Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Newmont Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una tendencia decreciente y sostenida en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) durante el periodo analizado. El monto pasó de 3.486 millones de dólares en 2019 a un saldo negativo de 2.520 millones en 2023, lo que indica un deterioro progresivo de la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El indicador se ha mantenido relativamente estable, con fluctuaciones mínimas entre el 9,72% y el 10,4%. Se identifica un ligero descenso en el último ejercicio analizado.
- Capital invertido
- Tras una fase de contracción entre 2020 y 2022, se registró un incremento abrupto en 2023, alcanzando los 36.379 millones de dólares, el nivel más alto de la serie temporal.
- Beneficio económico
- Se evidencia una transición desde la creación de valor en 2019 hacia una destrucción de valor acelerada. El beneficio económico pasó de 566 millones de dólares a una pérdida de 6.054 millones de dólares en 2023.
La combinación de un NOPAT negativo y un aumento significativo en el capital invertido ha exacerbado la caída del beneficio económico. El patrón sugiere que las inversiones adicionales realizadas en el último periodo no han logrado generar retornos operativos, resultando en una incapacidad para cubrir el costo del capital empleado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Newmont Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Newmont.
3 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Newmont.
6 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
8 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas
-
Se observa una tendencia estable en los beneficios netos durante 2019 y 2020, con valores ligeramente superiores a 2,8 mil millones de dólares en ambos años. Sin embargo, en 2021, la utilidad disminuye significativamente a 1,2 mil millones de dólares, evidenciando una reducción considerable en la rentabilidad.
a partir de 2022, la utilidad presenta una tendencia negativa marcada, alcanzando pérdidas de -429 millones de dólares en 2022 y profundizando a -2,494 millones en 2023. Esto indica una transformación severa en la rentabilidad, con un impacto negativo importante en el resultado final en los últimos dos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT muestra una tendencia similar a la utilidad neta, comenzando en 3,486 millones de dólares en 2019 y reduciéndose progresivamente hasta un valor cercano a cero en 2021 con 274 millones de dólares. La caída en 2021 refleja una disminución significativa en la rentabilidad operacional después de impuestos.
En 2022, el NOPAT se vuelve negativo, con un valor de -555 millones, y en 2023 la situación empeora, alcanzando -2,520 millones de dólares. La tendencia refleja una pérdida operativa tras impuestos en los últimos ejercicios, alineada con la disminución en la utilidad neta, indicando dificultades en la generación de beneficios operativos y en la rentabilidad global.
Impuestos operativos en efectivo
Newmont Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a la renta y minería
- Se observa una disminución en el gasto por impuesto a la renta y minería desde un valor de 832 millones de dólares en 2019 hasta 704 millones en 2020, indicando una reducción en los costos tributarios en ese período. Sin embargo, en 2021, el gasto experimenta un incremento notable a 1,098 millones, representando un aumento considerable respecto a 2020 y 2019. Posteriormente, en 2022, el gasto se reduce a 455 millones, indicando una caída pronunciada, y en 2023 presenta un nuevo aumento a 526 millones. En conjunto, los datos evidencian una tendencia fluctuante con picos de mayor gasto en 2021 y caídas en 2020, 2022 y 2023, lo que puede reflejar cambios en la carga tributaria efectiva o en las políticas fiscales aplicables en distintos años.
- Impuestos operativos en efectivo
- El gasto en impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia de crecimiento desde 550 millones de dólares en 2019 hasta un pico de 1,262 millones en 2021. Después de este máximo, en 2022 se registra una disminución significativa a 765 millones, y en 2023 continúa en descenso a 651 millones. Este patrón indica que la empresa experimentó una expansión en su carga tributaria efectiva en 2020 y especialmente en 2021, condizente con posibles aumentos en sus operaciones o rentabilidad, o cambios en la estructura fiscal. La reducción en 2022 y 2023 puede reflejar menores beneficios antes de impuestos, ajustes en las tasas impositivas o estrategias fiscales distintas. La consistencia en el aumento hasta 2021 seguida de una reducción en años posteriores puede señalar cierto ciclo económico o variaciones en la eficiencia fiscal de la empresa.
