tendencia positiva a partir de 2020.

Otros Elementos

Se identifican otros elementos con valores variables a lo largo del período. Los créditos fiscales extranjeros anticipados se registran a partir de 2021. Los activos ROU de arrendamiento operativo se introducen en 2019 y muestran una disminución gradual.

En general, se observa una evolución dinámica en los diferentes conceptos financieros, con cambios significativos en algunos casos y una relativa estabilidad en otros. El crecimiento de los activos por impuestos diferidos y la disminución de las pérdidas operativas netas son tendencias destacadas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos contables específicos a lo largo de un período de cinco años.

Activos por impuestos diferidos

Se observa un incremento considerable en el valor de los activos por impuestos diferidos desde 2017 hasta 2019, pasando de 18 millones de dólares a 145 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2020, situándose en 659 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2021, alcanzando los 766 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios en las expectativas sobre la capacidad de utilizar las pérdidas fiscales futuras o las diferencias temporarias para reducir la carga impositiva en períodos posteriores.

Pasivos por impuestos diferidos

El comportamiento de los pasivos por impuestos diferidos muestra una tendencia decreciente general. Se inicia con un valor de 329 millones de dólares en 2017, disminuyendo a 69 millones de dólares en 2018 y a 56 millones de dólares en 2019. En 2020, el valor se estabiliza en 67 millones de dólares, y continúa la disminución en 2021, llegando a 58 millones de dólares. Esta reducción indica una disminución en las obligaciones fiscales futuras que se espera pagar en períodos posteriores, posiblemente debido a cambios en las regulaciones fiscales o en la estructura de los ingresos y gastos.

Relación entre Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos

La relación entre ambos conceptos experimenta una variación sustancial. Inicialmente, los pasivos por impuestos diferidos superan significativamente a los activos. Sin embargo, el crecimiento de los activos y la disminución de los pasivos invierten esta relación, resultando en que los activos por impuestos diferidos superan a los pasivos en los años 2019, 2020 y 2021. Este cambio podría indicar una mejora en la posición fiscal neta de la entidad.

En resumen, los datos sugieren una evolución dinámica en la gestión de los impuestos diferidos, con cambios significativos en los valores de los activos y pasivos, y una inversión en la relación entre ambos a lo largo del período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, disminuyen ligeramente de 2017 a 2018, para luego experimentar un crecimiento notable en 2019. En 2020, se produce una reducción considerable, seguida de una recuperación en 2021, alcanzando un valor similar al de 2019. Los activos totales ajustados muestran un patrón similar, aunque con diferencias en la magnitud de los cambios.

Pasivo Total

El pasivo total presenta una tendencia general al alza durante el período. Aumenta constantemente de 2017 a 2021, con un incremento más pronunciado entre 2019 y 2021. Los pasivos totales ajustados siguen una trayectoria similar, reflejando un incremento en las obligaciones financieras de la entidad.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra una disminución constante a lo largo del período. Se registra una reducción progresiva desde 2017 hasta 2021. El capital contable total ajustado también experimenta una disminución, siendo más pronunciada en los últimos años del período analizado. Esta reducción sugiere una erosión del patrimonio neto de la entidad.

Utilidad (Pérdida) Neta

La utilidad neta experimenta variaciones significativas. Se observa un crecimiento constante de 2017 a 2019, alcanzando su punto máximo en 2019. Sin embargo, en 2020, se registra una pérdida neta sustancial, que persiste, aunque en menor medida, en 2021. Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar, con una pérdida significativa en 2020 y una recuperación parcial en 2021.

En resumen, los datos indican un crecimiento inicial en los activos, seguido de una contracción en 2020 y una recuperación parcial en 2021. Simultáneamente, el pasivo total ha aumentado constantemente, mientras que el capital contable ha disminuido de forma continua. La rentabilidad, medida por la utilidad neta, experimentó un fuerte revés en 2020, con una recuperación limitada en 2021. Estos cambios sugieren una evolución en la estructura financiera de la entidad, con un aumento en el apalancamiento y una disminución en la solidez patrimonial.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una volatilidad considerable en los márgenes de beneficio neto, con un descenso pronunciado en 2020, seguido de una recuperación parcial en 2021. La versión ajustada de este ratio muestra una tendencia similar, pero con valores consistentemente inferiores y una caída aún más marcada en 2020.

