Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Newmont Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia alcista en los primeros años, alcanzando un máximo de 3486 millones de dólares en 2019. Sin embargo, en 2020 se produce una caída significativa, y en 2021 se mantiene en niveles bajos con 274 millones. La situación empeora en 2022 con un valor negativo de -555 millones y continúa en territorio negativo en 2023, alcanzando -2520 millones. Esto indica una disminución sostenida en la rentabilidad operativa a partir de 2021, con pérdidas de explotación en los últimos dos períodos.
- Coste de capital
- El coste de capital se mantiene relativamente estable en torno al 9%, con leves incrementos en 2020 y 2021, alcanzando un pico de 9.26% en 2021. En 2023, presenta una ligera reducción a 8.69%, lo cual puede indicar mejoras en la estructura de financiamiento o en las condiciones del mercado financiero, aunque en términos absolutos, el coste de capital se mantiene en niveles similares a los años previos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una fluctuación significativa. Desde un valor de aproximadamente 28,943 millones en 2019, aumenta en 2020 a 29,461 millones. Luego, en 2021, disminuye a 27,566 millones, probablemente reflejando desinversiones o amortizaciones. En 2022, la inversión cae a 23,044 millones, pero en 2023 experimenta un aumento notable hasta 36,379 millones, lo que puede indicar nuevas inversiones o ampliaciones de activos con expectativas de mayor rentabilidad futura.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también presenta una tendencia claramente negativa en los últimos años. Después de un valor positivo de 880 millones en 2019, se vuelve negativo en 2020, y la magnitud de la pérdida aumenta en 2021 con -2278 millones. La situación se agrava en 2022 y 2023, con pérdidas que alcanzan -2661 y -5680 millones, respectivamente. Esto refleja que, aunque la inversión en activos ha aumentado en 2023, los retornos económicos generados no han sido suficientes para cubrir el costo de capital, llevando a la empresa a registrar pérdidas significativas en términos de valor agregado económico.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Newmont Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Newmont.
3 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto de los intereses capitalizados = Gastos por intereses ajustados, netos de intereses capitalizados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Newmont.
6 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
8 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas
-
Se observa una tendencia estable en los beneficios netos durante 2019 y 2020, con valores ligeramente superiores a 2,8 mil millones de dólares en ambos años. Sin embargo, en 2021, la utilidad disminuye significativamente a 1,2 mil millones de dólares, evidenciando una reducción considerable en la rentabilidad.
a partir de 2022, la utilidad presenta una tendencia negativa marcada, alcanzando pérdidas de -429 millones de dólares en 2022 y profundizando a -2,494 millones en 2023. Esto indica una transformación severa en la rentabilidad, con un impacto negativo importante en el resultado final en los últimos dos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
-
El NOPAT muestra una tendencia similar a la utilidad neta, comenzando en 3,486 millones de dólares en 2019 y reduciéndose progresivamente hasta un valor cercano a cero en 2021 con 274 millones de dólares. La caída en 2021 refleja una disminución significativa en la rentabilidad operacional después de impuestos.
En 2022, el NOPAT se vuelve negativo, con un valor de -555 millones, y en 2023 la situación empeora, alcanzando -2,520 millones de dólares. La tendencia refleja una pérdida operativa tras impuestos en los últimos ejercicios, alineada con la disminución en la utilidad neta, indicando dificultades en la generación de beneficios operativos y en la rentabilidad global.
Impuestos operativos en efectivo
Newmont Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a la renta y minería
- Se observa una disminución en el gasto por impuesto a la renta y minería desde un valor de 832 millones de dólares en 2019 hasta 704 millones en 2020, indicando una reducción en los costos tributarios en ese período. Sin embargo, en 2021, el gasto experimenta un incremento notable a 1,098 millones, representando un aumento considerable respecto a 2020 y 2019. Posteriormente, en 2022, el gasto se reduce a 455 millones, indicando una caída pronunciada, y en 2023 presenta un nuevo aumento a 526 millones. En conjunto, los datos evidencian una tendencia fluctuante con picos de mayor gasto en 2021 y caídas en 2020, 2022 y 2023, lo que puede reflejar cambios en la carga tributaria efectiva o en las políticas fiscales aplicables en distintos años.
- Impuestos operativos en efectivo
- El gasto en impuestos operativos en efectivo muestra una tendencia de crecimiento desde 550 millones de dólares en 2019 hasta un pico de 1,262 millones en 2021. Después de este máximo, en 2022 se registra una disminución significativa a 765 millones, y en 2023 continúa en descenso a 651 millones. Este patrón indica que la empresa experimentó una expansión en su carga tributaria efectiva en 2020 y especialmente en 2021, condizente con posibles aumentos en sus operaciones o rentabilidad, o cambios en la estructura fiscal. La reducción en 2022 y 2023 puede reflejar menores beneficios antes de impuestos, ajustes en las tasas impositivas o estrategias fiscales distintas. La consistencia en el aumento hasta 2021 seguida de una reducción en años posteriores puede señalar cierto ciclo económico o variaciones en la eficiencia fiscal de la empresa.
