Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
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Ratios de rentabilidad (resumen)
Baxter International Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
- Ratios de margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto mostró una tendencia estable entre 2011 y 2012, con un ligero incremento del 50.72% al 51.45%. A partir de 2013, se observa una disminución constante, llegando al 41.59% en 2015. Este patrón indica una reducción en la eficiencia de la producción o en el control de los costos directos de los productos vendidos, lo que impacta negativamente en la rentabilidad bruta con el tiempo.
- Ratios de margen de beneficio operativo
- Este ratio reflejó una disminución sostenida en el período, comenzando en 21.2% en 2011 y descendiendo progresivamente a 4.5% en 2015. La caída significativa en 2015 señala un deterioro en la rentabilidad de las operaciones principales, posiblemente atribuible a incrementos en costos operativos, reducción en márgenes de ventas o incremento en gastos administrativos y de venta.
- Ratios de margen de beneficio neto
- El margen neto se mantuvo relativamente estable en torno al 16% durante 2011 y 2012, con un ligero aumento en 2012. Sin embargo, en 2013 se produjo un descenso notable al 13.19%, seguido de una recuperación en 2014 a casi 15%. No obstante, en 2015, el margen neto volvió a disminuir considerablemente a 9.71%, evidenciando una tendencia general a la reducción de la rentabilidad neta y sugiriendo posibles aumentos en gastos no operativos, cargas extra o menores ingresos netos.
- Ratios de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mantuvo niveles elevados en 2011 y 2012, en torno al 33%, pero experimentó una caída pronunciada en 2013 a 23.77%. La tendencia decreciente continuó en 2014, alcanzando cerca del 31%, y se acentuó en 2015, cayendo a 10.94%. La significativa reducción en 2015 indica una disminución en la rentabilidad del patrimonio, probablemente causado por menores beneficios netos o aumento en el capital propio sin un incremento proporcional en las ganancias.
- Ratios de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Este indicador también reflejó una tendencia a la baja, comenzando en 11.66% en 2011 y disminuyendo a 11.41% en 2012. A partir de 2013, la caída fue más marcada, llegando a un 7.78%, seguida por un repunte en 2014 hasta 9.63%, y una nueva disminución en 2015, a 4.62%. La tendencia global indica una disminución en la eficiencia del uso de los activos para generar beneficios, con un deterioro notable en 2015.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Baxter International Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Margen bruto | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Margen bruto ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Las ventas netas experimentaron un incremento constante desde 2011 hasta 2014, alcanzando su punto máximo en 2014 con 16,671 millones de dólares. Sin embargo, en 2015 se observó una caída significativa en las ventas, reduciéndose a 9,968 millones de dólares, lo que indica una disminución importante en la generación de ingresos en ese año.
El margen bruto, expresado en dólares, mostró una tendencia al alza desde 2011 (7,046 millones de dólares) hasta 2014 (8,157 millones de dólares), reflejando un crecimiento en la rentabilidad bruta. Sin embargo, en 2015, el margen bruto cayó de manera notable a 4,146 millones de dólares, lo que sugiere una reducción en la rentabilidad bruta respecto a los años anteriores.
El ratio de margen de beneficio bruto, en porcentaje, mostró una tendencia ligeramente decreciente a lo largo del período. En 2011, fue del 50.72%, aumentando levemente en 2012 a 51.45%. Luego, se redujo gradualmente en 2013 y 2014, a 49.77% y 48.93% respectivamente, indicando una ligera disminución en la eficiencia para convertir las ventas en margen bruto. En 2015, el ratio cayó de forma significativa hasta 41.59%, reflejando una caída sustancial en la rentabilidad relativa del margen bruto respecto a los años anteriores.
La tendencia general muestra un fortalecimiento de las ventas y del margen bruto hasta 2014, seguido de un deterioro marcado en 2015, tanto en los valores absolutos como en los ratios de rentabilidad. Esto podría estar relacionado con cambios en el mercado, aumentos en costos, o eventos específicos que afectaron la capacidad de la empresa para mantener sus márgenes en el último año analizado.
Ratio de margen de beneficio operativo
Baxter International Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Resultado de explotación | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resultado de explotación
- El resultado de explotación muestra una tendencia a la disminución durante el período comprendido entre 2011 y 2015. En 2011 se registró un valor de aproximadamente 2946 millones de dólares, que decreció paulatinamente en los años siguientes, alcanzando un mínimo de 449 millones en 2015. La caída significativa en 2015 indica una posible deterioración en la rentabilidad operativa o un impacto de eventos extraordinarios que afectaron los márgenes operativos en ese año.
