Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Walmart Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución en 2022, se registra un ligero descenso en 2023. Posteriormente, se aprecia un incremento constante en 2024, 2025 y 2026, alcanzando el valor más alto del período en 2026. Este patrón sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta una dinámica similar a la de los activos totales, aunque con magnitudes menores. Se identifica una reducción en 2022, seguida de una estabilización y un crecimiento progresivo en los años posteriores, culminando en el valor más elevado en 2026. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, como activos intangibles o ajustes por valoración.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un aumento inicial en 2022, seguido de una disminución notable en 2023. A partir de 2024, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido, alcanzando su máximo valor en 2026. Este comportamiento podría estar relacionado con la rentabilidad de la empresa, las políticas de dividendos y las recompras de acciones.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas sigue una trayectoria similar a la del capital total, aunque con valores inferiores. Se registra un incremento en 2022, una caída en 2023 y un crecimiento constante en los años siguientes, llegando a su punto más alto en 2026. La diferencia entre el capital total y el ajustado podría deberse a ajustes contables o a la valoración de reservas.
En general, se aprecia una tendencia al alza en los activos y el capital de los accionistas a largo plazo, especialmente en los últimos años del período analizado. La convergencia de las tendencias en los valores ajustados y no ajustados sugiere una mayor transparencia en la presentación de los estados financieros o una reducción de las diferencias entre los elementos ajustados y no ajustados.
Walmart Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Walmart Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución en la eficiencia con la que se utilizan los activos.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio muestra un incremento constante entre 2021 y 2025, pasando de 2.2 a 2.59. No obstante, en 2026 se registra un ligero descenso a 2.48, sugiriendo una posible estabilización o una menor eficiencia en la utilización de los activos en ese período.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- La tendencia es similar a la del ratio no ajustado, con un aumento progresivo de 2.48 en 2021 a 2.91 en 2025, seguido de una disminución a 2.76 en 2026. El ratio ajustado consistentemente supera al no ajustado, indicando que los ajustes realizados reflejan una mayor eficiencia en la gestión de activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio presenta fluctuaciones. Inicialmente disminuye de 3.12 en 2021 a 2.94 en 2022, para luego aumentar a 3.17 en 2023. Posteriormente, se observa una ligera reducción a 3.01 en 2024 y una estabilización en 2.87 y 2.86 en 2025 y 2026 respectivamente. Esto sugiere una gestión relativamente estable del apalancamiento financiero.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El comportamiento es análogo al ratio no ajustado, con valores más elevados. Se observa una disminución de 4.3 en 2021 a 3.98 en 2022, un aumento a 4.43 en 2023, y una posterior estabilización en torno a 3.7 en los últimos tres años. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado indica que los ajustes realizados impactan significativamente en la percepción del apalancamiento.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio experimenta una ligera disminución de 16.69% en 2021 a 15.23% en 2023, seguido de un aumento significativo a 21.36% en 2025 y 21.98% en 2026. Este incremento sugiere una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- La tendencia es similar a la del ratio no ajustado, con valores más altos. Se observa un aumento constante desde 26.01% en 2021 hasta 30.89% en 2026, con un pico en 2025 (31.24%). El ratio ajustado consistentemente supera al no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados reflejan una mayor rentabilidad.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio muestra una fluctuación similar a la del capital contable, con una disminución inicial a 4.8% en 2023, seguida de un aumento constante a 7.69% en 2026. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El comportamiento es similar al ratio no ajustado, con valores más elevados. Se observa un aumento constante desde 6.04% en 2021 hasta 8.55% en 2026. El ratio ajustado consistentemente supera al no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados reflejan una mayor rentabilidad.
En general, los datos sugieren una mejora en la rentabilidad y la eficiencia en la utilización de los activos, especialmente en los últimos años del período analizado. Los ratios ajustados consistentemente muestran valores superiores a los no ajustados, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación del rendimiento financiero.
