Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Target Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2026. Tras un aumento inicial de US$ 2.563 millones entre 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023. Posteriormente, los activos totales experimentan un crecimiento constante, alcanzando un valor máximo de US$ 59.490 millones en 2026. Este patrón sugiere una expansión continua de la escala operativa, con una breve estabilización en un punto intermedio.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento constante a lo largo del período, aunque con variaciones anuales. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente estable, indicando que los ajustes no representan una proporción significativa del total de activos. El valor final en 2026 es de US$ 58.859 millones.
- Inversión de los Accionistas
- La inversión de los accionistas presenta una disminución inicial entre 2021 y 2023, pasando de US$ 14.440 millones a US$ 11.232 millones. A partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido, alcanzando US$ 16.165 millones en 2026. Esta tendencia sugiere una fase inicial de reajuste o distribución de capital, seguida de una nueva inyección de inversión por parte de los accionistas.
- Inversión Ajustada de los Accionistas
- La inversión ajustada de los accionistas refleja un patrón similar al de la inversión no ajustada, con una disminución inicial seguida de un crecimiento constante. La diferencia entre ambas métricas se mantiene relativamente consistente a lo largo del tiempo. El valor final en 2026 es de US$ 15.534 millones. La convergencia entre la inversión de los accionistas y la inversión ajustada de los accionistas sugiere que los ajustes aplicados no tienen un impacto significativo en el valor total de la inversión.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos totales y una recuperación en la inversión de los accionistas después de una fase inicial de disminución. La consistencia en las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes aplicados no alteran sustancialmente la interpretación de las tendencias observadas.
Target Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Target Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de Rotación de Activos
- Se observa una tendencia general a la baja en el ratio de rotación total de activos, pasando de 1.83 en el primer período a 1.76 en el último. Aunque se registraron incrementos entre el primer y tercer período (2.05), la tendencia predominante es descendente. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento constante hasta el tercer período, alcanzando un máximo de 4.75. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual, situándose en 3.68 en el último período analizado. El ratio ajustado sigue la misma dinámica, con valores consistentemente más altos. Esta evolución sugiere una gestión activa del endeudamiento.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó una fluctuación considerable. Se observa un aumento significativo del 30.25% al 54.15% entre el primer y segundo período, seguido de una caída al 24.75% en el tercer período. A partir de ahí, se registra una relativa estabilización con una ligera tendencia a la baja, finalizando en 22.92%. El ratio ajustado presenta un comportamiento análogo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una volatilidad notable. Se incrementó del 8.52% al 12.91% en el segundo período, para luego disminuir drásticamente al 5.21% en el tercer período. Los períodos posteriores muestran una recuperación parcial, aunque sin alcanzar los niveles del segundo período, con una tendencia decreciente hacia el 6.23% en el último período. El ratio ajustado refleja una dinámica similar.
En resumen, los datos indican una disminución en la eficiencia con la que se utilizan los activos, un control del apalancamiento financiero, y una volatilidad en la rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre los activos. La rentabilidad, aunque fluctuante, se mantiene en niveles positivos a lo largo de todo el período.
Target Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2026. Inicialmente, se registra un aumento de US$ 2.563 millones entre 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución de US$ 476 millones en 2023. Posteriormente, los activos totales experimentan un crecimiento constante, alcanzando un incremento de US$ 1.019 millones en 2024, US$ 2.413 millones en 2025 y US$ 1.721 millones en 2026.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia un aumento considerable entre 2021 y 2022, una leve reducción en 2023 y un crecimiento sostenido en los años siguientes. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia al alza entre 2021 y 2023, pasando de 1.83 a 2.05. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una disminución gradual, descendiendo a 1.94 en 2024, 1.84 en 2025 y 1.76 en 2026. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se registra un incremento inicial hasta 2023, alcanzando un valor de 2.07, seguido de una disminución constante en los años posteriores, llegando a 1.78 en 2026. La diferencia entre ambos ratios se mantiene estable, lo que indica que los ajustes realizados a los activos no impactan significativamente en la eficiencia de la rotación.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en sus activos totales, pero la eficiencia en la utilización de estos activos para generar ingresos ha disminuido gradualmente en los últimos años, según lo indicado por la tendencia a la baja en los ratios de rotación.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Inversión de los accionistas
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Inversión ajustada de los accionistas
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2026. Tras un crecimiento inicial de US$ 2,563 millones entre 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023. Posteriormente, los activos totales experimentan un repunte constante, alcanzando un valor máximo de US$ 59,490 millones en 2026.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento constante, aunque con una ligera fluctuación en 2023. El valor final en 2026 es de US$ 58,859 millones.
