Análisis de ratios de solvencia
Datos trimestrales
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
Ratios de solvencia (resumen)
McKesson Corp., ratios de solvencia (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2010-06-30).
El análisis de los ratios financieros presentados revela varias tendencias relevantes a lo largo del período comprendido desde el segundo trimestre de 2010 hasta el primer trimestre de 2016.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio muestra una tendencia al alza significativa a partir del tercer trimestre de 2010, alcanzando su punto más alto en el tercer trimestre de 2013 con un valor de 0.69. Posteriormente, se observa una disminución constante hasta alcanzar 0.86 en el primer trimestre de 2016. Esto indica un incremento en la utilización de deuda en relación con los fondos propios en los primeros años, seguido de una reducción en la proporción de financiamiento externo en los últimos años analizados.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio sigue una tendencia similar, con incrementos progresivos que alcanzan un máximo de 0.56 en el tercer trimestre de 2013. Desde ese punto, hay una tendencia de descenso que lleva el ratio a aproximadamente 0.46 en el primer trimestre de 2016. La evolución sugiere un aumento en el apalancamiento en el período intermedio, petrolando posteriormente a una política de mayor equilibrio en la estructura financiera.
- Relación deuda/activos
- Este ratio inicia en niveles bajos, con un valor del 8-9% en 2010 y 2011, fortaleciendo ligeramente su tendencia hacia niveles superiores en 2012 y 2013, llegando al 14%. Sin embargo, en los periodos siguientes, se mantiene relativamente estable en torno al 14%, concluyendo en aproximadamente 14% en 2016. La proporción de deuda respecto a los activos se mantiene relativamente estable, con una ligera tendencia a niveles superiores durante los años de mayor apalancamiento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio presenta una tendencia ascendente, pasando de aproximadamente 3.98 en el segundo semestre de 2010 a valores superiores a 6 en 2014 y 2015. La variación refleja un incremento en la proporción de activos financiados con pasivos, señalando un mayor nivel de apalancamiento durante esos años. La estabilización en torno a 6.17 en 2016 indica que la estructura de financiamiento se mantuvo en un nivel alto en comparación con los años iniciales.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio no presenta datos completos en los primeros años, pero en los periodos posteriores muestra una tendencia a la estabilización en torno a valores cercanos a 8-10. Desde 2011 en adelante, la cobertura de intereses fluctúa en un rango moderado, alcanzando su punto más alto en torno a 10.64 en el último período analizado. La estabilidad de este ratio sugiere una capacidad relativamente consistente de la empresa para cubrir los intereses generados por su deuda, aunque con cierta variabilidad.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
McKesson Corp., ratio deuda/capital propio, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | 30 sept 2014 | 30 jun 2014 | 31 mar 2014 | 31 dic 2013 | 30 sept 2013 | 30 jun 2013 | 31 mar 2013 | 31 dic 2012 | 30 sept 2012 | 30 jun 2012 | 31 mar 2012 | 31 dic 2011 | 30 sept 2011 | 30 jun 2011 | 31 mar 2011 | 31 dic 2010 | 30 sept 2010 | 30 jun 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | 417) | 1,757) | —) | —) | ||||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | 3,587) | 2,305) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Deuda total | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | 4,004) | 4,062) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Capital contable total de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | 7,220) | 7,080) | 6,815) | 6,879) | ||||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 0.86 | 0.88 | 0.91 | 0.98 | 1.07 | 1.11 | 1.23 | 1.14 | 1.18 | 1.19 | 1.26 | 0.61 | 0.61 | 0.66 | 0.69 | 0.59 | 0.46 | 0.50 | 0.58 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.55 | 0.57 | 0.33 | 0.33 | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2010-06-30).
1 Q2 2017 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable total de McKesson Corporation
= 8,107 ÷ 9,449 = 0.86
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros muestra una tendencia significativa en la evolución de la deuda total en diferentes períodos. Inicialmente, la deuda total se mantuvo relativamente estable en torno a los 2,2 mil millones de dólares durante los primeros trimestres del período de análisis. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2010, se observa un aumento notable, alcanzando aproximadamente 4,1 mil millones de dólares, y continuó incrementándose de manera constante, llegando a un pico de casi 10,7 mil millones en el tercer trimestre de 2013. Posteriormente, la deuda muestra una tendencia a la disminución, estabilizándose en niveles alrededor de 8 mil millones de dólares hacia finales del período de análisis de 2016.
