Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Target Corp., ajustes a los estados financieros
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2025. Inicialmente, se registra un aumento considerable entre 2020 y 2021, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. En 2023 se aprecia una ligera disminución, pero la tendencia se revierte en 2024 y 2025, con un crecimiento renovado. El valor final en 2025 supera significativamente el valor inicial en 2020.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se identifica un crecimiento importante entre 2020 y 2021, con fluctuaciones menores en los años intermedios. Al igual que con los activos totales, se observa una leve reducción en 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Inversión de los Accionistas
- La inversión de los accionistas muestra una volatilidad más pronunciada en comparación con los activos. Se registra un aumento significativo entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y 2023. A partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento continuo en 2024 y 2025, aunque no alcanza los niveles máximos de 2021.
- Inversión Ajustada de los Accionistas
- La inversión ajustada de los accionistas presenta una trayectoria similar a la de la inversión no ajustada, aunque con magnitudes diferentes. El crecimiento inicial entre 2020 y 2021 es notable, seguido de una disminución en 2022 y 2023. La recuperación en 2024 y 2025 es evidente, aunque la inversión ajustada permanece por debajo de los valores observados en 2021. La diferencia entre la inversión de los accionistas y la inversión ajustada de los accionistas también presenta fluctuaciones a lo largo del período.
En resumen, los datos sugieren un crecimiento general en los activos, con una mayor volatilidad en la inversión de los accionistas. La ligera disminución observada en 2023 en ambos conceptos principales parece ser una anomalía temporal, ya que se revierte en los años siguientes.
Target Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Target Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una ligera tendencia al alza en los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada, desde 2020 hasta 2023. No obstante, en los dos últimos períodos (2024 y 2025) se aprecia una disminución, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. La diferencia entre los ratios originales y ajustados es mínima y constante.
- Apalancamiento Financiero
- El apalancamiento financiero, medido a través de los ratios correspondientes, muestra un incremento constante desde 2020 hasta 2023. Este aumento indica un mayor uso de deuda para financiar las operaciones. A partir de 2023, se registra una ligera disminución en ambos ratios, lo que podría interpretarse como una estrategia para reducir el riesgo financiero. Al igual que con la rotación de activos, la diferencia entre los ratios originales y ajustados es consistente.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto originales como ajustados, experimentaron un aumento notable en 2022, alcanzando su punto máximo en el período analizado. Posteriormente, en 2023, se produjo una caída significativa, seguida de una recuperación parcial en 2024. El último período (2025) muestra una ligera disminución en comparación con 2024, aunque se mantiene en niveles superiores a los observados en 2020 y 2021. La diferencia entre los ratios originales y ajustados es relativamente pequeña, pero presente en todos los períodos.
- Rentabilidad sobre Activos
- Los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto originales como ajustados, siguen una trayectoria similar a la de la rentabilidad sobre el capital contable. Se observa un incremento hasta 2022, una caída en 2023 y una recuperación parcial en 2024. El último período (2025) muestra una ligera disminución. Estos ratios indican la capacidad de generar beneficios a partir de los activos disponibles. La diferencia entre los ratios originales y ajustados es mínima y constante.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento en eficiencia y apalancamiento hasta 2023, seguido de una estabilización y ligera disminución en los dos últimos períodos. La rentabilidad experimentó un pico en 2022, seguido de una corrección en 2023 y una recuperación parcial, mostrando una volatilidad considerable.
Target Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2024, pasando de 42.779 millones de dólares a 55.356 millones de dólares. En 2023 se aprecia una ligera disminución con respecto al máximo de 2022, pero la tendencia se revierte en 2024. Se proyecta un nuevo aumento para 2025, alcanzando los 57.769 millones de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con un crecimiento constante desde 2020 hasta 2024, pasando de 42.146 millones de dólares a 54.725 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se observa una leve reducción en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y una proyección de crecimiento para 2025, llegando a 57.138 millones de dólares. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del ajuste.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia al alza entre 2020 y 2023, incrementándose de 1,83 a 2,05. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. Sin embargo, en 2024 se registra una disminución a 1,94, y se proyecta una nueva reducción en 2025, situándose en 1,84. Esta disminución podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos en los últimos períodos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con un aumento de 1,85 en 2020 a 2,07 en 2023. También experimenta una disminución en 2024, alcanzando 1,96, y se proyecta una nueva reducción en 2025, llegando a 1,87. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que la exclusión de ciertos elementos en el ajuste impacta positivamente en la eficiencia aparente de la rotación de activos.
