Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

Patrón de la relación precio/utilidad neta (P/E)

La relación P/E presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. En los primeros trimestres, no se disponen de datos, pero a partir del tercer trimestre de 2018, el ratio muestra una tendencia variable, alcanzando valores cercanos a 25 y 33, en 2018 y 2019 respectivamente. La relación disminuye en 2020 a niveles cercanos a 15, indicando potencialmente una valoración más ajustada o menor expectativa de ganancias. Sin embargo, en el tercer trimestre de 2022, hay un incremento markedamente alto hasta 838.94, sugiriendo referencias a ganancias muy bajas o expectativas de mercado alteradas. Posteriormente, en 2023, el ratio cae a niveles alrededor de 51.71. Estas variaciones reflejan cambios en las expectativas del mercado respecto a las utilidades, con picos que podrían responder a períodos de bajos beneficios o a anomalías en los cálculos de ganancias.

Patrón de la relación precio/ingresos de explotación (P/OP)

Desde 2018, el ratio mantiene una tendencia distintamente estable con valores fluctuantes en el rango de 12.73 a 14.49 en 2018 y 2019. En 2020, el ratio presenta una tendencia moderadamente decreciente, con valores cercanos a 12, aunque en ciertos trimestres aumenta exponencialmente en algunos periodos, llegando a 74.8 en 2022, lo cual puede reflejar una caída en los ingresos de explotación o expectativas de recuperación futuras. La tendencia general sugiere estabilidad en los años previos a 2020, seguida de picos que indican un momento de mayor incertidumbre o aumento en la valoración relativa frente a los beneficios de explotación.

Patrón de la relación precio/ingresos (P/S)

Los ratios P/S muestran una tendencia de aumento progresivo en los años 2021 y 2022, alcanzando picos de hasta 15.09 en 2022, indicando una posible valoración elevada de la empresa en relación con sus ingresos en esos períodos. En 2023, los valores se reducen a niveles de aproximadamente 4.04, sugeriendo una reconsideración en las expectativas o un fortalecimiento en los ingresos en relación a la valoración de mercado. La tendencia general revela un aumento durante 2021 y 2022, seguido por una corrección en los valores posteriores.

Patrón de la relación precio/valor contable (P/BV)

El ratio P/BV presenta una tendencia de incremento desde valores de alrededor de 7.45 en 2020 hasta máximos de aproximadamente 17.08 en 2021, lo que indica una valoración del mercado que supera ampliamente el valor contable de los activos. Posteriormente, en 2022 y 2023, el ratio disminuye a niveles cercanos a 7.61 y 9.88 respectivamente, sugiriendo una corrección en las valoraciones o una apreciación relativa del valor contable. La tendencia indica una valoración de mercado alta en la fase de 2021, posiblemente motivada por expectativas de crecimiento o recuperación económica, moderándose posteriormente.

Comportamiento del precio de la acción

El precio de la acción muestra fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Se observa un incremento inicial hasta un pico en marzo de 2018, seguido de una caída notable en septiembre del mismo año. Posteriormente, el precio se recupera en los siguientes trimestres, alcanzando un máximo en junio de 2021. Sin embargo, tras ese punto, se presenta una tendencia a la baja, culminando en valores más bajos hacia finales de 2022 y principios de 2023, con algunos repuntes menores en períodos específicos. La reciente tendencia indica un precio en torno a los 45 US$, mostrando cierta recuperación respecto a mínimos anteriores, pero sin alcanzar los niveles máximos precedentes.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS refleja una tendencia volátil con períodos de ganancias y pérdidas. Entre 2018 y 2019, primero se perciben ganancias modestas, aunque con fluctuaciones sustanciales. A partir de 2020, el EPS experimenta una caída marcada, llegando a valores negativos en varios trimestres, evidenciando pérdidas considerables. En 2021, el EPS regresa a niveles positivos, con valores moderados, pero posteriormente se estabiliza en cifras cercanas a cero o ligeramente positivas, señalando una recuperación parcial en la generación de beneficios pero aún caracterizada por volatilidad.

Se destaca que en algunos trimestres, la empresa presentan pérdidas acusadas, principalmente en 2020, coincidiendo con la crisis sanitaria global que pudo haber afectado gravemente sus operaciones. La recuperación en 2021 y 2022 indica una mejoría en los resultados financieros, aunque la volatilidad persiste. La falta de datos en algunos períodos limita un análisis más preciso sobre la tendencia de crecimiento sostenido en los beneficios.

