Estructura del balance: activo
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- Balance: activo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
Aceptamos:
Target Corp., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
- Patrones en la liquidez y la estructura del activo circulante
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Se observa una variación significativa en la proporción de efectivo y equivalentes en relación con los activos totales, con un incremento notable en 2021, alcanzando el 16.61%, desde un 6.02% en 2020. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y 2025, alcanzando un 8.24%. Esta fluctuación indica una gestión activa de la liquidez, posiblemente en respuesta a cambios en las necesidades operativas o estratégicas de inversión.
El activo circulante, compuesto principalmente por inventarios y cuentas por cobrar, presenta una tendencia de aumento en 2021, llegando al 40.5%, en contraste con un 30.16% en 2020 y un 40.09% en 2022. Posteriormente, decrece a aproximadamente un 33% en 2023 y se mantiene en niveles similares en 2024 y 2025, lo que podría reflejar ajustes en la gestión de inventarios y cuentas por cobrar para mantener la liquidez y optimizar operaciones.
- Inventarios y cuentas por cobrar
- Los inventarios mantienen una participación en torno al 21-26% de los activos totales a lo largo del período, con un aumento moderado en 2022, lo que puede indicar un aumento en las existencias o cambios en la estrategia de inventario. La proporción de cuentas y otras cuentas por cobrar también presenta una tendencia al alza en 2021 y 2025, con un incremento del 1.16% en 2020 al 1.73% en 2025, sugiriendo una posible relaxing en el crédito otorgado o cambios en las políticas de cobranza.
- Activos no corrientes y su composición
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Los activos no corrientes representan la mayor proporción de los activos totales a lo largo de todos los períodos, con una participación que oscila entre aproximadamente 59.5% y 69.84%. La categoría de bienes y equipo, neto, decrece desde un 61.44% en 2020 a un 52.37% en 2022, antes de recuperarse en los años siguientes, alcanzando un 57.16% en 2025. Esto puede reflejar inversiones en activos fijos o en revaluaciones y depreciaciones.
Los activos de arrendamiento operativo muestran un incremento en su participación desde un 5.23% en 2020 a un 6.51% en 2025, indicando un aumento en los contratos de arrendamiento o cambios en la estructura de financiamiento de activos.
- Otros activos y cambios en su participación
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Las categorías de otros activos, incluyendo buena voluntad y activos de seguros de vida, muestran una disminución en su participación en 2022, seguida de estabilización o ligera recuperación en años posteriores. La buena voluntad decrece del 1.48% en 2020 a 1.09% en 2025, posiblemente reflejando amortizaciones o cambios en adquisiciones.
El activo previsional emerge en 2022 con un 0.14%, manteniéndose en niveles similares en los años siguientes, lo que indica un componente relativamente estable en los activos no corrientes.
- Resumen de la estructura
- La proporción del activo total en activos no corrientes permanece dominante, con ligera variación en la composición de los activos fijos, activos intangibles y otros. La gestión del efectivo, inventarios y cuentas por cobrar muestra movimientos de ajuste a lo largo del tiempo, quizá en respuesta a cambios estratégicos o en la situación del mercado.