Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Se observa una tendencia decreciente en el NOPAT a lo largo del período analizado. Desde 2021, con un valor de 6,263 millones de dólares, hay una reducción significativa en 2022 a 3,737 millones y en 2023 a 2,933 millones. En 2024, el valor negativo de -723 millones indica una pérdida operativa después de impuestos, lo que refleja un deterioro sustancial en la rentabilidad operativa de la empresa.

Costo de capital

El costo de capital muestra una ligera tendencia al alza desde 8.77% en 2021 hasta un máximo de 9.09% en 2023. En 2024, el costo disminuye a 8.81%, aunque sigue siendo por encima del nivel inicial. Esto puede indicar un aumento en los riesgos percibidos por los inversionistas o cambios en las condiciones del mercado financiero.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia general de incremento sustancial. Desde 7,990 millones de dólares en 2021, el capital se incrementa de manera constante, alcanzando 10,988 millones en 2022, 11,924 millones en 2023, y llegando a 22,822 millones en 2024. Este aumento puede reflejar nuevas inversiones, adquisiciones o una expansión significativa de los activos operativos.

Beneficio económico

El beneficio económico, que representa la diferencia entre los beneficios generados y el costo del capital invertido, muestra una tendencia declinante. En 2021, fue de 5,562 millones, pero decrece a 2,757 millones en 2022 y a 1,849 millones en 2023. En 2024, el valor se vuelve negativo en -2,733 millones, indicando que la empresa no solo dejó de generar valor añadido, sino que también incurrió en pérdidas económicas, evidenciando una pérdida de valor para los accionistas y una posible disminución en la eficiencia de la inversión.

Utilidad (pérdida) neta

Se observa una tendencia decreciente en la utilidad neta durante el período analizado. La utilidad alcanzó un pico de 6,328 millones de dólares en 2021, disminuyendo significativamente en 2022 a 4,936 millones. En 2023, la utilidad continuó disminuyendo a 2,419 millones y en 2024 se registró una pérdida de 714 millones de dólares, evidenciando una tendencia de deterioro en la rentabilidad neta y la aparición de resultados negativos en el último año del análisis.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Similar a la utilidad neta, el NOPAT muestra un patrón de disminución sostenida. En 2021, alcanzó 6,263 millones de dólares, reduciéndose en 2022 a 3,737 millones. La caída continúa en 2023 a 2,933 millones y termina en 2024 con una pérdida de 723 millones, lo cual indica que los resultados operativos ajustados y después de impuestos también reflejan una fuerte tendencia a la baja, llegando a niveles negativos en el último período.

Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias

En el período comprendido entre 2021 y 2023, se observa una tendencia significativa en este concepto financiero. En 2021, el valor negativo de -106 millones de dólares indica una pérdida por impuestos a las ganancias, mientras que en 2022, dicho valor se incrementa notablemente a -1285 millones, reflejando un deterioro en la rentabilidad fiscal o un aumento en las obligaciones impositivas, posiblemente atribuible a cambios en la legislación, mayores beneficios imponibles o a la incorporación de elementos extraordinarios. Para 2023, la situación cambia radicalmente, registrando un beneficio por impuestos de 698 millones de dólares, lo que sugiere una recuperación importante en la rentabilidad fiscal, producto probablemente de resultados operativos positivos, beneficios extraordinarios o una reducción en la carga impositiva. En 2024, se presenta un valor negativo de -127 millones, indicando nuevamente una pérdida por impuestos, aunque en menor magnitud comparada con 2022, probablemente reflejando un cambio en la base imponible o en la estrategia fiscal durante ese período.

Impuestos operativos en efectivo

Este indicador muestra una tendencia generalmente positiva a lo largo de los años considerados. En 2021, se registraron 18 millones de dólares en efectivo pagado por impuestos operativos, incrementándose a 82 millones en 2022, lo que evidencia una mayor desembolso en efectivo en línea con el aumento en las obligaciones fiscales o una mayor actividad económica. En 2023, el pago en efectivo sube considerablemente a 293 millones, sugiriendo un aumento en las operaciones o una mayor carga fiscal efectiva, consolidando una tendencia de crecimiento en los desembolsos de impuestos en efectivo. Sin embargo, en 2024, el monto se reduce a 24 millones, posiblemente indicando una disminución en las operaciones, cambios en la política fiscal, o una recuperación en los beneficios fiscales que reduce los pagos en efectivo en comparación con los años anteriores.

