Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Target Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-02).
Se observa una fluctuación significativa en las ganancias netas, las cuales alcanzaron picos destacados entre 2020 y 2021, superando los 2,000 millones de dólares en el periodo de mayo de 2021. Posteriormente, los resultados muestran una tendencia a la estabilización, oscilando mayoritariamente entre los 600 y 1,300 millones de dólares.
- Desempeño Operativo
- El efectivo proporcionado por actividades operativas constituye la principal fuente de liquidez, aunque presenta una alta ciclicidad. Se registran picos recurrentes que superan los 3,000 millones de dólares, alternados con periodos de contracción, lo que sugiere una fuerte dependencia de los ciclos estacionales de ventas y la gestión del capital de trabajo.
- Gestión de Activos e Inversiones
- Existe una tendencia constante de inversión en bienes y equipo, con salidas de efectivo persistentes que oscilan entre los 540 y 1,800 millones de dólares. Este comportamiento se correlaciona con un incremento gradual y sostenido en los gastos de depreciación y amortización, los cuales pasaron de aproximadamente 600 millones a más de 800 millones de dólares hacia mayo de 2026.
La estrategia de financiamiento se caracteriza por un uso puntual de la deuda a largo plazo para obtener liquidez, combinada con una política de amortizaciones constantes y moderadas.
- Retribución al Accionista
- Los dividendos pagados muestran un crecimiento lineal y predecible, incrementándose desde un promedio de 330 millones de dólares en 2020 hasta estabilizarse en torno a los 516 millones de dólares en los periodos más recientes. En contraste, la recompra de acciones ha perdido intensidad, pasando de importes elevados en 2021 y 2022 a actividades esporádicas o inexistentes en los trimestres finales.
- Capital de Trabajo
- Se identifican variaciones abruptas en las cuentas de inventario y cuentas a pagar, con cambios de signo frecuentes y magnitudes elevadas. Esta volatilidad indica una gestión activa y agresiva de los niveles de existencias y las obligaciones con proveedores para optimizar el flujo de caja operativo.