El capital contable total de la entidad referencia presenta una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período considerado. Desde niveles cercanos a 6,9 mil millones de dólares en junio de 2010, se observa un incremento constante, alcanzando aproximadamente 9,4 mil millones en septiembre de 2016. Es relevante señalar que, aunque algunos períodos muestran ligeras fluctuaciones, en general se mantiene una tendencia al alza en el patrimonio de la empresa, reflejando una posible estabilidad o fortalecimiento en su estructura de capital.
El ratio de deuda sobre fondos propios evidencia cambios en la estructura financiera de la entidad. Durante los primeros años, el ratio se mantuvo por debajo de 0.6, en niveles relativamente moderados. No obstante, en el tercer trimestre de 2011, incrementó hasta 0.69, y en los períodos subsiguientes mostró fluctuaciones, alcanzando valores cercanos a 1.26 en marzo de 2014. Esto indica un aumento en el apalancamiento financiero en ciertos momentos, sugiriendo mayor utilización de deuda en relación con el patrimonio. Posteriormente, el ratio presenta una tendencia a la baja, acercándose a valores inferiores a 1 hacia finales del período, en niveles cercanos a 0.86 — lo que evidencia una estabilización o reducción en el nivel de endeudamiento en relación con el patrimonio.
En resumen, la evolución de los datos financieros muestra que la empresa incrementó su endeudamiento sustancialmente en ciertos períodos, particularmente en 2013, antes de reducirlo gradualmente hacia finales del período analizado. Simultáneamente, el patrimonio mostró un crecimiento sostenido, lo que podría indicar una estrategia de fortalecimiento del capital. La fluctuación en el ratio de deuda sobre fondos propios refleja cambios en la política financiera de la compañía, posiblemente ajustándose a las condiciones del mercado, buscando un equilibrio entre endeudamiento y capital propio.
Ratio de deuda sobre capital total
McKesson Corp., ratio deuda/capital total, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | 30 sept 2014 | 30 jun 2014 | 31 mar 2014 | 31 dic 2013 | 30 sept 2013 | 30 jun 2013 | 31 mar 2013 | 31 dic 2012 | 30 sept 2012 | 30 jun 2012 | 31 mar 2012 | 31 dic 2011 | 30 sept 2011 | 30 jun 2011 | 31 mar 2011 | 31 dic 2010 | 30 sept 2010 | 30 jun 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | 417) | 1,757) | —) | —) | ||||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | 3,587) | 2,305) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Deuda total | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | 4,004) | 4,062) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Capital contable total de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | 7,220) | 7,080) | 6,815) | 6,879) | ||||||||
| Capital total | 17,556) | 17,359) | 17,078) | 17,594) | 18,176) | 18,649) | 17,845) | 19,478) | 19,503) | 19,652) | 19,241) | 12,901) | 12,863) | 12,282) | 11,943) | 12,128) | 11,296) | 10,783) | 10,811) | 11,443) | 11,108) | 10,906) | 11,224) | 11,142) | 9,094) | 9,157) | ||||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.46 | 0.47 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.38 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.37 | 0.32 | 0.33 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.25 | 0.25 | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2010-06-30).
1 Q2 2017 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 8,107 ÷ 17,556 = 0.46
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- La deuda total presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado, evidenciando un incremento significativo en ciertos trimestres. Hasta el tercer trimestre de 2010, la deuda se mantenía estable en torno a US$2,3 mil millones. A partir de ese momento, se observa un crecimiento sostenido, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2012 con US$4,48 mil millones. Posteriormente, la deuda muestra una tendencia a la baja, llegando a US$8,11 mil millones en el tercer trimestre de 2016. La tendencia indica un aumento progresivo en la deuda en los primeros años, seguido de una disminución en los últimos trimestres del período analizado.
