Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Expand Energy Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||
| Costo de capital2 | |||||
| Capital invertido3 | |||||
| Beneficio económico4 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución constante del NOPAT a lo largo del período analizado. Inicialmente, el NOPAT se situaba en 6263 millones de dólares en 2021, descendiendo a 3737 millones en 2022, 2933 millones en 2023 y llegando a una pérdida de 723 millones de dólares en 2024. Esta tendencia sugiere una erosión progresiva de la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital experimentó un ligero incremento entre 2021 y 2023, pasando del 8.93% al 9.26%. No obstante, en 2024 se produjo una leve disminución, situándose en el 8.97%. Este costo se mantiene relativamente estable, aunque el aumento inicial podría haber contribuido a la presión sobre la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento considerable durante el período. Aumentó de 7990 millones de dólares en 2021 a 10988 millones en 2022, 11924 millones en 2023 y alcanzó los 22822 millones en 2024. Este incremento sustancial en el capital invertido no se tradujo en un aumento proporcional del NOPAT, lo que sugiere una disminución en la eficiencia de la inversión.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria similar al NOPAT, con una disminución constante a lo largo del tiempo. Comenzando en 5549 millones de dólares en 2021, disminuyó a 2739 millones en 2022, 1828 millones en 2023 y finalmente se convirtió en una pérdida de 2770 millones de dólares en 2024. La correlación entre el beneficio económico y el NOPAT indica que la disminución de la rentabilidad está afectando la creación de valor.
En resumen, los datos indican una tendencia negativa en la rentabilidad, a pesar de un aumento significativo en el capital invertido. La disminución del NOPAT y del beneficio económico, combinada con un costo de capital relativamente estable, sugiere una creciente ineficiencia en la asignación de capital y una potencial necesidad de reevaluar las estrategias de inversión.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Expand Energy Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
- Utilidad (pérdida) neta
- Se observa una tendencia decreciente en la utilidad neta durante el período analizado. La utilidad alcanzó un pico de 6,328 millones de dólares en 2021, disminuyendo significativamente en 2022 a 4,936 millones. En 2023, la utilidad continuó disminuyendo a 2,419 millones y en 2024 se registró una pérdida de 714 millones de dólares, evidenciando una tendencia de deterioro en la rentabilidad neta y la aparición de resultados negativos en el último año del análisis.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Similar a la utilidad neta, el NOPAT muestra un patrón de disminución sostenida. En 2021, alcanzó 6,263 millones de dólares, reduciéndose en 2022 a 3,737 millones. La caída continúa en 2023 a 2,933 millones y termina en 2024 con una pérdida de 723 millones, lo cual indica que los resultados operativos ajustados y después de impuestos también reflejan una fuerte tendencia a la baja, llegando a niveles negativos en el último período.
Impuestos operativos en efectivo
Expand Energy Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- En el período comprendido entre 2021 y 2023, se observa una tendencia significativa en este concepto financiero. En 2021, el valor negativo de -106 millones de dólares indica una pérdida por impuestos a las ganancias, mientras que en 2022, dicho valor se incrementa notablemente a -1285 millones, reflejando un deterioro en la rentabilidad fiscal o un aumento en las obligaciones impositivas, posiblemente atribuible a cambios en la legislación, mayores beneficios imponibles o a la incorporación de elementos extraordinarios. Para 2023, la situación cambia radicalmente, registrando un beneficio por impuestos de 698 millones de dólares, lo que sugiere una recuperación importante en la rentabilidad fiscal, producto probablemente de resultados operativos positivos, beneficios extraordinarios o una reducción en la carga impositiva. En 2024, se presenta un valor negativo de -127 millones, indicando nuevamente una pérdida por impuestos, aunque en menor magnitud comparada con 2022, probablemente reflejando un cambio en la base imponible o en la estrategia fiscal durante ese período.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador muestra una tendencia generalmente positiva a lo largo de los años considerados. En 2021, se registraron 18 millones de dólares en efectivo pagado por impuestos operativos, incrementándose a 82 millones en 2022, lo que evidencia una mayor desembolso en efectivo en línea con el aumento en las obligaciones fiscales o una mayor actividad económica. En 2023, el pago en efectivo sube considerablemente a 293 millones, sugiriendo un aumento en las operaciones o una mayor carga fiscal efectiva, consolidando una tendencia de crecimiento en los desembolsos de impuestos en efectivo. Sin embargo, en 2024, el monto se reduce a 24 millones, posiblemente indicando una disminución en las operaciones, cambios en la política fiscal, o una recuperación en los beneficios fiscales que reduce los pagos en efectivo en comparación con los años anteriores.
