Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
EQT Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Buena voluntad | |||||||||||
| Acuerdos de no competencia | |||||||||||
| Amortización acumulada | |||||||||||
| Activos intangibles, netos | |||||||||||
| Fondo de comercio y activos intangibles |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un valor considerable de buena voluntad en 2017, con 470.849 miles de dólares. Este valor no se mantiene constante en los años siguientes, ya que no se proporciona información posterior.
- Acuerdos de no competencia
- Los acuerdos de no competencia presentan un valor inicial de 124.100 miles de dólares en 2017 y 2018. Posteriormente, se registra una disminución a 108.689 miles de dólares en 2019 y 2020, manteniéndose este último valor en los años siguientes.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra un incremento constante en valor absoluto negativo. Evoluciona de -5.400 miles de dólares en 2017 a -108.689 miles de dólares en 2020, lo que indica una amortización progresiva de los activos intangibles.
- Activos intangibles, netos
- Los activos intangibles netos experimentan una disminución considerable a lo largo del período. Se reducen de 118.700 miles de dólares en 2017 a 26.006 miles de dólares en 2019. No se dispone de datos para 2020 y 2021.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El valor combinado de fondo de comercio y activos intangibles sigue una tendencia decreciente similar a la de los activos intangibles netos. Disminuye de 589.549 miles de dólares en 2017 a 26.006 miles de dólares en 2019. Al igual que con los activos intangibles netos, no se presentan datos para los años 2020 y 2021.
En resumen, se aprecia una reducción significativa en el valor de los activos intangibles, impulsada principalmente por la amortización acumulada y la posible disminución de la buena voluntad. La falta de datos para los años 2020 y 2021 impide una evaluación completa de la evolución más reciente.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
EQT Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales desde 2017 hasta 2020, pasando de 29.522.604 miles de dólares a 18.113.469 miles de dólares. No obstante, en 2021 se registra un incremento, alcanzando los 21.607.388 miles de dólares. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con la misma tendencia general de disminución hasta 2020 y posterior recuperación en 2021.
- Capital Social Ordinario
- El capital social ordinario experimenta una reducción constante desde 2017 hasta 2020, descendiendo de 13.319.618 miles de dólares a 9.255.240 miles de dólares. En 2021, se aprecia un ligero aumento, situándose en 10.029.527 miles de dólares. El capital ordinario ajustado de los accionistas sigue la misma evolución, reflejando la misma dinámica de disminución y posterior leve recuperación.
- Resultado Neto Atribuible
- El resultado neto atribuible a la entidad presenta una evolución negativa. Se pasa de un beneficio de 1.508.529 miles de dólares en 2017 a pérdidas significativas en los años siguientes. Las pérdidas alcanzan su punto máximo en 2018 con -2.244.568 miles de dólares, y aunque se reducen ligeramente en 2019 y 2020, continúan siendo sustanciales. En 2021, la pérdida neta se sitúa en -1.155.759 miles de dólares. El resultado neto ajustado presenta una tendencia idéntica a la del resultado neto atribuible.
En resumen, se identifica una tendencia a la disminución de los activos y del capital social hasta 2020, seguida de una leve recuperación en 2021. Sin embargo, la rentabilidad muestra una evolución consistentemente negativa a lo largo de todo el período, con pérdidas netas significativas en cada año, excepto en 2017.
EQT Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
EQT Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una volatilidad considerable en la rentabilidad, mientras que la eficiencia en el uso de activos muestra una mejora gradual. El apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, con una ligera tendencia al alza.
- Rentabilidad
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta fluctuaciones drásticas. Inicialmente positivo y elevado, pasa a ser negativo en los años siguientes, mostrando una recuperación parcial en el último período analizado. El ratio ajustado presenta un comportamiento similar. La rentabilidad sobre el capital contable también es negativa durante todo el período, con una ligera mejora en el último año. De igual forma, la rentabilidad sobre activos se mantiene consistentemente negativa, sin cambios significativos en su valor. La presencia de valores ajustados sugiere la existencia de elementos no recurrentes que impactan la rentabilidad reportada.