Total de deuda y arrendamientos reportados

Se observa un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados en 2022, pasando de 2,316 millones de dólares en 2021 a 3,212 millones, lo que indica una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa. Sin embargo, en 2023, el valor disminuye a 2,127 millones, sugiriendo un posible proceso de reducción de endeudamiento o reestructuración. Posteriormente, en 2024, se registra un aumento marcado a 5,825 millones, lo que podría reflejar una nueva estrategia de financiamiento, adquisiciones o incremento en los arrendamientos operativos.

Capital contable

El capital contable presenta una tendencia de crecimiento sostenido en todos los períodos analizados, iniciando en 5,671 millones en 2021 y llegando a 17,565 millones en 2024. Este aumento notable en el patrimonio indica una consolidación financiera, contribuciones de los accionistas, ganancias retenidas o revaluaciones de activos que fortalecen la estructura de capital de la empresa.

Capital invertido

El capital invertido también muestra una tendencia al alza, pasando de 7,990 millones en 2021 a 22,822 millones en 2024. La diferencia entre el incremento del capital invertido y el capital contable sugiere que la empresa ha realizado inversiones significativas durante este período, posiblemente en activos fijos, proyectos de expansión o adquisiciones de otras entidades, para potenciar su crecimiento y capacidad operativa.

Beneficio económico

El beneficio económico presenta una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023, con una disminución significativa en ese período. En 2021, el valor es de 5562 millones de dólares, pero en 2022 se reduce a 2757 millones y continúa bajando a 1849 millones en 2023. En 2024, se observa un cambio notable, dado que el resultado pasa a ser negativo, alcanzando -2733 millones de dólares, lo que indica que los costos y gastos excedieron los ingresos generados, reflejando una posible crisis financiera o cambios sustanciales en las operaciones.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia creciente a lo largo de los años analizados. Comienza en 7990 millones de dólares en 2021, aumenta considerablemente en 2022 a 10988 millones, y continúa creciendo en 2023 a 11924 millones. La expansión es aún más marcada en 2024, con un valor de 22822 millones, más del doble respecto a 2023, lo que puede indicar fuertes inversiones en activos o un aumento en la financiamiento externo o interno para sostener o ampliar operaciones.

Ratio de diferencial económico

Este ratio presenta una tendencia decreciente notable, comenzando en 69.61% en 2021 y reduciéndose a 25.09% en 2022 y a 15.51% en 2023, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad del capital invertido o en la eficiencia en la generación del beneficio económico respecto a ese capital. En 2024, el ratio se vuelve negativo, alcanzando -11.98%, reflejando que el beneficio económico ha caído por debajo del costo del capital invertido, lo cual puede interpretarse como una pérdida en la generación de valor para los inversionistas en ese período.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2024.

Beneficio económico

Se observa una disminución progresiva del beneficio económico. En 2021, se registraron 5562 millones de dólares, cifra que se redujo a 2757 millones en 2022, a 1849 millones en 2023, y finalmente, a una pérdida de 2733 millones de dólares en 2024. Esta tendencia indica un deterioro constante de la rentabilidad.

Ingresos

Los ingresos experimentaron un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 7301 millones de dólares a 14123 millones. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una disminución continua, alcanzando 6047 millones en 2023 y 4259 millones en 2024. Esta reducción en los ingresos, combinada con la disminución del beneficio económico, sugiere problemas en la capacidad de la entidad para mantener su volumen de ventas.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico muestra una volatilidad considerable. Disminuyó drásticamente de 76.18% en 2021 a 19.52% en 2022. En 2023, se observó una ligera recuperación a 30.58%, pero en 2024, el ratio se volvió negativo, alcanzando -64.17%. Este resultado confirma la pérdida de rentabilidad y la ineficiencia en la conversión de ingresos en beneficios económicos.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos, seguido de una disminución tanto en los ingresos como en el beneficio económico. La caída del ratio de margen de beneficio económico indica una creciente dificultad para generar beneficios a partir de las ventas, culminando en pérdidas significativas en 2024. La tendencia general sugiere una necesidad de revisión de la estrategia operativa y financiera.