Ratio P/E (Precio sobre beneficios)

El ratio P/E muestra extremos en algunos períodos, en particular niveles muy elevados en ciertos trimestres, como 838.94 en marzo de 2023, sugiriendo una percepción del mercado sobre una posible recuperación futura o expectativas de crecimiento en beneficios que aún no se reflejan en datos sólidos. En períodos donde la empresa presenta pérdidas o beneficios muy bajos, el ratio P/E tiende a ser muy alto o no calculable, como en 2020, reflejando dificultades para evaluar el valor relativo de las acciones en base a ganancias.

Durante los trimestres con beneficios positivos moderados, el ratio P/E oscila entre 14 y 25, indicando valoraciones en línea con empresas con perspectivas de crecimiento moderado. La variabilidad extrema en algunos períodos puede estar relacionada con cambios en las expectativas del mercado o en los datos financieros utilizados para su cálculo.

◦ Tendencia de los precios de las acciones

- Desde el primer trimestre de 2018 hasta el tercer trimestre de 2019, los precios de las acciones mostraron cierta volatilidad, alcanzando un máximo alrededor de 75.12 dólares en junio de 2018 y una caída a 52.39 en septiembre de 2018, seguido de una recuperación hasta aproximadamente 66.83 en marzo de 2019. Posteriormente, los precios fluctuaron en un rango relativamente estable, con ligeras variaciones, hasta mediados de 2020, cuando se observa una caída significativa a 43.78 en marzo de 2020, probablemente relacionada con el impacto de la pandemia de COVID-19 y las restricciones en operaciones. Desde entonces, los precios mostraron una tendencia de recuperación paulatina, alcanzando valores cercanos a 58.08 en marzo de 2023, aunque sin una tendencia lineal clara.

◦ Beneficio operativo por acción y su evolución

- La métrica de beneficio operativo por acción presenta valores solo en algunos períodos, desde el cuarto trimestre de 2018. En ese momento, el beneficio era de 4.84 dólares, con una ligera disminución en los trimestres siguientes hasta alcanzar un mínimo de -2.41 en septiembre de 2020. Desde entonces, se refleja una tendencia de recuperación, llegando a 1.88 en marzo de 2023. Esta evolución indica una recuperación en la rentabilidad operacional que, tras periodos de pérdida, logró obtener beneficios en los últimos trimestres considerados.

◦ Ratios financieros (P/OP)

- El ratio Precio/Beneficio Operativo (P/OP) muestra picos en ciertos períodos, alcanzando un valor de 74.8 en diciembre de 2020, lo que sugiere una percepción del mercado de una alta rentabilidad o expectativa de recuperación en ese momento. En otros períodos, los valores son más moderados, con promedios en torno a 12-15, aunque en el período final se observa un valor de 24.11, reflejando una mayor valoración del mercado respecto a los beneficios operativos estimados en el momento. La variabilidad en estos ratios indica cambios en las expectativas del mercado y en la percepción del valor relativo de la compañía en diferentes periodos.

◦ Patrones relevantes y conclusiones generales

- La caída en los precios de las acciones y beneficios operativos en algunos períodos, especialmente en 2020, están relacionadas con eventos adversos globales, probablemente la pandemia. La recuperación paulatina en 2021 y 2022 refleja una recuperación del mercado y posibles mejoras en la operación de la empresa. Sin embargo, la volatilidad en los ratios y los precios indica que la inversión en este sector sigue siendo susceptible a cambios macroeconómicos y de mercado. La tendencia general respalda la idea de que, tras períodos de dificultades, existe un proceso de recuperación y ajuste en las valoraciones de mercado.

Variación en el precio de la acción

El análisis del precio de la acción revela una tendencia volátil en el período considerado. Tras un aumento inicial hasta alcanzar un pico de 75.12 USD en el segundo trimestre de 2018, el precio experimenta una caída significativa en los años siguientes, llegando a un mínimo de 35.43 USD en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una recuperación parcial, culminando en 63.05 USD en el segundo trimestre de 2023. Estos movimientos reflejan una alta sensibilidad a factores internos y externos, con una marcada caída en 2020 en sincronía con la pandemia de COVID-19, seguida de una recuperación en 2021 y 2022.