Capital invertido
Newmont Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Newmont.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
6 Sustracción de valores negociables y valores negociables restringidos.
- Para la categoría de "Total de deuda y arrendamientos reportados" en millones de dólares estadounidenses:
- Se observa una tendencia de disminución en el período comprendido entre 2019 y 2022, pasando de 6,909 millones a 6,248 millones de dólares, lo que indica una reducción en la deuda y los arrendamientos reportados durante estos años. Sin embargo, en 2023 se evidencia un incremento significativo, alcanzando los 9,541 millones de dólares, superando ampliamente los niveles anteriores. Este aumento puede reflejar una nueva estrategia de financiamiento, adquisición de deuda para inversiones, o reestructuración financiera.
- Respecto al "Capital contable total" en millones de dólares:
- El capital contable presenta una tendencia general de crecimiento a lo largo de los años. Desde 21,420 millones en 2019, incrementó a 23,008 millones en 2020, con una ligera caída en 2021 a 22,022 millones. Posteriormente, en 2022, se observa una reducción a 19,354 millones, pero en 2023 se recupera significativamente alcanzando los 29,027 millones. Este patrón indica que, aunque hubo momentos de disminución, en 2023 se logró un aumento sustancial en el patrimonio de la compañía, posiblemente debido a resultados operativos positivos o emisiones de acciones.
- Para la categoría de "Capital invertido" en millones de dólares:
- El capital invertido muestra una tendencia en aumento desde 28,943 millones en 2019 hasta 36,379 millones en 2023, con algunas variaciones. Tras un ligero aumento en 2020, una disminución en 2021 y 2022, en 2023 se evidencia un incremento notable, que indica mayor inversión en activos o proyectos, reflejando una estrategia de expansión o capitalización de activos, alineada con el incremento en el capital contable y una posible expansión operacional. El aumento en el capital invertido en 2023 también puede estar relacionado con la mayor deuda reportada en ese año.
Costo de capital
Newmont Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Newmont Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis muestra una evolución fluctuante con una tendencia a la disminución significativa en los últimos años. En 2019, el beneficio económico fue positivo, alcanzando los 880 millones de dólares. Sin embargo, en 2020, se presenta una pérdida, evidenciada por un valor negativo de -44 millones. La situación se agrava en los años posteriores, con pérdidas sustanciales de -2,278 millones en 2021, -2,661 millones en 2022 y -5,680 millones en 2023. Esta tendencia indica una deterioración persistente en la rentabilidad económica de la entidad, con un incremento en la magnitud de las pérdidas a lo largo del período analizado. Los datos sugieren que las operaciones o la estrategia empresarial han enfrentado dificultades que han impactado negativamente la generación de beneficios económicos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones importantes a lo largo del período. En 2019, el monto invertido fue de 28,943 millones de dólares, aumentando ligeramente en 2020 a 29,461 millones. En 2021, el capital invertido disminuye a 27,566 millones, continuando su tendencia a la baja en 2022 con una cantidad de 23,044 millones. Sin embargo, en 2023, se registra un incremento notable hasta 36,379 millones, superando ampliamente los niveles anteriores. Este patrón sugiere una estrategia de ajuste en la inversión, posiblemente para responder a las pérdidas o cambios en la operación, y un incremento en 2023 que puede ser indicativo de mayores inversiones o reevaluaciones de activos en respuesta a las condiciones del mercado o de la propia compañía.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio presenta una tendencia claramente negativa a lo largo del período, comenzando en 3.04% en 2019 y deteriorándose rápidamente en los años siguientes. En 2020, se invierte y alcanza -0.15%, indicando un equilibrio cercano a la nulidad en la generación de valor económico adicional. Desde entonces, la proporción se vuelve cada vez más negativa, con -8.26% en 2021, -11.55% en 2022 y -15.61% en 2023. La progresión revela una creciente erosión en la capacidad de la empresa para generar valor económico diferencial, lo cual puede estar asociado a las pérdidas recurrentes y a la disminución del beneficio económico, reflejando un empeoramiento en la eficiencia en la asignación del capital y en la generación de retornos por encima de la inversión.
Ratio de margen de beneficio económico
Newmont Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico:
- El beneficio económico mostró una tendencia significativamente negativa a lo largo del período analizado. En 2019, la empresa registró un beneficio positivo de 880 millones de dólares, pero en 2020 hubo una notable disminución a -44 millones, prácticamente sin beneficios. En los años siguientes, la situación deterioró aún más, alcanzando pérdidas sustanciales de -2,278 millones en 2021, -2,661 millones en 2022 y -5,680 millones en 2023. Esta progresiva acumulación de pérdidas indica una tendencia consolidada de dificultades para generar beneficios económicos en el periodo analizado.
- Ventas:
- Las ventas experimentaron un crecimiento entre 2019 y 2021, alcanzando un máximo en 2021 con 12,222 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observó una ligera disminución, situándose en 11,915 millones, y en 2023 continuó en un nivel ligeramente inferior, con 11,812 millones de dólares. A pesar de la caída en los beneficios económicos, el volumen de ventas se mantuvo relativamente estable en los últimos dos años, aunque sin lograr repuntar a niveles anteriores a 2021.
- Ratio de margen de beneficio económico:
- Este ratio refleja la rentabilidad económica de la empresa y muestra una tendencia decreciente sustancial a lo largo del período. Tras un valor positivo de 9.03% en 2019, el ratio se convirtió en negativo en 2020 (-0.38%) y continuó deteriorándose en 2021 con -18.64%. En 2022 y 2023, el ratio alcanzó valores aún más negativos de -22.34% y -48.08%, respectivamente, indicando una marcada pérdida de eficiencia en la generación de beneficios en relación con su actividad económica.