Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
UnitedHealth Group Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una trayectoria de crecimiento inicial seguida de una estabilización y posterior disminución en los indicadores de rentabilidad. Se observa un incremento constante en las ganancias desde 2021 hasta 2023, con una posterior contracción en 2024 y 2025.
- Ganancias netas atribuibles a los accionistas ordinarios
- Las ganancias netas muestran un aumento significativo entre 2021 y 2023, pasando de 17.285 millones de dólares a 22.381 millones de dólares. No obstante, se registra una disminución considerable en 2024, situándose en 14.405 millones de dólares, y continúa descendiendo en 2025 hasta alcanzar los 12.056 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una posible reducción en la eficiencia operativa o un aumento en los costos no operativos.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- El EBT sigue una dinámica similar a la de las ganancias netas, con un crecimiento constante hasta 2023 (de 22.310 millones de dólares a 29.112 millones de dólares) y una posterior caída en 2024 (20.071 millones de dólares) y 2025 (14.697 millones de dólares). La correlación entre el EBT y las ganancias netas indica que los cambios en los impuestos no son el principal impulsor de la disminución de la rentabilidad.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT experimenta un crecimiento constante entre 2021 y 2023, pasando de 23.970 millones de dólares a 32.358 millones de dólares. Al igual que con las otras métricas, se observa una disminución en 2024 (23.977 millones de dólares) y 2025 (18.699 millones de dólares). Esta reducción podría estar relacionada con un aumento en los gastos por intereses o una disminución en los ingresos operativos.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA también muestra un patrón de crecimiento hasta 2023, alcanzando los 36.330 millones de dólares, partiendo de 27.073 millones de dólares en 2021. La disminución en 2024 (28.076 millones de dólares) y 2025 (23.060 millones de dólares) sugiere que la rentabilidad operativa subyacente está disminuyendo, incluso antes de considerar los efectos de la depreciación y amortización. La magnitud de la caída en el EBITDA es considerable, lo que indica un impacto significativo en la capacidad de generar flujo de caja operativo.
En resumen, los datos indican un período de expansión rentable hasta 2023, seguido de un declive en la rentabilidad en los dos años siguientes. La disminución se observa en todos los niveles de ganancias, lo que sugiere que los factores que contribuyen a esta tendencia son fundamentales y afectan a la operación principal.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
UnitedHealth Group Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 390,981) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 23,060) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 16.95 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Abbott Laboratories | 13.29 |
| Elevance Health Inc. | 7.97 |
| Intuitive Surgical Inc. | 39.19 |
| Medtronic PLC | 13.29 |
| EV/EBITDAsector | |
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 15.64 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Atención médica | 16.72 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
UnitedHealth Group Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 323,949) | 481,999) | 494,200) | 481,109) | 470,898) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 23,060) | 28,076) | 36,330) | 31,835) | 27,073) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.05 | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.53 | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | |
| Elevance Health Inc. | 7.34 | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.18 | 63.04 | 53.08 | 40.96 | 44.10 | |
| Medtronic PLC | 14.15 | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 15.33 | 18.57 | 15.60 | 15.26 | 18.05 | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Atención médica | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 323,949 ÷ 23,060 = 14.05
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa un incremento en el valor de la empresa entre 2021 y 2023, pasando de 470.898 millones de dólares estadounidenses a 494.200 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2024 se registra una disminución a 481.999 millones de dólares estadounidenses, seguida de una caída más pronunciada en 2025, alcanzando los 323.949 millones de dólares estadounidenses. Esta última reducción sugiere una posible reevaluación del mercado o cambios en las expectativas de crecimiento.
- Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA)
- El EBITDA experimenta un crecimiento constante entre 2021 y 2023, aumentando de 27.073 millones de dólares estadounidenses a 36.330 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en 2024 se produce una disminución considerable a 28.076 millones de dólares estadounidenses, y esta tendencia a la baja continúa en 2025, con un valor de 23.060 millones de dólares estadounidenses. Esta reducción en el EBITDA podría indicar una disminución en la rentabilidad operativa o un aumento en los costos.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA muestra una disminución inicial de 17.39 en 2021 a 15.11 en 2022, y continúa descendiendo a 13.6 en 2023. En 2024, el ratio se incrementa a 17.17, y en 2025 se sitúa en 14.05. La fluctuación de este ratio, en combinación con los cambios en el EV y el EBITDA, sugiere una dinámica compleja en la valoración de la empresa. La disminución inicial podría indicar una mejora en la eficiencia operativa o una mayor confianza de los inversores. El aumento en 2024, junto con la caída del EBITDA, podría reflejar una percepción de mayor riesgo o una disminución en las expectativas de crecimiento futuro.
En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento seguido de una disminución en el valor de la empresa y la rentabilidad operativa. El ratio EV/EBITDA refleja esta volatilidad, sugiriendo cambios en la percepción del mercado y las expectativas de rendimiento.