Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
EQT Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda | ||||||
| Menos: Empréstitos de la línea de crédito | ||||||
| Menos: Préstamos a plazo de la Facilidad de Préstamo | ||||||
| Menos: Notas de último año | ||||||
| Menos: Pagaré a nombre de EQM Midstream Partners, LP | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2021 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= – =
3 2021 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos muestran una disminución inicial desde 16.452.123 unidades monetarias en 2018 hasta 14.169.986 unidades monetarias en 2020. No obstante, se registra un incremento en 2021, alcanzando las 15.416.802 unidades monetarias. Esta recuperación sugiere una posible estabilización o revalorización de los activos operativos.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una evolución notable, pasando de valores negativos sustanciales a un valor positivo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Inicialmente, las periodificaciones son negativas y significativas, con -7.933.508 unidades monetarias en 2018, disminuyendo a -1.360.152 unidades monetarias en 2019 y -921.985 unidades monetarias en 2020. En 2021, se produce un cambio drástico, con un valor positivo de 1.246.816 unidades monetarias. Este cambio indica una mejora en la conversión de ingresos en efectivo o una reducción en las diferencias temporales entre el reconocimiento de ingresos y el cobro efectivo.
El ratio de devengo basado en el balance refleja la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos, mostrando una mejora progresiva.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance evoluciona de -38,85% en 2018 a -8,62% en 2019 y -6,3% en 2020. En 2021, este ratio se vuelve positivo, alcanzando el 8,43%. Este incremento positivo sugiere una mejora en la calidad de los beneficios, indicando que una mayor proporción de los ingresos reportados se traduce en flujos de efectivo reales. La tendencia general apunta a una mayor eficiencia en la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
EQT Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado neto atribuible a EQT Corporation | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución general en los activos operativos netos desde 2018 hasta 2020, pasando de 16.452.123 miles de dólares a 14.169.986 miles de dólares. No obstante, en 2021 se registra un incremento, alcanzando los 15.416.802 miles de dólares, lo que sugiere una posible estabilización o recuperación.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran valores negativos consistentes a lo largo de todo el período. Se aprecia una tendencia a la disminución de la magnitud de estas periodificaciones, pasando de -1.241.720 miles de dólares en 2018 a -745.465 miles de dólares en 2021. Esta reducción podría indicar una mejora en la correspondencia entre los ingresos y los gastos reportados y los flujos de efectivo reales.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos, expresado como porcentaje, presenta una fluctuación a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de -6,08% en 2018, que aumenta a -9,33% en 2019, para luego disminuir gradualmente a -6,49% en 2020 y -5,04% en 2021. Esta evolución sugiere una reducción en la dependencia de ajustes no monetarios para explicar las diferencias entre la utilidad neta y los flujos de efectivo operativos, aunque el ratio permanece negativo en todos los años analizados.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión de activos y la calidad de las ganancias. La disminución de las periodificaciones y la mejora del ratio de devengos en los últimos años podrían señalar una mayor transparencia y una mejor alineación entre los resultados contables y los flujos de efectivo.