Capital invertido
Newmont Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Newmont.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
6 Sustracción de valores negociables y valores negociables restringidos.
- Para la categoría de "Total de deuda y arrendamientos reportados" en millones de dólares estadounidenses:
- Se observa una tendencia de disminución en el período comprendido entre 2019 y 2022, pasando de 6,909 millones a 6,248 millones de dólares, lo que indica una reducción en la deuda y los arrendamientos reportados durante estos años. Sin embargo, en 2023 se evidencia un incremento significativo, alcanzando los 9,541 millones de dólares, superando ampliamente los niveles anteriores. Este aumento puede reflejar una nueva estrategia de financiamiento, adquisición de deuda para inversiones, o reestructuración financiera.
- Respecto al "Capital contable total" en millones de dólares:
- El capital contable presenta una tendencia general de crecimiento a lo largo de los años. Desde 21,420 millones en 2019, incrementó a 23,008 millones en 2020, con una ligera caída en 2021 a 22,022 millones. Posteriormente, en 2022, se observa una reducción a 19,354 millones, pero en 2023 se recupera significativamente alcanzando los 29,027 millones. Este patrón indica que, aunque hubo momentos de disminución, en 2023 se logró un aumento sustancial en el patrimonio de la compañía, posiblemente debido a resultados operativos positivos o emisiones de acciones.
- Para la categoría de "Capital invertido" en millones de dólares:
- El capital invertido muestra una tendencia en aumento desde 28,943 millones en 2019 hasta 36,379 millones en 2023, con algunas variaciones. Tras un ligero aumento en 2020, una disminución en 2021 y 2022, en 2023 se evidencia un incremento notable, que indica mayor inversión en activos o proyectos, reflejando una estrategia de expansión o capitalización de activos, alineada con el incremento en el capital contable y una posible expansión operacional. El aumento en el capital invertido en 2023 también puede estar relacionado con la mayor deuda reportada en ese año.
Costo de capital
Newmont Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Newmont Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia deteriorándose en la capacidad de generación de valor económico durante el periodo analizado. El desempeño financiero muestra una transición desde una creación de valor positiva hacia una destrucción de valor acelerada.
- Beneficio económico
- Se registra un descenso continuo y pronunciado. Tras un resultado positivo de 566 millones de dólares en 2019, la cifra se volvió negativa en 2020 y se profundizó drásticamente en los años siguientes, alcanzando una pérdida económica de 6.054 millones de dólares en 2023.
- Capital invertido
- La inversión se mantuvo estable entre 2019 y 2021, seguida de una contracción en 2022 hasta los 23.044 millones de dólares. No obstante, en 2023 se produjo un incremento sustancial, situándose en 36.379 millones de dólares, lo que representa el nivel más alto de inversión de todo el periodo.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador presenta una trayectoria descendente constante y lineal. Partiendo de un valor positivo del 1,95% en 2019, el ratio ha declinado progresivamente cada año, cerrando el ejercicio 2023 en -16,64%, lo que evidencia que la rentabilidad obtenida es significativamente inferior al costo del capital.
El análisis conjunto de los indicadores revela que el incremento del capital invertido en el último año no ha resultado en una recuperación de la rentabilidad, sino que ha coincidido con el punto más crítico de destrucción de valor económico y la mayor caída en el diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Newmont Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se identifica una divergencia significativa entre la evolución de los ingresos por ventas y la rentabilidad económica durante el periodo comprendido entre 2019 y 2023.
- Tendencia de ventas
- Se registra un crecimiento sostenido entre 2019 y 2021, alcanzando un máximo de 12.222 millones de dólares. En los ejercicios 2022 y 2023, las cifras se estabilizaron con ligeras contracciones, situándose en 11.812 millones de dólares al cierre del periodo analizado.
- Evolución del beneficio económico
- Se observa un deterioro progresivo y acelerado de los resultados. Tras un valor positivo de 566 millones de dólares en 2019, la cifra se tornó negativa a partir de 2020, profundizando las pérdidas anualmente hasta alcanzar los -6.054 millones de dólares en 2023.
- Análisis del margen de beneficio económico
- El ratio evidencia una contracción severa, transitando desde un margen positivo del 5,81% en 2019 hasta un valor negativo del -51,26% en 2023. Esta tendencia indica que el volumen de ventas no ha sido suficiente para mitigar la caída en la rentabilidad económica, reflejando un incremento considerable en los costos o ajustes financieros que impactan el resultado final.