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- Balance: activo
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
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Carnival Corp. & plc, estructura de la cuenta de resultados consolidada (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-11-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-11-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-11-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-11-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-08-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-05-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-02-28).
- Tendencias generales en ingresos y distribución de ingresos
- Desde 2018 hasta finales de 2023, se observa una fluctuación significativa en la proporción de ingresos generados por la venta de pasajes, con un porcentaje relativamente estable en torno al 68% a 74%, aunque en algunos períodos cercanos a 2020 se presenta una disminución marcada, llegando a valores por debajo del 11% en 2020, relacionados con eventos que afectaron severamente la operación turística. La participación de "A bordo y otros" en los ingresos, de manera complementaria, muestra una tendencia creciente, alcanzando picos cercanos al 42% en 2021, reflejando un incremento en fuentes alternativas de ingreso durante el mismo período.
- Cambios en costos, gastos y márgenes operativos
- Los costos asociados a comisiones, transporte y otros presentan una tendencia general a la estabilidad en torno al -12% a -15% del ingreso, con picos negativos extremos en algunos períodos de 2020, indicativo de pérdidas sustanciales en esas categorías. Los gastos en nómina y relacionados muestran variaciones importantes, con valores extremadamente negativos en 2020, probablemente debidos a pérdidas de activos o reestructuraciones, pero en años posteriores se estabilizan alrededor del -11% al -13%. Los gastos operativos de cruceros y tours también reflejan una gran volatilidad, alcanzando niveles que superan el -2000% en ciertos trimestres de 2020, evidenciando impactos adversos severos en el funcionamiento operativo.
- Resultados brutos y beneficios netos
- El beneficio bruto, expresado como porcentaje de ingresos, experimenta una tendencia a la recuperación desde mínimos extremos en 2020 hacia cifras positivas que superan el 30% en algunos períodos de 2021 y 2022. Sin embargo, en 2020, se registra una pérdida significativa, reflejada en porcentajes negativos cercanos al -2300%, lo cual indica márgenes altamente deteriorados o pérdidas acumuladas. La utilidad neta sigue una misma pauta, con pérdidas severas en 2020, pero mostrando signos de recuperación parcial en 2022 y 2023, alcanzando poco más del 9% de los ingresos en algunos trimestres.
- Gastos operativos, depreciación y deterioro del fondo de comercio
- Los gastos en administración y depreciación muestran una tendencia de aumento en la proporción respecto a los ingresos durante 2020, con picos muy elevados, confirmando impacto en la rentabilidad. A partir de 2021, estos gastos se estabilizan en niveles PCR relativamente más bajos, aunque aún mantienen cierta volatilidad. En particular, el deterioro del fondo de comercio, presente en algunos períodos de 2020, refleja ajustes en activos intangibles debido a pérdidas de valor, que contribuyen a deteriorar aún más la rentabilidad en esos trimestres.
- Impacto de eventos extraordinarios y pérdidas extraordinarias
- Los datos evidencian picos drásticos en gastos no operativos, con incrementos sustanciales en 2020, especialmente en costos de extinción y modificación de deudas, y en pérdidas en derivados de combustibles. También se observan incrementos significativos en otros gastos no operativos, resaltando eventos extraordinarios adversos, como fluctuaciones en mercados financieros o deterioro en activos, que afectan negativamente el resultado neto. La incidencia de estos errores contribuye a la severa pérdida registrada en ese período.
- Resultados antes de impuestos y utilidad neta
- Los datos revelan que los resultados antes de impuestos caen a niveles negativos en 2020, con porcentajes particularmente severos, indicando pérdidas operativas y no operativas sustanciales. En años posteriores, se nota un proceso de recuperación que, aunque no alcanza niveles positivos en todos los trimestres, muestra mejoría en la tendencia hacia valores cercanos a la neutralidad o leves ganancias. La utilidad neta reflejada también sigue esta tendencia, siendo negativa en 2020, y recuperándose parcialmente en 2022 y 2023, aunque todavía con márgenes ajustados respecto a los ingresos totales.
- Resumen general de la tendencia
- En conjunto, los datos sugieren que la empresa enfrentó una crisis importante en 2020, resultado de factores extraordinarios, que afectaron profundamente su estructura de costos, rentabilidad y márgenes operativos. Posteriormente, se observa un proceso de recuperación hacia la estabilización y mejora progresiva en los márgenes de beneficio, aunque aún se presentan desafíos relacionados con la gestión de costos y efectos de eventos imprevistos. La diversificación de fuentes de ingreso parece haber sido una estrategia para mitigar la dependencia exclusiva de la venta de pasajes, observándose un incremento en la participación del ingreso por "A bordo y otros".