Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
EQT Corp., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Análisis de los flujos de efectivo y flujo de caja libre
-
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general de crecimiento desde 2017 hasta 2018, con un aumento significativo en ese periodo. Sin embargo, después de 2018, se observa una disminución en 2019, seguido de una recuperación y un incremento en 2020 y 2021, alcanzando niveles superiores a los de 2018. Esto indica una posible variabilidad en la generación de efectivo operacional, con una recuperación notable en 2020 y 2021 en comparación con 2019.
Respecto al flujo de caja libre para la empresa (FCFF), en 2017 se refleja un valor negativo pronunciado, lo cual indica que las salidas de efectivo por inversiones y otros gastos superaron las entradas, sugiriendo inversiones significativas o deterioro en los retornos operativos. En 2018, el FCFF se volvió aún más negativo, evidenciando un deterioro en la situación de efectivo libre, posiblemente por mayores desembolsos en inversiones o menor generación operativa.
A partir de 2019, se observa un cambio de tendencia, con valores positivos en FCFF, que continúan en aumento en 2020 y 2021. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo libre, probablemente debido a una recuperación en las operaciones, eficiencias mejoradas o disminución en los gastos de inversión en comparación con los años anteriores. El incremento sostenido en estos años sugiere un fortalecimiento en la posición financiera y operacional de la empresa, con mayores recursos disponibles para financiamiento, distribución de dividendos o reducción de endeudamiento.
En conjunto, estos datos reflejan una recuperación en la generación de efectivo operacional y en la capacidad de generar efectivo libre después de 2019, después de años de resultados negativos en este último indicador. Este patrón sugiere que, tras un periodo de dificultades o inversiones significativas, la empresa ha logrado restablecer su flujo de efectivo libre, consolidando una posición más sólida para los próximos años.
Intereses pagados, netos de impuestos
EQT Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto del monto capitalizado, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto del monto capitalizado × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta presenta una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. En 2017, el porcentaje fue de 8.4%, incrementándose notablemente en 2018 hasta el 22.8%. Posteriormente, en 2019 y 2020, se mantuvo en niveles similares, alcanzando el 23.5% y 23.6% respectivamente. En 2021, ocurrió un nuevo aumento, situándose en 27.3%. Este patrón sugiere que la carga fiscal efectiva de la empresa ha ido en aumento, lo cual puede estar relacionado con cambios en la legislación fiscal, en la estructura tributaria de la compañía o en sus resultados financieros que impactan la tasa impositiva efectiva.
- Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto del monto capitalizado, neto de impuestos
- El efectivo pagado en concepto de intereses muestra una fluctuación a lo largo de los años. En 2017, el monto fue de 173,464 miles de dólares y en 2018 aumentó a 201,460 miles de dólares. Luego, en 2019 y 2020, se evidenció una disminución a 151,900 y 149,500 miles de dólares respectivamente. En 2021, se observa un incremento significativo a 203,931 miles de dólares. Este comportamiento indica que, tras un período de reducción en los pagos por intereses en 2019 y 2020, posiblemente debido a una menor carga de deuda o mejores condiciones de financiamiento, se revirtió en 2021, alcanzando niveles similares o superiores a los de 2018. La variabilidad en estos pagos puede estar relacionada con cambios en los niveles de endeudamiento, en las tasas de interés del mercado o en la estructura de financiamiento de la empresa.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
EQT Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFFsector | |
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | |
| EV/FCFFindustria | |
| Energía | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
EQT Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Patrón de la valoración de la empresa (EV)
- Se observa una disminución significativa en el valor de la empresa desde 2017 hasta 2019, alcanzando un mínimo en 2019. Posteriormente, en 2020 y 2021, la valoración se recupera, mostrando un incremento progresivo y llegando a niveles superiores a los de 2017. Este patrón sugiere una primera fase de depreciación o reducción del valor de mercado, seguida por una recuperación y posible crecimiento en la valoración de la empresa.
- Comportamiento del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- Durante el período analizado, el FCFF presenta valores negativos en 2017 y 2018, indicando que la empresa no generaba suficiente flujo de caja para cubrir sus inversiones o gastos operativos. Sin embargo, en 2019 se produce un cambio importante, con un flujo de caja positivo, seguido de una tendencia de aumento en 2020 y 2021. Esto refleja una mejora en la generación de caja por parte de la empresa, señalando potenciales avances en eficiencia operativa o recuperación económica.
- Relación EV/FCFF
- La relación EV/FCFF muestra valores solo desde 2020, en los cuales se sitúa en torno a 16.61 en 2020, disminuyendo a 15.91 en 2021 y aumentando nuevamente a 16.68 en 2021. Este ratio sugiere una valoración relativa en mercado respecto a la generación de flujo de caja operacional, con niveles comparables a los observados en el período, reflejando quizás una estabilidad o ligera variabilidad en las expectativas del mercado respecto a las perspectivas de la empresa.
- Resumen general
- El análisis revela una tendencia de deterioro en la valoración de la empresa en el período inicial, seguida de una recuperación en los años posteriores, coincidiendo con una mejora en la generación de flujo de caja libre. La relación entre valor de la empresa y flujo de caja libre se mantiene relativamente estable en los años posteriores a 2019, lo que puede indicar una percepción de mercado estable respecto a la capacidad de la empresa para generar flujo de caja en relación con su valor total.