Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
TJX Cos. Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
TJX Cos. Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01).
El análisis de los datos financieros muestra una tendencia general de crecimiento en el pasivo total y en el patrimonio neto a lo largo de los periodos evaluados. En particular, el pasivo total aumenta de manera sostenida desde aproximadamente 18,2 mil millones de dólares en febrero de 2020 hasta 23,4 mil millones en febrero de 2025, reflejando un incremento de aproximadamente un 29% en estos cinco años.
Se observa que la deuda a largo plazo, excluyendo la parte corriente, experimentó fluctuaciones; tras un aumento significativo en 2021 (de 2,2 mil millones en 2020 a 5,3 mil millones en 2021), posteriormente, decreció en 2022 a unos 3,4 mil millones, estabilizándose cerca de 2,9-2,9 mil millones en los años siguientes. Este patrón indica una estrategia de aumento de apalancamiento en ciertos periodos, seguida de una gestión de deuda que apunta a estabilizar o reducir la carga financiera a corto plazo.
El pasivo corriente mostró cierta volatilidad, con un incremento notable de 7,15 mil millones en 2020 a 10,8 mil millones en 2021, permaneciendo en valores similares en 2022 y 2023, antes de presentar un incremento en 2024 y 2025, alcanzando aproximadamente 11 mil millones en 2025. Esto podría reflejar un aumento en las obligaciones a corto plazo o mayores necesidades de liquidez.
Las cuentas a pagar también evidencian un crecimiento constante de 2,7 mil millones en 2020 a aproximadamente 4,2 mil millones en 2025, indicando una ampliación en las obligaciones comerciales o en los plazos de pago con proveedores.
En relación con las obligaciones laborales, la compensación y beneficios de los empleados, tanto a corto como a largo plazo, muestran incrementos graduales, sugiriendo una expansión del tamaño de la plantilla o ajustes en la política de beneficios. Los gastos devengados y otros pasivos corrientes han aumentado en todos los periodos, con un crecimiento de 3,04 mil millones en 2020 a 5,04 mil millones en 2025, señalando un aumento en las obligaciones acumuladas o en los gastos aún no pagados.
Asimismo, los créditos de mercadería y certificados de regalo presentan una tendencia de crecimiento progresivo, ascendiendo de 501 millones en 2020 a aproximadamente 824 millones en 2025. Esto puede reflejar un incremento en las ventas a crédito o en las promociones con certificados de regalo.
El patrimonio neto ha tenido un crecimiento sostenido desde 5,95 mil millones en 2020 hasta aproximadamente 8,39 mil millones en 2025, apoyado en utilidades retenidas que también muestran una tendencia positiva, incrementándose en estos años y evidenciando la acumulación de beneficios para reinversión o distribución futura.
El patrimonio total, que combina el pasivo total y el patrimonio neto, se ha visto en aumento, pasando de 24,1 mil millones en 2020 a 31,7 mil millones en 2025, lo que refleja un crecimiento global de la estructura financiera de la empresa. La evolución de los pasivos a largo plazo, en particular la deuda, muestra una disminución en 2022, seguido de estabilización en los años posteriores, lo cual puede indicar una estrategia de reducción de apalancamiento o un proceso de refinanciamiento.
En resumen, los datos reflejan una compañía que ha experimentado crecimiento en sus obligaciones y patrimonio, con fluctuaciones en la estructura de deuda a largo plazo y una tendencia sostenida a mejorar su posición de patrimonio. La gestión de pasivos y la acumulación de utilidades sugieren un intento de equilibrar crecimiento con estabilidad financiera.