- Eficiencia
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia ascendente, aunque con variaciones interanuales. Se observa un incremento notable desde el primer al segundo período, seguido de una disminución y posterior recuperación en el último año. La consistencia entre el ratio no ajustado y el ajustado indica que la rotación de activos no se ve afectada significativamente por elementos extraordinarios.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene en un rango relativamente estrecho a lo largo del período analizado. Se aprecia una ligera tendencia al alza, lo que sugiere un aumento gradual en la proporción de activos financiados con deuda. La similitud entre el ratio no ajustado y el ajustado indica que la estructura de capital no se ve afectada por elementos no operativos.
En resumen, la entidad presenta desafíos en cuanto a la rentabilidad, con márgenes de beneficio netos y retornos sobre el capital contable y activos consistentemente bajos o negativos. No obstante, se observa una mejora en la eficiencia en el uso de activos, y el apalancamiento financiero se mantiene bajo control. La volatilidad en la rentabilidad sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que la impulsan.
EQT Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Resultado neto atribuible a EQT Corporation ÷ Ventas de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ajustada atribuible a EQT Corporation ÷ Ventas de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Rentabilidad
- Se observa una marcada volatilidad en la rentabilidad neta. En 2017, se registra un resultado neto positivo considerable. No obstante, a partir de 2018, la entidad incurre en pérdidas netas consistentes a lo largo de los años analizados, aunque la magnitud de estas pérdidas varía. La utilidad neta ajustada presenta una tendencia similar a la del resultado neto, con un valor positivo en 2017 y pérdidas posteriores.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta una disminución drástica desde 2017 hasta 2021. Inicialmente, se registra un margen positivo y elevado. Sin embargo, este margen se vuelve negativo en 2018 y se mantiene en territorio negativo durante los años subsiguientes, mostrando fluctuaciones en su valor absoluto. El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar, con un comportamiento paralelo al margen no ajustado.
- Tendencias Generales
- La entidad transita de un período de alta rentabilidad en 2017 a un período de pérdidas netas sostenidas entre 2018 y 2021. La disminución del margen de beneficio neto indica una reducción en la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no modifican sustancialmente la tendencia general de la rentabilidad.
En resumen, los datos indican un deterioro en la rentabilidad de la entidad a lo largo del período analizado, caracterizado por pérdidas netas crecientes y una disminución significativa del margen de beneficio.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales desde 2017 hasta 2020, pasando de 29.522.604 US$ en miles a 18.113.469 US$ en miles. No obstante, en 2021 se registra un incremento considerable, alcanzando los 21.607.388 US$ en miles. Esta fluctuación sugiere posibles estrategias de reestructuración de activos o cambios en las inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia una reducción progresiva entre 2017 y 2020, seguida de un aumento en 2021. La coincidencia entre ambas líneas indica que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la tendencia general.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una volatilidad considerable. Inicialmente, se mantiene en 0,09 en 2017. Posteriormente, experimenta un aumento significativo en 2018, alcanzando 0,23, para luego disminuir a 0,20 en 2019 y a 0,15 en 2020. En 2021, se observa un incremento notable hasta 0,31. Este comportamiento sugiere variaciones en la capacidad de generar ingresos a partir de los activos disponibles.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado replica exactamente la evolución del ratio no ajustado. Esto implica que los ajustes realizados en los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia con la que se utilizan para generar ventas. La mejora observada en 2021 indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
En resumen, la empresa experimentó una fase de reducción de activos seguida de una recuperación en el último año analizado. La rotación de activos, aunque variable, muestra una tendencia positiva en el período más reciente, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital social ordinario
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital ordinario ajustado de los accionistas
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales desde 2017 hasta 2020, seguida de un incremento en 2021. En 2017, los activos totales se registraron en 29.522.604 miles de dólares, disminuyendo a 20.721.344 miles de dólares en 2018, 18.809.227 miles de dólares en 2019, y 18.113.469 miles de dólares en 2020. En 2021, los activos totales aumentaron a 21.607.388 miles de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con una disminución constante entre 2017 y 2020 y un posterior aumento en 2021. Los valores son consistentemente cercanos a los de los activos totales.
- Capital Social Ordinario
- El capital social ordinario experimentó una reducción progresiva desde 2017 hasta 2020, pasando de 13.319.618 miles de dólares a 9.255.240 miles de dólares. En 2021, se registra un aumento a 10.029.527 miles de dólares, aunque no revierte completamente la tendencia a la baja anterior.