Rentabilidad

Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos también experimentaron una fuerte disminución en 2020, con valores negativos en los ajustes. Aunque se observa una leve recuperación en 2021, los niveles se mantienen bajos en comparación con los períodos anteriores a 2020. Los ratios ajustados muestran un comportamiento más negativo y una recuperación más limitada.

En cuanto a la eficiencia, el ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones moderadas entre 2017 y 2019, seguido de una caída sustancial en 2020. En 2021, se aprecia una ligera mejora, pero no alcanza los niveles previos a 2020. Los ratios ajustados siguen una tendencia similar.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado, con un incremento significativo en 2020 y 2021. La versión ajustada de este ratio refleja una tendencia similar, pero con valores más elevados, especialmente en los últimos dos años. Este aumento sugiere un mayor grado de endeudamiento.

En resumen, los datos indican un período de rentabilidad relativamente estable hasta 2019, seguido de un impacto negativo significativo en 2020, probablemente debido a factores externos. Si bien se observa una incipiente recuperación en 2021, los niveles de rentabilidad y eficiencia no han regresado a los valores anteriores a 2020. El aumento constante del apalancamiento financiero podría representar un riesgo potencial.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un crecimiento moderado en la utilidad neta atribuible, pasando de 378 millones de dólares en 2017 a 406 millones en 2018, seguido de un aumento más pronunciado a 565 millones en 2019.

Sin embargo, en 2020, se registra una pérdida neta sustancial de 2.612 millones de dólares, representando un cambio drástico en comparación con los años anteriores. Esta tendencia negativa persiste, aunque en menor medida, en 2021, con una utilidad neta de apenas 12 millones de dólares.

La evolución de los ingresos netos ajustados refleja un patrón similar. Se observa un descenso desde 275 millones de dólares en 2017 a 98 millones en 2018, seguido de una recuperación a 474 millones en 2019. No obstante, en 2020, se reporta una pérdida ajustada considerable de 3.100 millones de dólares, y en 2021, una pérdida de 133 millones de dólares.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto muestra una mejora gradual de 3,76% en 2017 a 4,68% en 2019. En 2020, este ratio experimenta una caída abrupta a -50,24%, reflejando la significativa pérdida neta. En 2021, se observa una ligera recuperación a 0,14%, aunque permanece en niveles muy bajos.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar al no ajustado, con un descenso de 2,73% en 2017 a 0,87% en 2018, una recuperación a 3,93% en 2019, y una fuerte caída a -59,63% en 2020. En 2021, este ratio se sitúa en -1,55%, indicando una rentabilidad ajustada negativa.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de un impacto negativo significativo en 2020, con una recuperación parcial y limitada en 2021. Los márgenes de beneficio, tanto netos como ajustados, se vieron considerablemente afectados por los eventos de 2020, y aunque muestran signos de estabilización en 2021, permanecen en niveles preocupantes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra una ligera disminución entre 2017 y 2018. Posteriormente, se aprecia un incremento notable en 2019, seguido de una reducción sustancial en 2020. Finalmente, en 2021, se recupera el nivel de activos totales, superando incluso el valor de 2019.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se identifica una disminución inicial, un aumento en 2019, una caída pronunciada en 2020 y una recuperación en 2021. Los valores ajustados son consistentemente ligeramente inferiores a los valores totales.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos muestra variaciones considerables. Se registra un aumento entre 2017 y 2018, seguido de una estabilización relativa en 2019. No obstante, en 2020, se produce una caída drástica en este ratio, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2021, se observa una leve recuperación, aunque el ratio permanece por debajo de los niveles de 2018 y 2019.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria paralela al ratio no ajustado. Se observa el mismo patrón de aumento inicial, estabilización, caída significativa en 2020 y recuperación parcial en 2021. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos cuando se realiza el ajuste.

La marcada disminución en los ratios de rotación en 2020, coincidiendo con la reducción de los activos totales, sugiere un impacto significativo en la capacidad de generar ingresos a partir de los activos disponibles. La recuperación observada en 2021, aunque modesta, indica una posible mejora en la eficiencia operativa, pero aún no alcanza los niveles previos a 2020.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra una ligera disminución entre 2017 y 2018. Posteriormente, se aprecia un incremento notable en 2019, seguido de una reducción en 2020, posiblemente influenciada por factores externos. En 2021, los activos totales experimentan un nuevo aumento, superando los niveles de 2019.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con una disminución inicial, un aumento en 2019, una caída en 2020 y una recuperación en 2021. Las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados son relativamente consistentes a lo largo del tiempo.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra una tendencia decreciente constante a lo largo de todo el período. Se registra una disminución progresiva desde 2017 hasta 2021, lo que sugiere una reducción en la inversión de capital propio o una distribución de beneficios a los accionistas.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado también presenta una disminución, aunque con variaciones en la magnitud de la caída. La diferencia entre el capital contable total y el ajustado se amplía con el tiempo, indicando posibles ajustes contables que impactan en el valor del capital propio.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento constante y significativo a lo largo del período. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos totales, lo que implica un mayor riesgo financiero. El ratio se duplica con creces entre 2017 y 2021.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores más elevados. La diferencia entre ambos ratios se incrementa con el tiempo, lo que sugiere que los ajustes contables tienen un impacto considerable en la percepción del apalancamiento financiero.

