Análisis de la deuda
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- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Deuda total (importe en libros)
Newmont Corp., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en el total de deuda, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación entre 2019 y 2022, seguida de un incremento notable en 2023.
- Deuda a Corto Plazo
- La deuda a corto plazo no se reporta para 2019, pero experimenta un aumento considerable en 2020, seguido de una reducción en 2021. Los datos faltantes para 2022 dificultan el análisis de la tendencia en este período, aunque se registra un aumento sustancial en 2023.
- Deuda a Largo Plazo
- La deuda a largo plazo muestra una disminución constante entre 2019 y 2021, estabilizándose en 2021 y 2022. Sin embargo, en 2023 se observa un incremento significativo, lo que sugiere una reestructuración de la deuda o la adquisición de nuevas obligaciones a largo plazo.
- Arrendamiento Financiero y Otras Obligaciones
- Tanto las obligaciones financieras corrientes como las no corrientes muestran una tendencia decreciente entre 2019 y 2023, aunque la disminución es más pronunciada en las obligaciones no corrientes. Esta reducción podría indicar una gestión activa de los compromisos financieros a largo plazo.
- Total de Deuda
- El total de deuda, incluyendo arrendamientos y otras obligaciones, disminuyó de 2019 a 2022. No obstante, el año 2023 presenta un aumento considerable, impulsado principalmente por el incremento en la deuda a corto plazo y la deuda a largo plazo. Este aumento podría estar relacionado con inversiones estratégicas, adquisiciones o cambios en las condiciones del mercado.
En resumen, la entidad experimentó una reducción en su carga de deuda entre 2019 y 2022, seguida de un aumento significativo en 2023. La evolución de la deuda a corto plazo y a largo plazo, junto con la gestión de las obligaciones de arrendamiento, son factores clave para comprender la dinámica financiera de la entidad.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2023 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda | |
| Finanzas, arrendamientos y otras obligaciones de financiación | |
| Deuda total, arrendamiento financiero y otras obligaciones de financiación (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tipo de interés medio ponderado de la deuda y de los arrendamientos financieros:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Newmont Corp., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de costos financieros a lo largo del período examinado.
- Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados
- Se observa una fluctuación en este concepto. Inicialmente, se registra un incremento modesto entre 2019 y 2020. Posteriormente, se aprecia una disminución constante hasta 2022, seguida de un ligero aumento en 2023, aunque sin alcanzar los niveles de 2019 y 2020. Esta dinámica sugiere una gestión activa de la deuda, con periodos de reducción de la carga financiera, interrumpidos por posibles nuevas operaciones de financiamiento o cambios en las tasas de interés.
- Intereses capitalizados
- Los intereses capitalizados muestran una tendencia ascendente clara y sostenida a lo largo de todo el período. El incremento más pronunciado se da entre 2022 y 2023. Este aumento indica una mayor inversión en activos que califican para la capitalización de intereses, lo que podría estar relacionado con proyectos de expansión o mejoras de activos a largo plazo. La capitalización de intereses reduce el gasto por intereses en el corto plazo, pero aumenta el valor del activo en el balance.
- Gastos por intereses incurridos
- Los gastos por intereses incurridos presentan una trayectoria similar a los gastos por intereses netos, con un ligero aumento inicial, seguido de una disminución hasta 2022 y un posterior repunte en 2023. La correlación con los gastos por intereses netos es evidente, dado que los intereses capitalizados reducen el gasto total por intereses incurridos. El incremento en 2023 coincide con el aumento en los intereses capitalizados, lo que sugiere que la mayor inversión en activos está generando un mayor gasto por intereses bruto, parte del cual se capitaliza.
En resumen, la empresa ha demostrado capacidad para gestionar sus gastos por intereses, aunque con fluctuaciones influenciadas por la capitalización de intereses y posiblemente por las condiciones del mercado de capitales. El aumento constante de los intereses capitalizados sugiere una estrategia de inversión en activos a largo plazo.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una tendencia decreciente en la capacidad de cubrir las obligaciones financieras con beneficios operativos a lo largo del período examinado.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- En el año 2019, este ratio se situaba en 13.58, indicando una sólida capacidad para cubrir los gastos por intereses. Sin embargo, se observa una disminución constante hasta alcanzar un valor de 1.25 en 2022. En 2023, el ratio se vuelve negativo (-7.1), lo que sugiere que los beneficios operativos no son suficientes para cubrir los gastos por intereses.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- Este ratio presenta una trayectoria similar al anterior, comenzando en 12.5 en 2019 y disminuyendo progresivamente. En 2022, el ratio se reduce a 0.96, acercándose a la incapacidad de cubrir los gastos por intereses. En 2023, el ratio también se vuelve negativo (-5.2), confirmando la dificultad para cubrir las obligaciones financieras, incluso considerando los intereses capitalizados.
La convergencia de ambos ratios hacia valores negativos en 2023 indica un deterioro significativo en la capacidad de la entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras con los beneficios generados por sus operaciones. La disminución sostenida a lo largo de los años sugiere una presión creciente sobre la rentabilidad o un aumento en los gastos por intereses, o una combinación de ambos factores.