- Capital Ordinario Ajustado de los Accionistas
- El capital ordinario ajustado de los accionistas sigue una trayectoria similar a la del capital social ordinario, con una disminución entre 2017 y 2020 y un ligero incremento en 2021. Los valores son consistentemente cercanos a los del capital social ordinario.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra fluctuaciones a lo largo del período. Comenzó en 2.22 en 2017, disminuyó a 1.89 en 2018, se mantuvo relativamente estable en 1.92 en 2019 y 1.96 en 2020, y luego aumentó a 2.15 en 2021. Este incremento en 2021 sugiere un mayor nivel de deuda en relación con el capital propio.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una evolución idéntica al ratio no ajustado, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la medición del apalancamiento.
En resumen, se observa una tendencia a la disminución del capital propio y un aumento del apalancamiento financiero en el último período analizado, lo que podría indicar una mayor dependencia de la financiación externa.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROE = 100 × Resultado neto atribuible a EQT Corporation ÷ Capital social ordinario
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ajustada atribuible a EQT Corporation ÷ Capital ordinario ajustado de los accionistas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Rentabilidad
- Se observa una marcada volatilidad en la rentabilidad neta. En 2017, se registra un resultado neto positivo considerable. Sin embargo, a partir de 2018, la entidad incurre en pérdidas netas consistentes a lo largo de los años analizados, aunque con una ligera disminución en la magnitud de las pérdidas en 2020 y 2021 en comparación con 2018 y 2019. Tanto el resultado neto atribuible como la utilidad neta ajustada muestran patrones similares.
- Capital
- El capital social ordinario y el capital ordinario ajustado de los accionistas experimentan una disminución general desde 2017 hasta 2020. No obstante, en 2021 se aprecia un incremento en ambas métricas, revirtiendo parcialmente la tendencia a la baja. La variación en el capital social no parece estar directamente relacionada con las fluctuaciones en la rentabilidad.
- Ratios de Rentabilidad
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable y el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) reflejan la disminución de la rentabilidad. En 2017, ambos ratios son positivos y relativamente altos. A partir de 2018, se vuelven negativos y se mantienen en ese rango durante todo el período analizado, indicando que la entidad no está generando retornos suficientes sobre el capital invertido por los accionistas. Los ratios ajustados muestran una ligera diferencia con los no ajustados, pero la tendencia general es la misma.
En resumen, la entidad ha experimentado un deterioro en su rentabilidad a lo largo del período analizado, a pesar de un ligero repunte en el capital social en 2021. Los ratios de rentabilidad confirman esta tendencia negativa, sugiriendo una necesidad de mejorar la eficiencia operativa y la generación de valor para los accionistas.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROA = 100 × Resultado neto atribuible a EQT Corporation ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ajustada atribuible a EQT Corporation ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Rentabilidad
- Se observa una marcada volatilidad en la rentabilidad neta. En 2017, se registra un resultado neto positivo considerable. Sin embargo, a partir de 2018, la entidad incurre en pérdidas netas consistentes a lo largo de los años analizados, aunque con una ligera disminución en la magnitud de las pérdidas en 2021 en comparación con 2018. Tanto el resultado neto atribuible como la utilidad neta ajustada muestran patrones similares.
- Activos
- Los activos totales experimentaron una disminución desde 2017 hasta 2020, con un valor mínimo en 2020. No obstante, se aprecia un incremento en 2021, revirtiendo la tendencia a la baja. Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar a los activos totales, con diferencias mínimas en los valores registrados.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos refleja la disminución de la rentabilidad en relación con los activos invertidos. En 2017, el ROA es positivo y relativamente alto. A partir de 2018, el ROA se vuelve negativo y se mantiene en ese rango durante el resto del período analizado, indicando que la entidad no está generando ganancias a partir de sus activos. El ROA ajustado presenta una tendencia similar al ROA no ajustado.
- Tendencias Generales
- Existe una correlación negativa entre la evolución de los activos y la rentabilidad. La disminución de los activos hasta 2020 no se tradujo en una mejora de la rentabilidad, y el posterior aumento de los activos en 2021 tampoco revirtió la situación de pérdidas. La persistencia de pérdidas netas y un ROA consistentemente negativo sugieren desafíos en la generación de beneficios a partir de las operaciones y los activos de la entidad.