En resumen, los datos indican una creciente dependencia del financiamiento a través de deuda, acompañada de una disminución del capital contable. Esta combinación podría implicar un aumento en la vulnerabilidad financiera de la entidad.

El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, la utilidad neta atribuible muestra un crecimiento modesto entre 2017 y 2019, alcanzando su punto máximo en 2019. No obstante, en 2020 se observa una pérdida neta sustancial, seguida de una recuperación parcial en 2021, aunque a niveles considerablemente inferiores a los de 2019.

Un patrón similar se identifica en los ingresos netos ajustados, con un crecimiento hasta 2019 y una caída drástica en 2020, seguida de una leve mejora en 2021. La magnitud de la pérdida en 2020 es mayor en términos absolutos para los ingresos netos ajustados que para la utilidad neta.

El capital contable total experimenta una disminución constante a lo largo de todo el período, aunque la tasa de disminución se acelera en 2020 y 2021. El capital contable total ajustado presenta una tendencia similar, con una reducción más pronunciada en los dos últimos años.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

Este ratio refleja la rentabilidad en relación con el capital contable. Se observa un aumento constante entre 2017 y 2019, indicando una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital propio. Sin embargo, en 2020 se registra un valor negativo extremadamente alto, reflejando la pérdida neta significativa. En 2021, el ratio se recupera ligeramente, pero permanece en un nivel bajo.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)

Este ratio, calculado con el capital contable ajustado, muestra una trayectoria similar al anterior, pero con valores generalmente más bajos. La caída en 2020 es aún más pronunciada, y el ratio permanece negativo en 2021, lo que sugiere un rendimiento inferior al esperado en relación con el capital ajustado.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de un impacto negativo significativo en 2020, probablemente debido a factores externos. Aunque se observa una leve recuperación en 2021, los niveles de rentabilidad y capital contable se mantienen por debajo de los observados antes de 2020. La disminución continua del capital contable, tanto total como ajustado, es un aspecto que requiere atención.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.

Rentabilidad

La utilidad neta atribuible experimentó un crecimiento constante entre 2017 y 2019, pasando de 378 millones de dólares a 565 millones de dólares. No obstante, en 2020 se observó una pérdida neta sustancial de 2612 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2021, con una utilidad de 12 millones de dólares. La utilidad neta ajustada siguió una trayectoria similar, con un descenso pronunciado en 2020 (-3100 millones de dólares) y una mejora limitada en 2021 (-133 millones de dólares).

Activos

Los activos totales mostraron un incremento general a lo largo del período, con un valor de 18516 millones de dólares en 2017, alcanzando un máximo de 21548 millones de dólares en 2021. Aunque hubo una ligera disminución en 2020 (18690 millones de dólares), la tendencia general fue ascendente. Los activos totales ajustados reflejan un patrón similar, aunque con valores ligeramente inferiores.

Ratios de Rentabilidad

El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) siguió la tendencia de la utilidad neta, aumentando de 2.04% en 2017 a 2.64% en 2019. En 2020, este ratio se volvió significativamente negativo (-13.98%), reflejando las pérdidas sustanciales. En 2021, el ROA se recuperó ligeramente, situándose en 0.06%. El ROA ajustado presenta una volatilidad similar, con un valor negativo considerablemente mayor en 2020 (-17.19%) y una recuperación limitada en 2021 (-0.64%).

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento rentable hasta 2019, seguido de un impacto negativo significativo en 2020, probablemente debido a factores externos. Aunque se observó una recuperación parcial en 2021, los ratios de rentabilidad permanecieron bajos en comparación con los niveles previos a 2020. Los activos totales continuaron aumentando a pesar de la volatilidad en la rentabilidad.