Capital invertido
Expand Energy Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados en 2022, pasando de 2,316 millones de dólares en 2021 a 3,212 millones, lo que indica una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa. Sin embargo, en 2023, el valor disminuye a 2,127 millones, sugiriendo un posible proceso de reducción de endeudamiento o reestructuración. Posteriormente, en 2024, se registra un aumento marcado a 5,825 millones, lo que podría reflejar una nueva estrategia de financiamiento, adquisiciones o incremento en los arrendamientos operativos.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia de crecimiento sostenido en todos los períodos analizados, iniciando en 5,671 millones en 2021 y llegando a 17,565 millones en 2024. Este aumento notable en el patrimonio indica una consolidación financiera, contribuciones de los accionistas, ganancias retenidas o revaluaciones de activos que fortalecen la estructura de capital de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza, pasando de 7,990 millones en 2021 a 22,822 millones en 2024. La diferencia entre el incremento del capital invertido y el capital contable sugiere que la empresa ha realizado inversiones significativas durante este período, posiblemente en activos fijos, proyectos de expansión o adquisiciones de otras entidades, para potenciar su crecimiento y capacidad operativa.
Costo de capital
Expand Energy Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Expand Energy Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Beneficio económico1 | |||||
| Capital invertido2 | |||||
| Relación de rendimiento | |||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||
| Referencia | |||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico a lo largo de los cuatro años. En 2021, se registraron 5549 millones de dólares, cifra que se redujo a 2739 millones en 2022, a 1828 millones en 2023, y culminó en una pérdida de 2770 millones de dólares en 2024. Esta tendencia sugiere una creciente dificultad para generar rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un aumento progresivo. Pasó de 7990 millones de dólares en 2021 a 10988 millones en 2022, 11924 millones en 2023, y finalmente a 22822 millones en 2024. Este incremento indica una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, muestra una clara tendencia a la baja. Disminuyó del 69.45% en 2021 al 24.93% en 2022, al 15.33% en 2023, y se convirtió en negativo en 2024, alcanzando el -12.14%. Este resultado refleja la disminución de la rentabilidad en relación con el capital invertido, y la pérdida incurrida en 2024 confirma esta situación.
En resumen, la entidad ha experimentado un deterioro en su rentabilidad a pesar de un aumento constante en el capital invertido. La disminución del ratio de diferencial económico indica una eficiencia decreciente en la utilización del capital, culminando en pérdidas en el último año analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Expand Energy Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Beneficio económico1 | |||||
| Ingresos | |||||
| Relación de rendimiento | |||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||
| Referencia | |||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva del beneficio económico. En 2021, se registraron 5549 millones de dólares, cifra que se redujo a 2739 millones en 2022, a 1828 millones en 2023, y finalmente, a una pérdida de 2770 millones de dólares en 2024. Esta tendencia indica un deterioro constante de la rentabilidad.
- Ingresos
- Los ingresos experimentaron un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 7301 millones de dólares a 14123 millones. Sin embargo, a partir de 2022, se aprecia una caída continua, registrando 6047 millones en 2023 y 4259 millones en 2024. Esta disminución en los ingresos podría ser un factor clave en la reducción del beneficio económico.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2021, este ratio fue del 76%, lo que indica una alta rentabilidad. En 2022, se redujo significativamente al 19.4%, y continuó disminuyendo a 30.24% en 2023. En 2024, el ratio se volvió negativo, alcanzando el -65.05%, lo que confirma la pérdida incurrida y la baja eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en ingresos, pero este no se tradujo en un mantenimiento de la rentabilidad. La disminución constante del beneficio económico, acompañada de una caída en los ingresos y un ratio de margen de beneficio económico cada vez más bajo, culminando en una pérdida en 2024, sugiere la necesidad de una revisión exhaustiva de la estrategia y las operaciones.