Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
lululemon athletica inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una disminución considerable en el valor de la buena voluntad desde 2021 hasta 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025. Este comportamiento sugiere posibles revaluaciones o ajustes contables.
En cuanto a los derechos de franquicia, se registra su aparición en 2024 y 2025, indicando una expansión de la estrategia de franquicias. La marca MIRROR experimenta una reducción progresiva en su valor en libros desde 2021 hasta 2023, con datos faltantes en los años posteriores, lo que podría indicar una posible desinversión o deterioro del valor de la marca.
Las relaciones con los clientes y la tecnología muestran valores constantes hasta 2023, con una disminución en 2024 y datos faltantes en los años siguientes. El contenido también presenta una reducción en 2024, sin datos disponibles para los años posteriores. El rubro "Otro" se mantiene constante en todos los períodos.
El importe en libros bruto de los activos intangibles muestra una disminución constante desde 2021 hasta 2024, con una estabilización en 2025. La amortización acumulada aumenta de forma continua, lo que contribuye a la reducción del importe neto en libros de los activos intangibles. Este último presenta una tendencia decreciente similar a la del importe bruto, con datos faltantes en 2024.
Finalmente, el valor neto combinado de la buena voluntad y los activos intangibles presenta una disminución inicial hasta 2023, seguido de un aumento significativo en 2024 y 2025. Esta fluctuación refleja la dinámica de los cambios en la buena voluntad y los activos intangibles individuales.
- Tendencias Generales
- Disminución general de la buena voluntad y la marca MIRROR.
- Nuevas Áreas
- Aparición de derechos de franquicia en los últimos períodos.
- Amortización
- Aumento constante de la amortización acumulada.
- Datos Faltantes
- Presencia de datos faltantes en los últimos años para algunos conceptos, lo que limita el análisis completo.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
lululemon athletica inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 4,185 millones de dólares en 2021 a 8,457 millones de dólares en 2026. Este incremento indica una expansión continua de la empresa en términos de sus recursos y posesiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. El crecimiento se mantiene constante, pasando de 3,798 millones de dólares en 2021 a 8,272 millones de dólares en 2026. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos no recurrentes o ajustes contables.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un aumento considerable, incrementándose de 2,559 millones de dólares en 2021 a 4,962 millones de dólares en 2026. Este crecimiento sugiere una mejora en la salud financiera de la empresa y una mayor capacidad para financiar sus operaciones.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también experimenta un crecimiento, aunque con una ligera disminución en 2025. El valor pasa de 2,172 millones de dólares en 2021 a 4,777 millones de dólares en 2026. La variación en 2025 podría ser resultado de ajustes específicos en la valoración de los activos o pasivos.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta presenta un patrón de crecimiento significativo hasta 2024, alcanzando un máximo de 1,815 millones de dólares. Sin embargo, en 2025 se observa una disminución a 1,579 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una posible fluctuación en la rentabilidad de la empresa, posiblemente influenciada por factores externos o cambios en la estrategia empresarial.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia similar a la utilidad neta, con un crecimiento constante hasta 2024 y una ligera disminución en 2025. Los valores son idénticos a los de la utilidad neta, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto significativo en el resultado final.
En resumen, los datos indican una empresa en expansión con un crecimiento constante en sus activos y capital contable. La rentabilidad muestra un crecimiento importante hasta 2024, seguido de una ligera disminución en 2025, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
lululemon athletica inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
lululemon athletica inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una fluctuación. Inicialmente, se observó un incremento de 2021 a 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se recuperó en 2024 y 2025, para luego disminuir nuevamente en 2026. Los valores ajustados muestran un patrón similar, aunque con diferencias marginales. La rentabilidad sobre el capital contable demostró una tendencia general al alza desde 2021 hasta 2025, con un pico en este último año, antes de retroceder en 2026. Los ratios ajustados siguen una trayectoria comparable, con valores consistentemente superiores. La rentabilidad sobre activos también mostró un crecimiento inicial, con un repunte notable en 2024 y 2025, seguido de una disminución en 2026. Los ratios ajustados presentan una estabilidad mayor en comparación con los no ajustados.