Ventas por acción

Las ventas por acción muestran una tendencia decreciente desde valores cercanos a 17.71 USD en el segundo trimestre de 2018, descendiendo hasta un mínimo de 3.96 USD en el tercer trimestre de 2020. Se observa una recuperación progresiva a partir de ese punto, alcanzando 11.22 USD en el primer trimestre de 2023. La disminución en las ventas por acción durante 2020 refleja probablemente la reducción en las operaciones debido a restricciones o cierres relacionados con la pandemia, seguido de una gradual recuperación conforme aumentan las actividades.

Relación P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S presenta una tendencia ascendente en la mayor parte del período, alcanzando picos de más de 15 en 2021 (11.75 y 15.09 en diferentes trimestres), lo cual indica que el valor de mercado en relación con las ventas ha aumentado notablemente. De manera general, se observa que, pese a la caída en el precio de la acción y en las ventas por acción, durante 2020 y 2021 la relación se mantiene en niveles elevados, reflejando una alta valoración del mercado respecto a las ventas. Hacia el final del período, en 2023, el ratio presenta una disminución a cerca de 4, lo que puede indicar una corrección en la percepción del mercado o un ajuste en las valuaciones frente a menores ventas o precios de acciones.

Tendencias generales y patrones observados

Durante los períodos considerados, los datos evidencian que las variables financieras están estrechamente vinculadas a eventos macroeconómicos y de mercado, en particular a la pandemia. La caída significativa en el precio de la acción y en las ventas por acción en 2020 coincide con los efectos económicos globales de la pandemia, mientras que en 2021 y 2022 se percibe una recuperación gradual. El ratio P/S refleja estos cambios, mostrando picos elevados durante los años de recuperación y una posterior reducción en 2023, sugiriendo un ajuste en la valoración de mercado en relación con las ventas. La tendencia general indica que, aunque se experimentan fluctuaciones en los precios y ventas, el mercado mantiene una valoración relativamente alta durante ciertos períodos, posiblemente motivada por expectativas de crecimiento o recuperación económica futura.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias notables en el comportamiento de la acción, el valor contable por acción (BVPS) y el ratio P/BV durante el período establecido.

Precio de la acción

Desde el tercer trimestre de 2018 hasta el primer trimestre de 2021, el precio de la acción mostró una tendencia variable, con una caída significativa observada en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un nivel mínimo de aproximadamente 43.78 USD, probablemente en respuesta a eventos de mercado y circunstancias adversas globales. A partir de ese punto, se evidenció una recuperación paulatina, llegando a casi 66 USD en el tercer trimestre de 2021, aunque posteriormente mostró cierta volatilidad, alcanzando un valor de 55.97 USD en el tercer trimestre de 2023, sin consolidarse en una tendencia claramente ascendente o descendente estable.

Valor contable por acción (BVPS)

El BVPS evidenció un descenso constante desde alrededor de 9.33 USD en marzo de 2018, alcanzando niveles cercanos a 3.26 USD en marzo de 2021. A partir de esa fecha, se observó una recuperación, culminando en un valor cercano a 5.96 USD en septiembre de 2023. La disminución en el BVPS durante un período prolongado indica posibles deterioros en el patrimonio neto de la empresa o en su rentabilidad, mientras que la tendencia de recuperación sugiere aspectos positivos en términos de patrimonio en los períodos recientes.

Ratio P/BV

El ratio P/BV presentó una tendencia de aumento constante desde 2018 hasta finales de 2020, alcanzando valores máximos cercanos a 17.08 en junio de 2021, lo cual puede indicar una sobrevaloración relativa en relación con el valor contable. Posteriormente, el ratio mostró una tendencia a la baja, estabilizándose en niveles por debajo de 10 en 2022 y 2023, con valores de aproximadamente 7.61 a 9.88. Esto reflejaría una posible reducción en la valoración del mercado respecto al patrimonio contable, o una reconsideración en la percepción del valor de la empresa en relación con sus fundamentos contables.

En conjunto, los datos reflejan un período de volatilidad en los precios de las acciones, caracterizado por caídas vinculadas probablemente a contexto económico global y recuperaciones parciales posteriores. La caída sostenida en el valor contable y en el ratio P/BV en ciertos intervalos sugiere períodos de deterioro en la rentabilidad y valoración de la empresa, aunque las tendencias recientes muestran signos de estabilización o mejora. La relación entre estos ratios y los movimientos en el precio de la acción indica que la valoración del mercado ha fluctuado significativamente en relación con los fundamentos contables durante el período analizado.