En resumen, se observa un crecimiento sostenido en los activos totales y ajustados, acompañado de una mejora inicial en la eficiencia de la rotación de activos hasta 2023. No obstante, los datos más recientes indican una posible disminución en la eficiencia de la utilización de los activos, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Inversión de los accionistas
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Inversión ajustada de los accionistas
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, con un incremento notable entre 2020 y 2021. Este crecimiento se modera en años posteriores, mostrando una ligera disminución en 2023, para luego retomar una trayectoria ascendente en 2024 y 2025.
Los activos totales ajustados presentan una dinámica similar a los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La diferencia entre ambas métricas se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
La inversión de los accionistas experimenta fluctuaciones considerables. Tras un aumento significativo en 2021, se registra una disminución en 2022 y 2023, seguida de una recuperación en 2024 y 2025. La inversión ajustada de los accionistas sigue una tendencia parecida, aunque con variaciones más pronunciadas.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2023, indicando un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos. En 2024 y 2025, se observa una ligera disminución, sugiriendo una moderación en el nivel de endeudamiento.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un incremento hasta 2023 y una posterior estabilización o ligera disminución. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de fluctuaciones en la inversión de los accionistas y un aumento inicial en el apalancamiento financiero, seguido de una estabilización en los últimos períodos. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación del riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Inversión de los accionistas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Inversión ajustada de los accionistas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Inversión de los Accionistas
- Se observa una fluctuación en la inversión de los accionistas. Inicialmente, se registra un incremento sustancial entre 2020 y 2021. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022, seguida de un ligero repunte en 2023 y un aumento más pronunciado en 2024 y 2025. La inversión total muestra una tendencia general al alza a lo largo de los seis años, aunque con variaciones interanuales.
- Inversión Ajustada de los Accionistas
- La inversión ajustada de los accionistas sigue un patrón similar al de la inversión total, con un crecimiento notable entre 2020 y 2021. También experimenta una caída en 2022, recuperándose en los años siguientes, con un incremento constante en 2024 y 2025. Los valores de la inversión ajustada son consistentemente menores que los de la inversión total, sugiriendo la existencia de ajustes que reducen la cifra reportada.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Se observa un aumento constante entre 2020 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2022. Luego, se produce una disminución significativa en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 y una ligera disminución en 2025. A pesar de las fluctuaciones, el ratio se mantiene en niveles relativamente altos durante todo el período.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe un comportamiento similar al ratio no ajustado, con un crecimiento hasta 2022, una caída en 2023 y una recuperación parcial en los años siguientes. Los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad aparente. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una inversión de los accionistas variable, pero con una tendencia general al crecimiento. La rentabilidad sobre el capital contable, tanto ajustada como no ajustada, muestra una alta volatilidad, pero se mantiene en niveles aceptables. Los ajustes realizados en el cálculo de la rentabilidad tienen un impacto positivo, incrementando el ratio reportado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2025. Inicialmente, se registra un aumento considerable entre 2020 y 2021, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. En 2023 se aprecia una ligera disminución, pero la tendencia se revierte en 2024 y 2025, con un nuevo aumento en el valor de los activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se identifica un crecimiento constante a lo largo del período, con una ligera disminución en 2023, pero recuperándose en los dos años posteriores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones notables. Se observa un aumento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2022. Posteriormente, se produce una caída pronunciada en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2022. Los valores de 2024 y 2025 se mantienen relativamente estables.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. Se registra un incremento importante hasta 2022, una disminución en 2023 y una recuperación moderada en los años siguientes. Los valores ajustados consistentemente superan los no ajustados, sugiriendo que la rentabilidad, al considerar los ajustes, es ligeramente superior.
En resumen, la empresa muestra un crecimiento constante en sus activos, aunque con una ligera contracción en 2023. La rentabilidad, medida por los ratios sobre activos, experimenta una mayor volatilidad, con un pico en 2022 seguido de una disminución y una estabilización posterior. La consideración de los ajustes en los activos parece tener un impacto positivo en la rentabilidad, aunque marginal.