- Capital total
- El capital total muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período, incrementándose desde aproximadamente US$9,15 mil millones en el segundo trimestre de 2010 hasta alcanzar US$17,56 mil millones en el segundo trimestre de 2016. Se observa una tendencia general de aumento en el patrimonio, con episodios de estabilización. A partir del tercer trimestre de 2012, el incremento en el capital es más notorio, alcanzando un punto máximo en 2016. Esto indica una expansión en la base de capital de la empresa en los últimos años.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio financiero de deuda respecto al capital total se mantiene relativamente estable en torno a 0,25 en los primeros trimestres del período, indicando una estructura de capital con menor apalancamiento. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2010, este ratio empieza a aumentar progresivamente, alcanzando valores cercanos a 0,56 en el primer trimestre de 2014, lo que refleja un mayor apalancamiento financiero. Posteriormente, el ratio comienza a disminuir, llegando a valores cercanos a 0,46 en el segundo trimestre de 2016. La tendencia sugiere una mayor utilización de deuda en el pasado, seguida de una estrategia de reducción del apalancamiento en los últimos años.
Relación deuda/activos
McKesson Corp., relación deuda/activos, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | 30 sept 2014 | 30 jun 2014 | 31 mar 2014 | 31 dic 2013 | 30 sept 2013 | 30 jun 2013 | 31 mar 2013 | 31 dic 2012 | 30 sept 2012 | 30 jun 2012 | 31 mar 2012 | 31 dic 2011 | 30 sept 2011 | 30 jun 2011 | 31 mar 2011 | 31 dic 2010 | 30 sept 2010 | 30 jun 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Empréstitos a corto plazo | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | 417) | 1,757) | —) | —) | ||||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | 3,587) | 2,305) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Deuda total | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | 4,004) | 4,062) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Activos totales | 58,315) | 57,904) | 56,563) | 55,087) | 55,819) | 55,925) | 53,870) | 55,110) | 52,232) | 53,006) | 51,759) | 36,479) | 35,947) | 35,491) | 34,786) | 33,433) | 32,968) | 31,748) | 33,093) | 33,157) | 31,907) | 31,017) | 30,886) | 30,396) | 26,792) | 27,399) | ||||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.09 | 0.08 | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2010-06-30).
1 Q2 2017 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 8,107 ÷ 58,315 = 0.14
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de la evolución de los principales indicadores financieros revela varias tendencias significativas a lo largo del período considerado. En primer lugar, la deuda total experimentó un incremento notable entre el 30 de junio de 2010 y el 31 de diciembre de 2012, pasando de aproximadamente 2,278 millones de dólares a un pico de 4,874 millones en diciembre de 2011, y alcanzando en diciembre de 2012 su valor más alto en todo el período, con 4,874 millones. A partir de ese punto, la deuda total muestra una tendencia decreciente en los años siguientes, llegando a 8,107 millones en septiembre de 2016, lo que puede indicar un proceso de disminución de pasivos o una gestión activa en su reducción.
De manera complementaria, los activos totales presentan una tendencia claramente alcista desde finales de 2010, con incrementos sostenidos a lo largo de los períodos analizados. En junio de 2010, los activos totalizaban aproximadamente 27,399 millones de dólares y, para el cierre del período en septiembre de 2016, alcanzaron 58,107 millones, casi doblando su valor. Este crecimiento en activos puede reflejar inversiones en infraestructura, adquisiciones o expansiones de la capacidad operativa de la empresa.
En relación con la proporción de deuda en relación con los activos totales, la relación se mantuvo relativamente estable en niveles bajos durante la mayor parte del período, oscilando entre 0.08 y 0.14. Sin embargo, en los períodos cercanos a diciembre de 2011 y diciembre de 2012, la relación alcanzó un máximo de 0.14, reflejando un incremento en la carga de deuda en proporción a los activos, coincidiendo con los picos de deuda total. A partir de 2013, la relación comienza a estabilizarse en niveles más bajos y consistentes, alcanzando valores de 0.14, 0.13, y en algunos casos, por debajo de 0.10, hacia finales de 2015 y en 2016. Esto indica una gestión que tiende a mantener un apalancamiento moderado, incluso en periodos de crecimiento de activos.
