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El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
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Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||
Costo de capital2 | |||||
Capital invertido3 | |||||
Beneficio económico4 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
- Utilidad (pérdida) neta
- Se observa una tendencia decreciente en la utilidad neta durante el período analizado. La utilidad alcanzó un pico de 6,328 millones de dólares en 2021, disminuyendo significativamente en 2022 a 4,936 millones. En 2023, la utilidad continuó disminuyendo a 2,419 millones y en 2024 se registró una pérdida de 714 millones de dólares, evidenciando una tendencia de deterioro en la rentabilidad neta y la aparición de resultados negativos en el último año del análisis.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Similar a la utilidad neta, el NOPAT muestra un patrón de disminución sostenida. En 2021, alcanzó 6,263 millones de dólares, reduciéndose en 2022 a 3,737 millones. La caída continúa en 2023 a 2,933 millones y termina en 2024 con una pérdida de 723 millones, lo cual indica que los resultados operativos ajustados y después de impuestos también reflejan una fuerte tendencia a la baja, llegando a niveles negativos en el último período.
Impuestos operativos en efectivo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- En el período comprendido entre 2021 y 2023, se observa una tendencia significativa en este concepto financiero. En 2021, el valor negativo de -106 millones de dólares indica una pérdida por impuestos a las ganancias, mientras que en 2022, dicho valor se incrementa notablemente a -1285 millones, reflejando un deterioro en la rentabilidad fiscal o un aumento en las obligaciones impositivas, posiblemente atribuible a cambios en la legislación, mayores beneficios imponibles o a la incorporación de elementos extraordinarios. Para 2023, la situación cambia radicalmente, registrando un beneficio por impuestos de 698 millones de dólares, lo que sugiere una recuperación importante en la rentabilidad fiscal, producto probablemente de resultados operativos positivos, beneficios extraordinarios o una reducción en la carga impositiva. En 2024, se presenta un valor negativo de -127 millones, indicando nuevamente una pérdida por impuestos, aunque en menor magnitud comparada con 2022, probablemente reflejando un cambio en la base imponible o en la estrategia fiscal durante ese período.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador muestra una tendencia generalmente positiva a lo largo de los años considerados. En 2021, se registraron 18 millones de dólares en efectivo pagado por impuestos operativos, incrementándose a 82 millones en 2022, lo que evidencia una mayor desembolso en efectivo en línea con el aumento en las obligaciones fiscales o una mayor actividad económica. En 2023, el pago en efectivo sube considerablemente a 293 millones, sugiriendo un aumento en las operaciones o una mayor carga fiscal efectiva, consolidando una tendencia de crecimiento en los desembolsos de impuestos en efectivo. Sin embargo, en 2024, el monto se reduce a 24 millones, posiblemente indicando una disminución en las operaciones, cambios en la política fiscal, o una recuperación en los beneficios fiscales que reduce los pagos en efectivo en comparación con los años anteriores.
Capital invertido
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un incremento significativo en el total de deuda y arrendamientos reportados en 2022, pasando de 2,316 millones de dólares en 2021 a 3,212 millones, lo que indica una ampliación en las obligaciones financieras de la empresa. Sin embargo, en 2023, el valor disminuye a 2,127 millones, sugiriendo un posible proceso de reducción de endeudamiento o reestructuración. Posteriormente, en 2024, se registra un aumento marcado a 5,825 millones, lo que podría reflejar una nueva estrategia de financiamiento, adquisiciones o incremento en los arrendamientos operativos.
- Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia de crecimiento sostenido en todos los períodos analizados, iniciando en 5,671 millones en 2021 y llegando a 17,565 millones en 2024. Este aumento notable en el patrimonio indica una consolidación financiera, contribuciones de los accionistas, ganancias retenidas o revaluaciones de activos que fortalecen la estructura de capital de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza, pasando de 7,990 millones en 2021 a 22,822 millones en 2024. La diferencia entre el incremento del capital invertido y el capital contable sugiere que la empresa ha realizado inversiones significativas durante este período, posiblemente en activos fijos, proyectos de expansión o adquisiciones de otras entidades, para potenciar su crecimiento y capacidad operativa.
Costo de capital
Expand Energy Corp., costo de capitalCálculos
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
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Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
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Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
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Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
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Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Expand Energy Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
Beneficio económico1 | |||||
Capital invertido2 | |||||
Relación de rendimiento | |||||
Ratio de diferencial económico3 | |||||
Referencia | |||||
Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||
Chevron Corp. | |||||
ConocoPhillips | |||||
Exxon Mobil Corp. |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Expand Energy Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
Beneficio económico1 | |||||
Ingresos | |||||
Relación de rendimiento | |||||
Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||
Referencia | |||||
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||
Chevron Corp. | |||||
ConocoPhillips | |||||
Exxon Mobil Corp. |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.