- Eficiencia
- El ratio de rotación total de activos aumentó de 2021 a 2023, indicando una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. Sin embargo, este ratio se estabilizó en 2024 y 2025, y experimentó una ligera disminución en 2026. Los valores ajustados muestran una tendencia similar, con una ligera mejora en la rotación de activos en comparación con los no ajustados.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, con fluctuaciones menores. Se observó un ligero aumento de 2021 a 2022, seguido de una estabilización y una ligera disminución en 2024. En 2025, el ratio aumentó nuevamente, para luego disminuir ligeramente en 2026. Los ratios ajustados muestran un patrón similar, con valores ligeramente superiores. En general, el nivel de apalancamiento financiero se mantuvo dentro de un rango consistente.
En resumen, la entidad analizada ha demostrado una rentabilidad variable, con un crecimiento notable en ciertos períodos y una posterior estabilización o disminución. La eficiencia en la utilización de activos ha mejorado inicialmente, pero se ha estabilizado en los últimos años. El apalancamiento financiero se ha mantenido relativamente constante, lo que sugiere una gestión prudente de la deuda.
lululemon athletica inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento notable entre 2021 y 2024, pasando de 588.913 miles de dólares a 1.550.190 miles de dólares. Sin embargo, en 2025 se observa un incremento adicional a 1.814.616 miles de dólares, seguido de una disminución en 2026, retrocediendo a 1.579.183 miles de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible estabilización o corrección después de un período de expansión.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registra un aumento constante desde 588.913 miles de dólares en 2021 hasta alcanzar 1.550.190 miles de dólares en 2024, con un pico en 2025 (1.814.616 miles de dólares) y una posterior reducción en 2026 (1.579.183 miles de dólares). La concordancia con la utilidad neta sugiere que los ajustes no tienen un impacto significativo en la tendencia general.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta variaciones a lo largo del período. Inicialmente, se incrementa de 13,38% en 2021 a 15,59% en 2022. Posteriormente, disminuye a 10,54% en 2023, para luego recuperarse y alcanzar 16,12% en 2024 y 17,14% en 2025. En 2026, el ratio desciende a 14,22%. Esta volatilidad indica cambios en la eficiencia operativa o en la estructura de costos.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia muy similar al ratio no ajustado. Se observa un aumento inicial, una disminución en 2023, y una recuperación en 2024 y 2025, seguido de una ligera caída en 2026. La pequeña diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la rentabilidad general.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados, aunque con una fluctuación reciente. Los márgenes de beneficio neto han mostrado volatilidad, lo que podría indicar cambios en la gestión de costos o en el entorno competitivo. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes contables no son un factor determinante en el análisis de la rentabilidad.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde 4,185,215 unidades monetarias en el primer período hasta 8,456,743 unidades monetarias en el último.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente similar, comenzando en 3,798,338 unidades monetarias y alcanzando 8,271,832 unidades monetarias en el período final. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio experimenta un aumento inicial, pasando de 1.05 en el primer período a 1.27 y posteriormente a 1.45. Sin embargo, a partir del tercer período, se observa una estabilización y ligera disminución, fluctuando entre 1.31 y 1.39 en los períodos subsiguientes. Esto sugiere una eficiencia en la utilización de los activos que, tras un período de mejora, se mantiene relativamente estable.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio de rotación de activos ajustados presenta una dinámica similar al ratio no ajustado. Se registra un incremento de 1.16 a 1.37 y luego a 1.45. A partir de este punto, el ratio se estabiliza, con fluctuaciones entre 1.34 y 1.42. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no impactan significativamente en la eficiencia de su utilización.
En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en los activos, acompañado de una mejora inicial en la eficiencia de la utilización de los mismos, que posteriormente se estabiliza. La convergencia en las tendencias de los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes a los activos no alteran sustancialmente la interpretación de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 4,185,215 unidades monetarias en el primer período a 8,456,743 unidades monetarias en el último. Esta trayectoria ascendente indica una expansión continua de la empresa.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una tendencia similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. El incremento se sitúa entre 3,798,338 y 8,271,832 unidades monetarias, confirmando la expansión de la empresa, pero con una posible consideración de elementos no recurrentes o ajustes contables.
- Capital Contable
- El capital contable también experimenta un crecimiento, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales. Se pasa de 2,558,566 unidades monetarias a 4,961,840 unidades monetarias. Este aumento sugiere una mejora en la solvencia, pero es importante considerar su relación con el crecimiento de los activos.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una dinámica similar al capital contable, con un incremento de 2,171,689 a 4,776,929 unidades monetarias. La diferencia entre el capital contable y el ajustado podría indicar la existencia de partidas que afectan al valor neto de la empresa.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra fluctuaciones a lo largo del período, oscilando entre 1.64 y 1.8. Se observa una ligera disminución en los últimos períodos, lo que podría indicar una reducción en la dependencia del financiamiento externo. Sin embargo, el ratio se mantiene relativamente estable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con valores que varían entre 1.75 y 1.79. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto limitado en la percepción del riesgo financiero.
