Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
lululemon athletica inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 8,456,743) | 7,603,292) | 7,091,941) | 5,607,038) | 4,942,478) | 4,185,215) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,807,202) | 1,984,336) | 2,243,971) | 1,154,867) | 1,259,871) | 1,150,517) | |
| Activos operativos | 6,649,541) | 5,618,956) | 4,847,970) | 4,452,171) | 3,682,607) | 3,034,698) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 3,494,903) | 3,279,245) | 2,859,860) | 2,458,239) | 2,202,432) | 1,626,649) | |
| Pasivos de explotación | 3,494,903) | 3,279,245) | 2,859,860) | 2,458,239) | 2,202,432) | 1,626,649) | |
| Activos operativos netos1 | 3,154,638) | 2,339,711) | 1,988,110) | 1,993,932) | 1,480,175) | 1,408,049) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 814,927) | 351,601) | (5,822) | 513,757) | 72,126) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 29.66% | 16.25% | -0.29% | 29.58% | 4.99% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Nike Inc. | — | 2.28% | -4.21% | 4.57% | 29.46% | -2.48% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Bienes de consumo duraderos y prendas de vestir | 0.00% | 4.43% | -3.65% | 7.74% | 26.43% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 0.00% | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 6,649,541 – 3,494,903 = 3,154,638
2 2026 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2026 – Activos operativos netos2025
= 3,154,638 – 2,339,711 = 814,927
3 2026 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 814,927 ÷ [(3,154,638 + 2,339,711) ÷ 2] = 29.66%
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos entre el 30 de enero de 2022 y el 29 de enero de 2023, pasando de 1.480.175 miles de dólares a 1.993.932 miles de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en el 28 de enero de 2024, situándose en 1.988.110 miles de dólares. A partir de esta fecha, se aprecia una tendencia al alza sostenida, alcanzando los 2.339.711 miles de dólares el 2 de febrero de 2025 y culminando en 3.154.638 miles de dólares el 1 de febrero de 2026. Este patrón sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances experimentan una variación notable. Inicialmente, se registran 72.126 miles de dólares el 30 de enero de 2022, seguido de un aumento sustancial a 513.757 miles de dólares el 29 de enero de 2023. En el 28 de enero de 2024, se observa un valor negativo de -5.822 miles de dólares, lo que indica una reversión significativa. A partir de esta fecha, la tendencia se revierte nuevamente, con valores positivos de 351.601 miles de dólares el 2 de febrero de 2025 y 814.927 miles de dólares el 1 de febrero de 2026. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance muestra fluctuaciones significativas. Comienza en un 4,99% el 30 de enero de 2022, experimentando un aumento considerable al 29,58% el 29 de enero de 2023. En el 28 de enero de 2024, se registra un valor negativo de -0,29%, lo que indica una situación inusual. Posteriormente, el ratio se recupera a 16,25% el 2 de febrero de 2025 y alcanza un máximo del 29,66% el 1 de febrero de 2026. Este ratio, que mide la calidad de las ganancias, indica una correlación con las periodificaciones agregadas, y su volatilidad podría requerir una investigación más profunda.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos operativos netos, acompañado de fluctuaciones significativas en las periodificaciones y el ratio de devengo. La tendencia al alza en los activos sugiere una expansión de la entidad, mientras que la volatilidad en los otros indicadores podría indicar cambios en las políticas contables o en la gestión de ingresos y gastos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
lululemon athletica inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 1,579,183) | 1,814,616) | 1,550,190) | 854,800) | 975,322) | 588,913) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 1,602,477) | 2,272,713) | 2,296,164) | 966,463) | 1,389,108) | 803,336) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (662,118) | (798,174) | (654,132) | (569,937) | (427,891) | (695,532) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 638,824) | 340,077) | (91,842) | 458,274) | 14,105) | 481,109) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 23.25% | 15.72% | -4.61% | 26.38% | 0.98% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Nike Inc. | — | -1.72% | -21.84% | -11.14% | 23.33% | 32.56% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Bienes de consumo duraderos y prendas de vestir | 0.00% | 0.97% | -19.39% | -6.39% | 20.56% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 0.00% | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 638,824 ÷ [(3,154,638 + 2,339,711) ÷ 2] = 23.25%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde el primer período hasta el cuarto, con un crecimiento notable entre el primer y segundo período. El tercer período muestra una ligera disminución, seguida de un repunte en el cuarto y un aumento considerable en el quinto período, indicando una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un aumento sustancial, seguido de un valor negativo en el tercer período. Posteriormente, se observa una recuperación significativa en el cuarto y quinto período, sugiriendo fluctuaciones en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de ingresos en efectivo.
- Ratio de Devengos Basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos exhibe una evolución marcada. Comienza con un valor cercano a la unidad, lo que indica una correlación estrecha entre las ganancias y el flujo de efectivo. En el segundo período, se produce un aumento significativo, reflejando una mayor acumulación de ingresos no monetarios. El tercer período muestra un valor negativo, lo que sugiere que el flujo de efectivo es menor que las ganancias reportadas. Los períodos cuarto y quinto muestran una recuperación y un aumento progresivo, indicando una mejora en la calidad de las ganancias y una mayor capacidad para convertir las ganancias en efectivo.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento, con una expansión de sus activos operativos. La gestión del flujo de efectivo presenta cierta volatilidad, pero muestra una tendencia positiva en los últimos períodos analizados. El ratio de devengos indica una mejora en la relación entre las ganancias y el flujo de efectivo, lo que podría ser indicativo de una mayor sostenibilidad financiera.