Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Target Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 57,769) | 55,356) | 53,335) | 53,811) | 51,248) | 42,779) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 4,762) | 3,805) | 2,229) | 5,911) | 8,511) | 2,577) | |
| Activos operativos | 53,007) | 51,551) | 51,106) | 47,900) | 42,737) | 40,202) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 43,103) | 41,924) | 42,103) | 40,984) | 36,808) | 30,946) | |
| Menos: Parte corriente de la deuda a largo plazo y otros empréstitos | 1,636) | 1,116) | 130) | 171) | 1,144) | 161) | |
| Menos: Deuda a largo plazo y otros empréstitos, excluida la parte corriente | 14,304) | 14,922) | 16,009) | 13,549) | 11,536) | 11,338) | |
| Pasivos de explotación | 27,163) | 25,886) | 25,964) | 27,264) | 24,128) | 19,447) | |
| Activos operativos netos1 | 25,844) | 25,665) | 25,142) | 20,636) | 18,609) | 20,755) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 179) | 523) | 4,506) | 2,027) | (2,146) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 0.70% | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | 2.31% | |
| Walmart Inc. | 5.23% | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Consumer Staples Distribution & Retail | 0.00% | 6.12% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Consumer Staples | 0.00% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 53,007 – 27,163 = 25,844
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 25,844 – 25,665 = 179
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 179 ÷ [(25,844 + 25,665) ÷ 2] = 0.70%
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| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de periodificación basado en el balance | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el balance, Target Corp. mejoró la calidad de las ganancias de 2024 a 2025. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Target Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 1 feb 2025 | 3 feb 2024 | 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas | 4,091) | 4,138) | 2,780) | 6,946) | 4,368) | 3,281) | |
| Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | 7,367) | 8,621) | 4,018) | 8,625) | 10,525) | 7,099) | |
| Menos: Efectivo requerido para las actividades de inversión | (2,860) | (4,760) | (5,504) | (3,154) | (2,591) | (2,944) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (416) | 277) | 4,266) | 1,475) | (3,566) | (874) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -1.62% | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | -7.15% | |
| Walmart Inc. | 3.34% | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Consumer Staples Distribution & Retail | 0.00% | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Consumer Staples | 0.00% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -416 ÷ [(25,844 + 25,665) ÷ 2] = -1.62%
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| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Target Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2024 a 2025. |