- Inversión de los Accionistas
- La inversión de los accionistas muestra una tendencia decreciente entre 2021 y 2023, pasando de US$ 14,440 millones a US$ 11,232 millones. A partir de 2023, se observa una recuperación progresiva, culminando en US$ 16,165 millones en 2026.
- Inversión Ajustada de los Accionistas
- La inversión ajustada de los accionistas presenta un patrón similar al de la inversión no ajustada, con una disminución inicial seguida de una recuperación. El valor en 2026 alcanza los US$ 15,534 millones.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento constante entre 2021 y 2023, pasando de 3.55 a 4.75. A partir de 2023, se observa una disminución gradual, situándose en 3.68 en 2026. Esta tendencia sugiere una reducción en la dependencia del financiamiento a través de deuda.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un incremento inicial y una posterior disminución. El valor final en 2026 es de 3.79, lo que confirma la tendencia a la reducción del apalancamiento.
En resumen, los datos indican una gestión activa de la estructura de capital, con un enfoque en el crecimiento de los activos y una reducción gradual del apalancamiento financiero en los últimos años del período analizado. La inversión de los accionistas, tras una fase de disminución, muestra signos de recuperación.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Inversión de los accionistas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Inversión ajustada de los accionistas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Inversión de los accionistas
- Se observa una disminución en la inversión de los accionistas entre 2021 y 2023, pasando de 14440 millones de dólares a 11232 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento constante hasta alcanzar los 16165 millones de dólares en 2026. Este patrón sugiere una fase inicial de reducción seguida de una recuperación y expansión progresiva.
- Inversión ajustada de los accionistas
- La inversión ajustada de los accionistas presenta una trayectoria similar a la inversión total, con una disminución inicial de 13809 millones de dólares en 2021 a 10601 millones de dólares en 2023. A partir de este punto, se aprecia un incremento continuo, culminando en 15534 millones de dólares en 2026. La consistencia entre ambas métricas indica que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la tendencia general.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una volatilidad considerable. Se incrementa significativamente de 30.25% en 2021 a 54.15% en 2022, para luego disminuir a 24.75% en 2023. A partir de 2023, se observa una recuperación parcial, aunque con una tendencia decreciente gradual, situándose en 22.92% en 2026. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento ajustado sobre el capital contable sigue un patrón similar al ratio no ajustado, con un pico en 2022 (56.95%) seguido de una disminución en 2023 (26.22%). Posteriormente, muestra una recuperación moderada, pero con una tendencia a la baja en los últimos años, alcanzando el 23.85% en 2026. La correlación entre ambos ratios de rentabilidad refuerza la idea de que los ajustes no modifican la tendencia principal.
En resumen, los datos indican una fase inicial de contracción en la inversión de los accionistas, seguida de una recuperación y crecimiento. Los ratios de rentabilidad, aunque volátiles, muestran una tendencia general a la disminución en los últimos períodos analizados, lo que podría requerir una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2026. Inicialmente, se registra un aumento de US$ 2,563 millones entre 2021 y 2022. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2023, seguida de un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando un incremento acumulado de US$ 8,242 millones entre 2023 y 2026.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se identifica un crecimiento notable entre 2021 y 2022, una leve contracción en 2023 y una expansión sostenida hasta 2026. El incremento acumulado entre 2023 y 2026 asciende a US$ 6,155 millones.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones considerables. Se observa un aumento significativo entre 2021 y 2022, pasando del 8.52% al 12.91%. No obstante, en 2023 se produce una caída pronunciada al 5.21%. A partir de 2023, el ratio muestra una recuperación parcial, estabilizándose en torno al 7% en 2024 y 2025, para luego disminuir ligeramente en 2026, situándose en el 6.23%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una dinámica similar al ratio no ajustado. Se registra un incremento importante entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. La recuperación posterior es moderada, con una estabilización en torno al 7% en 2024 y 2025, y una ligera reducción en 2026, alcanzando el 6.29%.
En resumen, se constata un crecimiento general en la magnitud de los activos, acompañado de una volatilidad en los ratios de rentabilidad. La disminución de los ratios de rentabilidad en 2023, seguida de una estabilización posterior, sugiere una posible influencia de factores externos o cambios en la estrategia operativa.