En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento, con una expansión constante de sus activos y un aumento gradual de su capital contable. El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, lo que sugiere una gestión prudente del riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó un incremento considerable de 2021 a 2024, pasando de 588.913 miles de dólares a 1.550.190 miles de dólares. No obstante, se observa una disminución en 2025 y 2026, situándose en 1.814.616 y 1.579.183 miles de dólares respectivamente. Este patrón sugiere un crecimiento robusto seguido de una estabilización y posterior ligera contracción.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento constante hasta 2024 (de 588.913 a 1.550.190 miles de dólares) y una posterior reducción en 2025 y 2026 (1.814.616 y 1.579.183 miles de dólares). La coincidencia con la utilidad neta sugiere que los ajustes no impactan significativamente la tendencia general.
- Capital contable
- El capital contable presenta un crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado, incrementándose de 2.558.566 miles de dólares en 2021 a 4.961.840 miles de dólares en 2026. Este crecimiento sostenido indica una mejora continua en la posición financiera de la entidad.
- Capital contable ajustado
- El capital contable ajustado también muestra un crecimiento general, aunque con una ligera disminución entre 2024 y 2025 (de 4.232.081 a 4.164.529 miles de dólares). El valor final en 2026 es de 4.776.929 miles de dólares. La diferencia con el capital contable no ajustado sugiere la existencia de elementos que se ajustan en el cálculo del capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó fluctuaciones. Aumentó de 23,02% en 2021 a 35,6% en 2022, disminuyó a 27,15% en 2023, y luego aumentó significativamente a 36,63% en 2024 y 41,97% en 2025, para finalmente retroceder a 31,83% en 2026. Esta volatilidad indica una variabilidad en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial, fluctuaciones intermedias y una disminución final. Los valores varían de 27,12% en 2021 a 43,57% en 2025, para finalizar en 33,06% en 2026. La comparación con el ratio no ajustado revela que el ajuste del capital contable influye en la rentabilidad percibida, aunque la tendencia general se mantiene.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento significativo en ingresos y utilidad neta hasta 2024, seguido de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores. El capital contable continuó creciendo de manera constante durante todo el período. Los ratios de rentabilidad muestran volatilidad, pero en general indican una capacidad de generar beneficios a partir del capital contable, aunque con variaciones anuales.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó un incremento notable de 2021 a 2024, pasando de 588.913 miles de dólares a 1.550.190 miles de dólares. No obstante, se observa una disminución en 2025 y 2026, situándose en 1.814.616 miles de dólares y 1.579.183 miles de dólares respectivamente. Este patrón sugiere un crecimiento inicial robusto seguido de una estabilización y posterior ligera contracción.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento constante hasta 2024 (de 588.913 miles de dólares a 1.550.190 miles de dólares) y una posterior reducción en 2025 y 2026, alcanzando 1.814.616 miles de dólares y 1.579.183 miles de dólares. La coincidencia con la utilidad neta sugiere que los ajustes no impactan significativamente la tendencia general.
- Activos totales
- Los activos totales exhiben un crecimiento continuo a lo largo del período analizado, incrementándose de 4.185.215 miles de dólares en 2021 a 8.456.743 miles de dólares en 2026. Este aumento constante indica una expansión de la escala de la entidad.
- Activos totales ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es paralela a la de los activos totales, con un incremento progresivo desde 3.798.338 miles de dólares en 2021 hasta 8.271.832 miles de dólares en 2026. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones. Aumenta de 14,07% en 2021 a 19,73% en 2022, disminuye a 15,25% en 2023, y luego experimenta un fuerte crecimiento hasta alcanzar 23,87% en 2025, para finalmente retroceder a 18,67% en 2026. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores operativos o económicos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Comienza en 15,5% en 2021 y alcanza un máximo de 24,38% en 2025, disminuyendo a 19,09% en 2026. La mayor rentabilidad ajustada indica que la entidad genera un mayor retorno sobre sus activos cuando se consideran los ajustes realizados.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en ingresos y activos, aunque la rentabilidad ha mostrado cierta volatilidad en los últimos años. La convergencia de las tendencias en los indicadores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes contables no alteran sustancialmente la imagen general del desempeño financiero.