Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Newmont Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Utilidad (pérdida) neta	(2,467)	(369)	233)	2,791)	2,884)
Depreciación y amortización	2,108)	2,185)	2,323)	2,300)	1,960)
Cargos por deterioro	1,891)	1,320)	25)	49)	5)
Pérdida de activos mantenidos para la venta	—)	—)	571)	—)	—)
Ganancia en la formación de las minas de oro de Nevada	—)	—)	—)	—)	(2,390)
Pérdida neta (de ingresos) por operaciones discontinuadas	(27)	(30)	(57)	(163)	72)
Recuperación y remediación	1,506)	892)	1,827)	353)	258)
Pérdida (ganancia) en ventas de activos e inversiones, neta	197)	(35)	(212)	(677)	(30)
Impuestos diferidos sobre la renta	(104)	(278)	(109)	(222)	334)
Compensación basada en acciones	80)	73)	72)	72)	97)
Cambio en el valor razonable de las inversiones	47)	46)	135)	(252)	(166)
Cargos de la liquidación de pensiones	9)	137)	4)	92)	—)
Otros ajustes no monetarios	27)	98)	(5)	252)	161)
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar	(240)	5)	142)	29)	(193)
Inventarios, acopios y mineral en pilas de lixiviación	(187)	(161)	(136)	(139)	(132)
Otros activos	50)	(84)	36)	34)	29)
(Aumento) de la disminución de los activos operativos	(377)	(240)	42)	(76)	(296)
Cuentas a pagar	(42)	102)	(11)	(50)	144)
Responsabilidades de reclamación y reparación	(275)	(247)	(161)	(101)	(102)
Obligaciones tributarias devengadas	(197)	(343)	(317)	378)	47)
Otros pasivos acumulados	378)	(113)	(94)	144)	(102)
Aumento (disminución) de los pasivos operativos	(136)	(601)	(583)	371)	(13)
Variación neta de los activos y pasivos de explotación	(513)	(841)	(541)	295)	(309)
Ajustes	5,221)	3,567)	4,033)	2,099)	(8)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,754)	3,198)	4,266)	4,890)	2,876)
Adiciones al desarrollo de propiedades, plantas y minas	(2,666)	(2,131)	(1,653)	(1,302)	(1,463)
Vencimientos de las inversiones	1,363)	93)	—)	—)	—)
Adquisiciones, netas	668)	(15)	(328)	—)	127)
Compras de inversiones	(551)	(940)	(59)	(37)	(112)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones	234)	171)	194)	307)	67)
Aportaciones a participadas por el método de la participación	(108)	(194)	(150)	(60)	(28)
Retorno de la inversión de las participadas por el método de la puesta en equivalencia	36)	62)	18)	58)	132)
Ingresos por ventas de operaciones mineras y otros activos, netos	—)	16)	84)	1,156)	30)
Otro	22)	(45)	26)	44)	21)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(1,002)	(2,983)	(1,868)	166)	(1,226)
Dividendos pagados a accionistas ordinarios	(1,415)	(1,746)	(1,757)	(834)	(889)
Distribuciones a participaciones minoritarias	(150)	(191)	(200)	(197)	(186)
Financiación procedente de participaciones minoritarias	138)	117)	100)	112)	93)
Pagos de arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación	(67)	(66)	(73)	(66)	(55)
Pagos por obligación de pago aplazado de Norte Abierto	(64)	(8)	(26)	—)	—)
Pagos por retención de impuestos de los empleados relacionados con la compensación basada en acciones	(25)	(39)	(32)	(48)	(50)
Adquisición de participaciones minoritarias	—)	(348)	—)	—)	—)
Amortización de deudas	—)	(89)	(1,382)	(1,160)	(1,876)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda, netos	—)	—)	992)	985)	690)
Recompras de acciones ordinarias	—)	—)	(525)	(521)	(479)
Otro	(20)	14)	(55)	49)	(25)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(1,603)	(2,356)	(2,958)	(1,680)	(2,777)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas de operaciones discontinuadas	9)	22)	13)	(8)	(10)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión de operaciones interrumpidas	—)	—)	—)	(75)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) operaciones discontinuadas	9)	22)	13)	(83)	(10)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(2)	(30)	(8)	6)	(3)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	156)	(2,149)	(555)	3,299)	(1,140)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del período	2,944)	5,093)	5,648)	2,349)	3,489)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período	3,100)	2,944)	5,093)	5,648)	2,349)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

El análisis de los datos financieros revela que la utilidad neta de la empresa presenta una tendencia decreciente significativa, pasando de 2,884 millones de dólares en 2019 a una pérdida neta de 2,467 millones en 2023. Este resultado implica un deterioro en la rentabilidad, siendo los años 2022 y 2023 los períodos más afectados. Durante estos años, también se observa un aumento sustancial en los cargos por deterioro y en la pérdida de activos mantenidos para la venta, especialmente en 2022, donde estos cargos alcanzaron valores elevados de 1,320 y 571 millones, respectivamente.

Por otro lado, en el pago de impuestos diferidos se evidenció una fluctuación notable, partiendo de valores positivos en 2019 y 2020, y experimentando decrementos acentuados en 2021, 2022 y 2023. La depreciación y amortización ha mantenido un nivel relativamente estable, mostrando una ligera tendencia a la disminución en los últimos años, lo cual puede reflejar una disminución en la base de activos amortizables.

En cuanto a los ingresos y gastos relacionados con operaciones discontinuadas, se registraron resultados negativos en todos los períodos analizados, aunque con cierta estabilidad en las cifras. La recuperación y remediación fue un componente importante en 2021 y 2023, con valores elevados que superaron los 1,800 millones en 2021, indicando probablemente costos por actividades de remediación o recuperación ambiental.

Los cambios en los activos y pasivos operativos muestran una tendencia negativo, especialmente en 2022 y 2023. Se observa que los activos operativos netos disminuyen año con año, con variaciones negativas significativas, acompañadas por un incremento en los pasivos operativos, tales como cuentas por pagar y obligaciones de reclamación y reparación. Esto pudiera sugerir una disminución en la base de activos productivos y una expansión de pasivos asociados.

Respecto a los efectivos, las actividades operativas han proporcionado un flujo de caja positivo en todos los años, aunque en 2023 la cantidad se redujo en comparación con 2022: el efectivo neto generado pasó de 3,198 millones en 2022 a 2,754 millones en 2023. La inversión en desarrollo de propiedades, plantas y minas muestra una tendencia constante de desembolsos elevados, reflejando una estrategia de expansión o mantenimiento de infraestructura.Simultáneamente, en los años 2022 y 2023, las inversiones en adquisiciones netas y compras se incrementaron notablemente, lo que indica un aumento en la inversión de capital para proyectos de crecimiento.

En las actividades de financiamiento, se mantuvo una tendencia de salidas de efectivo, principalmente por dividendos pagados y recompras de acciones. Sin embargo, en 2023, se observa una disminución en estas salidas respecto a años anteriores, acompañado de la emisión de deuda que aportó efectivo en los años 2019 y 2020. La dinámica del flujo de efectivo muestra que, aunque el efectivo final del período se mantiene en niveles similares a los de años anteriores, la generación de efectivo operacional sigue siendo el principal soporte, aunque con una disminución relativa en 2023.

Newmont Corp. (NYSE:NEM)

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