En resumen, el comportamiento de la compañía muestra un aumento sostenido en sus activos, acompañado inicialmente por un incremento en la deuda total. Sin embargo, posteriormente, se observa un proceso de reducción de la deuda en proporción a los activos, indicando una estrategia de estabilización del endeudamiento y una posible priorización en mejorar la estructura de capital. La relación deuda/activos, al mantenerse en niveles bajos, demuestra una política de gestión del riesgo financiero relativamente conservadora durante el período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero
McKesson Corp., ratio de apalancamiento financiero, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | 30 sept 2014 | 30 jun 2014 | 31 mar 2014 | 31 dic 2013 | 30 sept 2013 | 30 jun 2013 | 31 mar 2013 | 31 dic 2012 | 30 sept 2012 | 30 jun 2012 | 31 mar 2012 | 31 dic 2011 | 30 sept 2011 | 30 jun 2011 | 31 mar 2011 | 31 dic 2010 | 30 sept 2010 | 30 jun 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Activos totales | 58,315) | 57,904) | 56,563) | 55,087) | 55,819) | 55,925) | 53,870) | 55,110) | 52,232) | 53,006) | 51,759) | 36,479) | 35,947) | 35,491) | 34,786) | 33,433) | 32,968) | 31,748) | 33,093) | 33,157) | 31,907) | 31,017) | 30,886) | 30,396) | 26,792) | 27,399) | ||||||||
| Capital contable total de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | 7,220) | 7,080) | 6,815) | 6,879) | ||||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 6.17 | 6.26 | 6.34 | 6.21 | 6.35 | 6.32 | 6.73 | 6.07 | 5.85 | 5.90 | 6.07 | 4.54 | 4.50 | 4.79 | 4.92 | 4.37 | 4.27 | 4.41 | 4.84 | 4.45 | 4.48 | 4.48 | 4.28 | 4.29 | 3.93 | 3.98 | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2010-06-30).
1 Q2 2017 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de McKesson Corporation
= 58,315 ÷ 9,449 = 6.17
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores de la empresa durante el período comprendido desde el segundo trimestre del año 2010 hasta el tercer trimestre del año 2016.
En primer lugar, los activos totales muestran una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Se observa que el valor de los activos aumentó de manera constante, pasando de aproximadamente US$ 27,4 mil millones en el segundo trimestre de 2010 a cerca de US$ 58,3 mil millones en el tercer trimestre de 2016. Este incremento constante indica una expansión del tamaño de la empresa, posiblemente vinculada a inversiones en activos o crecimiento orgánico e inorgánico.
Por otro lado, el capital contable total ha mostrado una tendencia general al alza, incrementándose de US$ 6,9 mil millones en el segundo trimestre de 2010 a aproximadamente US$ 9,4 mil millones en el tercer trimestre de 2016. Aunque existen algunos periodos de estabilidad relativa, la tendencia general es positiva, reflejando una acumulación de patrimonio a lo largo del tiempo.
El ratio de apalancamiento financiero, que relaciona la deuda con el patrimonio, presenta variaciones significativas y una tendencia ascendente en algunos períodos. Este ratio fluctúa entre aproximadamente 3.93 en el tercer trimestre de 2010 y alcanza picos cercanos a 6.73 en el tercer trimestre de 2015. La tendencia indica un incremento en la utilización del apalancamiento financiero, lo cual puede implicar un mayor uso de deuda para financiar el crecimiento, aunque también aumenta el riesgo financiero de la compañía.
En resumen, la compañía ha experimentado un crecimiento sostenible en sus activos totales y en su capital contable durante los años analizados, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero. La expansión en el tamaño de la empresa y la mayor utilización de financiamiento mediante deuda sugieren una estrategia de crecimiento con un nivel controlado de riesgo financiero, aunque con una tendencia que requiere monitoreo para evitar niveles excesivos de apalancamiento.
