Newmont Corp. (NYSE:NEM)

Patrón en las relaciones de valoración de acciones

Durante el período analizado, se observa una tendencia general de incremento en las relaciones precio/utilidad neta (P/E) y precio/ingresos de explotación (P/OP). Específicamente, los ratios P/E alcanzan picos significativos en algunos trimestres, evidenciando una mayor valoración relativa de la empresa en ciertos momentos del ciclo económico. Igualmente, la relación P/OP muestra variaciones similares, con aumentos notables en algunos períodos, particularmente en los últimos trimestres, lo que puede reflejar expectativas de crecimiento o percepciones positivas de mercado en torno a los beneficios futuros.

Variaciones en los ratios de precio respecto a ingresos y valor contable

El ratio precio/ingresos (P/S) mantiene una tendencia relativamente estable, con pequeñas fluctuaciones, y presenta niveles moderados en comparación con otras relaciones, indicando una valoración que en general refleja una relación conservadora respecto a los ingresos operativos. Por otro lado, la relación precio/valor contable (P/BV) muestra una evolución fluctuante, comenzando en niveles cercanos a 2.4 en los primeros períodos y disminuyendo a valores menores en algunos trimestres posteriores, llegando a niveles por debajo de 1.5 en varias ocasiones. Esto puede señalar momentos en los que el valor de mercado está por debajo del valor en libros, sugiriendo potenciales oportunidades de inversión o percepciones de valores inferiores a los contables.

Comportamiento de las relaciones en el contexto de los ciclos económicos

En ciertos momentos, especialmente hacia finales de 2021 y en los primeros trimestres de 2022, se observa un incremento sustancial en el ratio P/E, lo cual puede reflejar un mayor optimismo del mercado o expectativas de mayores beneficios. Sin embargo, hacia el cierre del período 2023 y en el primer trimestre de 2024, se registra una tendencia a la estabilización o ligera reducción en estos ratios, sugiriendo una posible reevaluación del mercado o una disminución en las expectativas de crecimiento. La relación P/BV también presenta fluctuaciones importantes, con algunos períodos donde se acerca a valores cercanos a 1, indicativo de que el mercado podría valorar la empresa casi en línea con su valor contable, o incluso por debajo en algunos casos.

Resumen de patrones y posibles interpretaciones

En conjunto, los ratios muestran que la valoración de la empresa ha sido variable a lo largo del tiempo, con episodios de aumento que pueden estar relacionados con mejoras en el entorno económico, expectativas de crecimiento o eventos específicos de la compañía. La corrección en los ratios en otros períodos puede reflejar ajustes del mercado ante cambios en las perspectivas o en los datos financieros reales.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza desde principios de 2019 hasta mediados de 2022, alcanzando niveles máximos en torno a los 74.52 US$ en junio de 2022. Sin embargo, después de ese pico, se observa una caída significativa en el precio, llegando a un mínimo de 31.25 US$ en marzo de 2024. Esta volatilidad puede reflejar cambios en el entorno económico, en los precios del mercado del oro u otras condiciones específicas del sector de la minería.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción presenta una tendencia a la baja desde el primer trimestre de 2019 hasta fines de 2023. Después de un período con valores relativamente positivos, en torno a 3-4 US$, comienza a deteriorarse notablemente a partir de 2022, llegando a valores negativos en torno a -2.32 US$ en marzo de 2024. La caída en los beneficios y la evolución hacia números negativos indican una posible deterioración en la rentabilidad de la empresa o mayores costos asociados a sus operaciones.

P/E (Ratio precio-utilidad)

El ratio P/E muestra una tendencia ascendente desde niveles cercanos a 13.85 en el tercer trimestre de 2019 hasta un pico en 56.06 en septiembre de 2021. Posteriormente, se observa una disminución clara hasta cerca de 33 en diciembre de 2022, aunque permanece en niveles elevados comparados con el período previo a 2019. La alta relación P/E en ciertos momentos puede indicar expectativas elevadas del mercado sobre el crecimiento futuro, pero la disminución reciente puede reflejar una reevaluación de esas expectativas, posiblemente vinculada a la disminución en beneficios y el descenso en el precio de la acción.