Walmart Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Tras una disminución en 2022, se registra un incremento constante hasta 2026, culminando en un valor significativamente superior al inicial. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con una ligera disminución inicial seguida de un crecimiento sostenido. El valor final en 2026 supera considerablemente el valor inicial, indicando una mejora en la composición de los activos o una reevaluación de los mismos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia general al alza entre 2021 y 2025, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Sin embargo, en 2026 se aprecia una ligera disminución, sugiriendo una posible reducción en la eficiencia o un cambio en la estrategia de gestión de activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento constante hasta 2025 y una ligera disminución en 2026. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que implica que la eficiencia en la utilización de los activos, al considerar el ajuste, es mayor. La disminución en 2026, aunque leve, merece atención para determinar sus causas subyacentes.
En resumen, los datos sugieren una expansión en la base de activos y una mejora en la eficiencia operativa, aunque con una ligera señal de desaceleración en el último período analizado. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que contribuyen a la disminución del ratio de rotación en 2026 para evaluar su impacto a largo plazo.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Walmart
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Walmart
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución inicial en 2022, se registra un aumento constante en los años siguientes, culminando en un valor considerablemente superior en 2026 en comparación con 2021. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores inferiores. La tendencia general es ascendente, indicando un crecimiento en los activos considerados bajo este ajuste específico.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una volatilidad considerable. Se aprecia un aumento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido hasta 2026, superando el valor inicial.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta una tendencia similar a la del capital total, aunque con valores más bajos. Se observa un crecimiento constante a lo largo del período, aunque con una disminución en 2023.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, oscilando entre 2.86 y 3.17. Se aprecia una ligera tendencia a la baja en los últimos años, lo que podría indicar una disminución en la dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, aunque con valores más elevados. También muestra una ligera tendencia a la baja en los últimos años, lo que sugiere una mejora en la estructura de capital ajustada.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos, acompañado de fluctuaciones en el capital de los accionistas. Los ratios de apalancamiento financiero sugieren una gestión relativamente estable del endeudamiento, con una ligera tendencia a la reducción en los últimos años.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart ÷ Capital total de los accionistas de Walmart
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Walmart
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital total de los accionistas
- Se observa una fluctuación en el capital total de los accionistas. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023, se presenta una disminución considerable, seguida de una recuperación y un crecimiento sostenido en los años 2024, 2025 y 2026, alcanzando el valor más alto del período.
- Capital total ajustado de los accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas exhibe un patrón similar al capital total, con un aumento inicial, una caída en 2023 y una recuperación posterior. No obstante, la magnitud de la disminución en 2023 es menor en comparación con el capital total, y el crecimiento en los años siguientes es más pronunciado, superando el valor de 2022 y estableciendo máximos históricos en 2025 y 2026.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una relativa estabilidad en los primeros años, con ligeras variaciones. A partir de 2023, se aprecia una tendencia ascendente constante, con incrementos significativos en 2024, 2025 y 2026, indicando una mejora progresiva en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con una estabilidad inicial seguida de una mejora notable a partir de 2023. Los incrementos en este ratio son más pronunciados que los observados en el ratio no ajustado, sugiriendo que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto positivo en la rentabilidad. Se observa una ligera disminución en 2026, aunque el valor se mantiene en niveles elevados.
En resumen, los datos sugieren una empresa que experimentó una volatilidad en su capital en el corto plazo, pero que ha logrado una recuperación y un crecimiento sostenido en los últimos años. La rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre el capital contable ajustado, ha mejorado significativamente, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Tras una disminución en 2022, se registra un incremento constante en los años 2023, 2024, 2025 y 2026, alcanzando el valor más alto al final del período. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. La tendencia es ascendente a partir de 2022, con un crecimiento más pronunciado en los últimos años del período analizado. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una variabilidad moderada. Se aprecia un ligero aumento en 2022, seguido de una disminución en 2023. A partir de 2023, el ratio experimenta un crecimiento constante y significativo, alcanzando su punto máximo en 2026. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores generalmente superiores. El crecimiento es constante a partir de 2022, y la rentabilidad ajustada supera a la no ajustada en todos los períodos. Esto sugiere que la exclusión de ciertos activos en el cálculo ajustado resulta en una mayor rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos y una mejora continua en la rentabilidad, especialmente en los últimos años del período analizado. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la composición de los activos tiene un impacto significativo en la evaluación de la rentabilidad.