Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
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MVA
Expedia Group Inc., MVAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Valor (justo) de mercado de Expedia Group
- El valor de mercado muestra una tendencia general de crecimiento durante el período analizado, pasando de 21,837 millones de dólares en 2017 a 40,762 millones en 2021. Después de un incremento de aproximadamente un 15.4% desde 2017 a 2018, se observa una ligera disminución en 2019, alcanzando 23,890 millones, lo que podría estar asociado a factores específicos del año o a una estabilización momentánea. Sin embargo, en 2020 y 2021, la tendencia inversa se invierte claramente, con un incremento notable que lleva el valor de mercado a más del doble respecto a 2019, sugiriendo una recuperación significativa y un aumento en la valoración de la empresa en el mercado financiero.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado, incrementándose de 14,039 millones en 2017 a 17,498 millones en 2021. Aunque el crecimiento es relativamente estable, se observa un ligero descenso en 2020 respecto a 2019, captando un valor de 15,765 millones, lo que puede indicar una reducción en inversiones o activaciones durante ese año, quizás influida por la situación global. Posteriormente, en 2021, el capital invertido aumenta nuevamente, alcanzando niveles superiores a los de 2017 y 2018, reflejando una estrategia de incremento en la inversión o necesidad de mayor capital para soportar el crecimiento apuntado en otros indicadores.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado muestra una tendencia positiva en general, con incrementos importantes a lo largo del período. Tras un valor de 7,798 millones de dólares en 2017, sube de manera significativa en 2018 a 10,745 millones, alcanzando un pico en 2020 con 17,434 millones, antes de cerrar en 23,264 millones en 2021. Es importante notar que la subida en el valor añadido de mercado refleja una mayor percepción de valor por parte del mercado respecto a la inversión realizada y a la creación de valor respecto al capital invertido. La tendencia indicaría una percepción favorable del desempeño y crecimiento de la compañía en este período específicamente en los años posteriores a 2019.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Expedia Group Inc., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
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3 2021 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
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La tendencia del valor añadido de mercado muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7,798 millones de dólares en 2017, se observa un aumento progresivo que alcanza 10,745 millones en 2018. Sin embargo, en 2019, se registra una caída significativa a 7,729 millones, la cual puede ser atribuible a cambios en el entorno competitivo, condiciones del mercado o eventos específicos que afectaron el valor percibido de la firma.
A partir de 2020, el valor empieza a recuperarse con un incremento notable hasta 17,434 millones en 2020 y continúa creciendo en 2021, alcanzando 23,264 millones. Esto indica una fuerte recuperación y expansión del valor de mercado, posiblemente impulsada por estrategias de negocio, innovación o recuperación tras la caída previa.
- Capital invertido
- El capital invertido en la compañía presenta una tendencia de crecimiento a lo largo de los años, incrementándose de 14,039 millones en 2017 a 17,498 millones en 2021. La variación es relativamente estable en los primeros años, con ligeras fluctuaciones, pero en 2020 y 2021 se observa un incremento más marcado, alineado con la tendencia de aumento en el valor de mercado, lo que refleja una posible inversión en activos o expansión de operaciones para sostener el crecimiento.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
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Este ratio, que indica la eficiencia para generar valor adicional sobre el capital invertido, presenta comportamientos diversos. En 2017, el ratio es de 55.54%, lo cual indica una generación moderada de valor. En 2018, el ratio aumenta significativamente hasta 74.5%, señalando una mayor eficiencia en la creación de valor añadido en relación con el capital invertido.
En 2019, el ratio se reduce a 47.82%, reflejando posiblemente una desaceleración o una menor eficiencia en la generación de valor adicional en ese año. Sin embargo, en 2020, se registra un incremento considerable a 110.58%, y en 2021, alcanza un valor aún más alto de 132.95%. Este aumento puede interpretarse como una mejora sustancial en la rentabilidad y en la optimización del uso del capital invertido, que ha permitido crear valor para los accionistas en proporciones mucho mayores en comparación con años anteriores.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Expedia Group Inc., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de las reservas de comerciantes diferidos y de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- Se observa una tendencia general al alza en el valor añadido de mercado, pasando de 7.798 millones de dólares en 2017 a 23.264 millones en 2021. Este crecimiento significativo refleja una expansión en la valoración de mercado, incluyendo aspectos relacionados con la percepción y el valor de la empresa en el entorno financiero. Sin embargo, se evidencia una caída en 2019, donde el valor disminuye a 7.729 millones, antes de experimentar un marcado aumento en los años siguientes, especialmente en 2020 y 2021, lo que puede estar asociado a cambios en la percepción del mercado o a la recuperación tras eventos adversos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2019, pasando de 10.705 millones a 13.376 millones, evidenciando una fase de expansión en las operaciones y ventas. No obstante, en 2020, los ingresos experimentan una caída significativa a 2.478 millones, probablemente vinculada a factores externos que afectaron el volumen de operaciones o la demanda del mercado. En 2021, los ingresos se recuperan y alcanzan los 11.173 millones, acercándose a los niveles previos a la caída, indicando recuperación en el negocio.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- El ratio presenta variaciones importantes y atípicas en los datos, con valores extremadamente altos en 2020 (703.53%) y 2021 (208.21%), frente a ratios mucho menores en 2017, 86.87% en 2018 y 57.78% en 2019. Estas cifras sugieren posibles errores en los datos o resultados extraordinarios en esos años específicos, como cambios en las metodologías de cálculo, eventos excepcionales o anomalías en la contabilización del margen. La tendencia, si se interpretan las cifras realistas, podría indicar una mejora en la eficiencia o rentabilidad del valor añadido de mercado en los períodos recientes, pero los valores atípicos dificultan un análisis concluyente.