Ratio de cobertura de intereses
McKesson Corp., ratio de cobertura de intereses, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2016 | 30 jun 2016 | 31 mar 2016 | 31 dic 2015 | 30 sept 2015 | 30 jun 2015 | 31 mar 2015 | 31 dic 2014 | 30 sept 2014 | 30 jun 2014 | 31 mar 2014 | 31 dic 2013 | 30 sept 2013 | 30 jun 2013 | 31 mar 2013 | 31 dic 2012 | 30 sept 2012 | 30 jun 2012 | 31 mar 2012 | 31 dic 2011 | 30 sept 2011 | 30 jun 2011 | 31 mar 2011 | 31 dic 2010 | 30 sept 2010 | 30 jun 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilidad neta atribuible a McKesson Corporation | 307) | 542) | 431) | 634) | 617) | 576) | 132) | 472) | 469) | 403) | 371) | 64) | 404) | 424) | 259) | 298) | 401) | 380) | 521) | 300) | 296) | 286) | 422) | 155) | 327) | 298) | ||||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 17) | 18) | 13) | 13) | 13) | 13) | 12) | 39) | 8) | 8) | (5) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Menos: Ingresos (pérdidas) de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | (1) | (113) | (21) | 5) | (6) | (10) | (267) | (10) | (14) | (8) | 4) | (92) | (12) | 4) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 72) | —) | ||||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 200) | 239) | 204) | 204) | 244) | 256) | 209) | 198) | 223) | 185) | 103) | 252) | 213) | 174) | 127) | 138) | 165) | 151) | 136) | 126) | 124) | 130) | 136) | 106) | 121) | 142) | ||||||||
| Más: Gastos por intereses | 78) | 79) | 86) | 87) | 91) | 89) | 90) | 93) | 95) | 96) | 116) | 69) | 59) | 59) | 70) | 59) | 55) | 56) | 59) | 64) | 64) | 64) | 82) | 53) | 44) | 43) | ||||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 603) | 991) | 755) | 933) | 971) | 944) | 710) | 812) | 809) | 700) | 581) | 477) | 688) | 653) | 456) | 495) | 621) | 587) | 716) | 490) | 484) | 480) | 640) | 314) | 420) | 483) | ||||||||
| Ratio de solvencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 9.95 | 10.64 | 10.21 | 9.97 | 9.47 | 8.92 | 8.10 | 7.26 | 6.83 | 7.19 | 7.92 | 8.85 | 9.28 | 9.16 | 9.00 | 10.56 | 10.32 | 9.37 | 8.65 | 7.64 | 7.29 | 7.63 | 8.36 | — | — | — | ||||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2011-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2010-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2010-06-30).
1 Q2 2017 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = (EBITQ2 2017
+ EBITQ1 2017
+ EBITQ4 2016
+ EBITQ3 2016)
÷ (Gastos por interesesQ2 2017
+ Gastos por interesesQ1 2017
+ Gastos por interesesQ4 2016
+ Gastos por interesesQ3 2016)
= (603 + 991 + 755 + 933)
÷ (78 + 79 + 86 + 87)
= 9.95
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los indicadores clave de la empresa durante el período comprendido entre junio de 2010 y septiembre de 2016.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT muestra una tendencia general de recuperación después de haberse reducido en 2010, alcanzando mínimos en diciembre de 2010 y marzo de 2011. A partir de ese momento, se observa una tendencia alcista constante, con incrementos significativos en los trimestres posteriores, especialmente a partir de marzo de 2012, donde se duplican los valores respecto a los períodos anteriores. La mayor cifra se registra en septiembre de 2014, con US$ 812 millones, seguidamente mostrando fluctuaciones con cierta estabilidad hasta junio de 2016, en niveles cercanos a US$ 991 millones en ese último período. Este comportamiento sugiere una mejora sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa tras los altibajos de los primeros años del período analizado.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses presentaron cierta volatilidad a lo largo del período. Desde niveles relativamente bajos en 2010, mostraron un incremento progresivo, alcanzando picos relevantes en marzo de 2014, con US$ 116 millones. Posteriormente, se observa una tendencia a la disminución, cerrando en US$ 78 millones en junio de 2016. La fluctuación de los gastos por intereses puede estar relacionada con cambios en el nivel de endeudamiento de la compañía o en las condiciones de las tasas de interés del mercado durante los períodos evaluados.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio, que indica la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con su EBIT, presenta una tendencia positiva y estable desde mediados de 2010, con valores que superan ampliamente el umbral de 7.0 en la mayoría de los períodos analizados. A partir de diciembre de 2010, se registra un incremento paulatino, alcanzando su punto más alto en diciembre de 2012 con un valor de 10.32, lo que refleja una sólida posición para afrontar los gastos por intereses. Posteriormente, aunque presenta cierta volatilidad, mantiene niveles relativamente favorables, cerrando en 9.95 en septiembre de 2016. Esto sugiere que, en general, la empresa ha podido mantener una buena capacidad de cobertura, incluso durante períodos de aumento en los gastos por intereses.