Precio de la acción

Desde el tercer trimestre de 2019, se observa una tendencia alcista en el precio de la acción, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2022 con un valor de 74.52 dólares. Posteriormente, el precio muestra fluctuaciones, con una reducción significativa en el cuarto trimestre de 2022 hasta 41.71 dólares, seguida de una recuperación parcial en los trimestres siguientes, cerrando en 42.26 dólares en el primer trimestre de 2024. Este patrón indica una alta volatilidad en el mercado, con períodos de fortaleza y correcciones.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción presenta un comportamiento variable, con incrementos notables en los primeros trimestres de 2020 y 2021, alcanzando hasta 4.67 dólares en el tercer trimestre de 2021. Sin embargo, desde ese pico, la tendencia es decreciente, llegando a valores negativos en los trimestres finales de 2022 y en 2023, donde se registran pérdidas operativas por acción de -1.57 dólares en el último período analizado. Esto refleja una progresiva dificultad en la generación de beneficios operativos en los últimos años.

P/OP (Ratio financiero)

El ratio P/OP muestra una tendencia a la baja desde valores elevados en 2019, comenzando en 30.42 y disminuyendo significativamente en 2021 a 12.88. A partir de ese punto, el ratio se estabiliza parcialmente, con valores entre 15 y 20, pero exhibe picos muy altos en algunos trimestres (por ejemplo, 42.07 y 49.29 en 2021), que indican períodos en los cuales el mercado valoraba la acción a múltiplos elevados respecto al beneficio operativo. La elevada volatilidad y los picos extremos en algunos periodos sugieren una percepción del mercado que se ha ajustado con el tiempo a las variaciones en la rentabilidad operacional y en la cotización de la acción.

Precio de la acción

Desde 2019, el precio de la acción mostró una tendencia volátil, alcanzando un máximo de 74.52 USD en junio de 2022. Luego, se observó una caída significativa al final de 2022, con un valor de 41.71 USD en diciembre, seguido de cierta recuperación en los primeros meses de 2023, aunque sin alcanzar los picos previos. La tendencia general indica fluctuaciones considerables, con un descenso importante hacia finales de 2022 y una posterior recuperación parcial.

Ventas por acción

Las ventas por acción permanecieron relativamente estables durante 2019, con valores que oscilaban en torno a los 12-13 USD. Sin embargo, a partir de 2020, se observaron incrementos graduales hasta llegar a un pico de 15.63 USD en diciembre de 2021. Posteriormente, en 2022 y 2023, hubo una tendencia a la disminución, alcanzando valores cercanos a los 11-12 USD, indicando una posible reducción en la rentabilidad por acción o cambios en la estrategia de ventas.

Ratio P/S (Precio a ventas)

El ratio P/S mostró una tendencia decreciente general desde principios de 2019, alcanzando valores cercanos a 2.69 en septiembre de 2022. Esto puede reflejar una disminución en la valuación del mercado respecto a las ventas, o una percepción de menor crecimiento respecto a períodos anteriores. La caída en el ratio coincide con la caída en el precio de la acción, sugiriendo un ajuste en la valoración del mercado o una percepción de menor potencial de crecimiento en relación con las ventas.

Durante el período analizado, se observa una tendencia fluctuante en el precio de la acción, con picos destacados en ciertos trimestres, como en diciembre de 2019 y junio de 2020, antes de experimentar una disminución significativa en diciembre de 2022. Posteriormente, el precio de la acción muestra una recuperación parcial hacia 2023 y 2024, aunque sin volver a los niveles máximos alcanzados previamente.

El valor contable por acción (BVPS) ha mostrado una tendencia relativamente estable en el tiempo, con incrementos leves en ciertos períodos, alcanzando un máximo en septiembre de 2020 y vuelto a estabilizarse en torno a los 24 dólares en 2022 y 2023. La serie de datos indica que, aunque existen variaciones en el precio de la acción, el valor contable por acción ha mantenido cierta constancia, mostrando solo cambios marginales.

El ratio P/BV refleja las valoraciones del mercado respecto al valor contable de la empresa. Se evidencian fluctuaciones considerables en este ratio, con valores que van desde niveles relativamente bajos (1.24 en marzo de 2024) hasta picos en torno a 2.76 en septiembre de 2020. Esto sugiere que en algunos períodos, la acción ha sido altamente valorada respecto a su valor en libros, mientras que en otros momentos la valoración ha sido más moderada.

En resumen, los datos reflejan un mercado que ha mostrado sensibilidad a variables externas y cambios en la percepción del valor de la compañía, con períodos de alta valoración y otros de corrección. La relación entre el precio de la acción y el valor contable por acción indica que en algunos momentos las acciones se han negociado a múltiplos elevados, en línea con expectativas de crecimiento o recuperación, mientras que en otros períodos, la valoración ha sido más conservadora, reflejando posibles incertidumbres del mercado.