Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Expedia Group Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- 1. Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
- Se observa un crecimiento sostenido en este indicador desde 2017 hasta 2019, alcanzando aproximadamente 2,7 mil millones de dólares en 2019. En 2020, se presenta una caída significativa a valores negativos, específicamente a -3,834 millones de dólares, reflejando un impacto negativo en la operativa de la empresa, probable consecuencia de escenarios adversos o de una disminución en la generación de liquidez operativa. Sin embargo, en 2021, el efectivo neto volver a ser positivo, alcanzando aproximadamente 3,7 mil millones de dólares, indicando una recuperación en las actividades operativas y en la generación de liquidez.
- 2. Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF muestra una tendencia similar a la del efectivo neto en actividades operativas, con incrementos en los años 2017 y 2018, y llegando a aproximadamente 1,7 mil millones de dólares en 2019. Como en el caso anterior, en 2020 se registra un valor negativo muy pronunciado, -4,36 mil millones de dólares, que refleja una severa reducción en la capacidad de generación de efectivo libre, posiblemente debido a circunstancias extraordinarias que afectaron la rentabilidad o las inversiones de la empresa en ese año. La recuperación en 2021 se evidencia con un FCFF positivo cercano a 3,3 mil millones de dólares, consolidando una tendencia de recuperación tras el impacto del año anterior.
Intereses pagados, netos de impuestos
Expedia Group Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
-
El análisis de la tendencia en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra un aumento significativo en 2018 comparado con 2017, pasando del 10.89% al 17.94%. Posteriormente, en 2019 se observa un incremento adicional, alcanzando el 26.19%, el valor más alto en el período analizado. Para 2020, se produce una disminución notable, bajando al 13.42%, pero en 2021 se registra un incremento de nuevo, alcanzando el 21%.
Estos cambios sugieren fluctuaciones en la carga fiscal efectiva de la empresa, posiblemente influenciadas por variaciones en las utilidades sujetas a impuestos o cambios en la legislación fiscal aplicable. La elevación en 2019 y la posterior reducción en 2020 podrían estar relacionadas con cambios en las operaciones o en su estructura fiscal, mientras que en 2021 la recuperación del porcentaje indica una posible modificación en los ingresos gravables o en los beneficios fiscales.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
-
El efectivo pagado por intereses neto de impuestos mantiene una tendencia general de estabilidad con aumentos leves a lo largo del período. En 2017, el desembolso fue de 145 millones de dólares, aumentando ligeramente en 2018 a 161 millones de dólares. En 2019, se reduce a 116 millones, señalando una posible reducción en la deuda o en los costos financieros. En 2020, hay un notable aumento a 271 millones, alcanzando casi el doble del valor de 2018, seguido por un ligero incremento en 2021, llegando a 270 millones.
Este patrón puede reflejar cambios en la estructura de financiamiento o en las tasas de interés. La caída en 2019 podría indicar una disminución en los intereses pagados, mientras que en 2020 la subida puede estar relacionada con nuevas obligaciones de deuda o incremento en las tasas de interés, aunque la variación en la cantidad de intereses pagados también puede ser influenciada por la reducción en ingresos o cambios en los términos de financiamiento.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Expedia Group Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | |
| EV/FCFFindustria | |
| Consumo discrecional | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Expedia Group Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el valor de la empresa desde 2017 hasta 2021, alcanzando los 33,864 millones de dólares en 2021. Aunque hubo una caída significativa en 2019 respecto a 2018, en 2020 se produce un incremento importante, coincidiendo con la pandemia, que continúa en 2021 en cifras superiores a los años anteriores. Este patrón indica una valoración que ha experimentado volatilidad, pero con una recuperación notable en 2020 y 2021.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra estabilidad en 2017 y 2018, con valores cercanos a los 1,200 millones de dólares. En 2019, hay un aumento notable a 1,723 millones. Sin embargo, en 2020 se presenta una caída significativa a valores negativos (-4,360 millones), reflejando posibles impactos adversos en la operativa durante ese año. En 2021, el FCFF se recupera considerablemente, alcanzando los 3,345 millones, superando ampliamente los niveles anteriores, lo que sugiere una fuerte recuperación en la generación de caja tras la crisis del año anterior.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF exhibe una reducción pronunciada de 14.8 en 2017 a 11.07 en 2019, lo cual indica una mejora en la relación entre el valor de la empresa y el flujo de caja libre en ese período. Sin embargo, en 2020 no se presenta valor, probablemente por la caída en el FCFF. En 2021, el ratio desciende a 10.12, reflejando una tendencia a la valoración más eficiente en relación con la generación de caja, coincidiendo con la recuperación económica observada en los datos de FCFF y EV.