- Ventas netas
- Las ventas netas experimentaron un crecimiento sostenido desde 2011 hasta 2014, incrementándose de aproximadamente 13893 millones de dólares en 2011 a 16671 millones en 2014. Sin embargo, en 2015 se observa un descenso a 9968 millones de dólares, lo que representa una disminución considerable respecto al año anterior y una recuperación posterior en términos absolutos en comparación con 2011. Este patrón sugiere que, tras un período de expansión en ventas, la compañía enfrentó dificultades que afectaron su volumen de ventas en 2015.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El ratio de margen de beneficio operativo refleja una tendencia decreciente desde 2011 hasta 2014, comenzando en 21.2% en 2011 y bajando progresivamente a 16.24% en 2014. La tendencia continúa en 2015, donde el margen se reduce a un nivel muy bajo de 4.5%. La disminución en este ratio indica que la rentabilidad relativa de las operaciones ha sido contrayéndose durante estos años, y en 2015, la eficiencia en generar beneficios operativos respecto a las ventas netas se ha visto gravemente afectada, lo cual puede estar asociado a mayores costos, menores precios de venta, o una combinación de ambos factores.
Ratio de margen de beneficio neto
Baxter International Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Baxter | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Baxter ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de las tendencias en la utilidad neta atribuible a Baxter
- Entre 2011 y 2014, la utilidad neta atribuible mostró una tendencia creciente, alcanzando su pico en 2014 con 2,497 millones de dólares. Sin embargo, en 2015, se observa una disminución significativa a 968 millones de dólares, lo que representa una caída sustancial en comparación con los años anteriores. Esta caída sugiere una posible contracción en los beneficios netos, que podría estar relacionada con cambios en los costes, ingresos o circunstancias extraordinarias durante ese período.
- Resumen de la evolución de las ventas netas
- Las ventas netas demostraron un crecimiento sostenido desde 2011 hasta 2014, incrementando de 13,893 millones en 2011 a 16,671 millones en 2014. Este aumento indica una expansión en la actividad comercial de la empresa durante esos años. Sin embargo, en 2015 se registra una reducción significativa a 9,968 millones, la cual representa una caída considerable respecto al período anterior y sugiere una disminución en la demanda, cambios en el mercado o en la estrategia comercial.
- Análisis del margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto fluctuó a lo largo del período, alcanzando máximos en 2012 con 16.39% y en 2014 con 14.98%. Sin embargo, en 2013 el margen se redujo a 13.19%. La tendencia general muestra un margen relativamente alto en los primeros años, aunque en 2015 se observa una disminución significativa hasta 9.71%. Este descenso en el margen en el último año puede reflejar un empeoramiento en la rentabilidad, aumento de costes o menores márgenes en las ventas, coincidiendo con la caída en utilidad neta y ventas.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Baxter International Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Baxter | ||||||
| Capital neto total de Baxter | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Baxter ÷ Capital neto total de Baxter
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta atribuible a Baxter
- La utilidad neta muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Entre 2011 y 2014, se observa un incremento gradual, alcanzando su punto más alto en 2014 con 2,497 millones de dólares. Sin embargo, en 2015 se registra una disminución significativa, aproximadamente a menos de la mitad de su valor en 2014, situándose en 968 millones de dólares.
- Capital neto total de Baxter
- El capital neto total presenta un crecimiento constante de 2011 a 2013, pasando de 6,585 millones en 2011 a 8,463 millones en 2013. Este aumento indica una expansión del patrimonio durante estos años. Sin embargo, en 2014 se observa una ligera disminución a 8,120 millones, para en 2015 volver a incrementarse a 8,846 millones, alcanzando su valor más alto en el período analizado.
- ROE (Return on Equity)
- El ROE muestra una tendencia a la baja desde 2011 hasta 2015. En 2011 y 2012, el indicador se mantuvo en niveles elevados, cercanos al 33-34%. En 2013, el ROE disminuye a aproximadamente 23.77%, lo que indica una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el patrimonio. En 2014, el ROE se recupera ligeramente a 30.75%, pero en 2015 experimenta una fuerte caída hasta 10.94%, reflejando posiblemente una reducción en la rentabilidad o en los beneficios netos en relación con el capital propio.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Baxter International Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Baxter | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Baxter ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Índice de rentabilidad (ROA)
- El retorno sobre activos (ROA) muestra una tendencia decreciente en el período analizado. En 2011, el ROA fue de 11.66 %, ligeramente en descenso en 2012 con un valor de 11.41 %. A partir de 2013, se observa una disminución significativa, alcanzando un 7.78 %, y posteriormente una recuperación moderada en 2014 con un 9.63 %. Sin embargo, en 2015, el ROA se limita a un 4.62 %, indicando una reducción notable en la eficiencia en la generación de utilidades respecto a los activos totales.
- Utilidad neta atribuible a la empresa
- La utilidad neta presenta fluctuaciones a lo largo de los años. Desde 2011, con una utilidad de 2,224 millones de dólares, se observa un aumento en 2012 a 2,326 millones, seguido por una disminución en 2013 a 2,012 millones. La utilidad vuelve a incrementarse en 2014 hasta 2,497 millones, pero en 2015 registra una caída significativa a 968 millones, menos de la mitad del valor de 2014, lo que indica una caída sustancial en la rentabilidad en dicho año.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia al alza en el período 2011-2014, alcanzando un pico de 25,917 millones en 2014, desde 19,073 millones en 2011. Sin embargo, en 2015, los activos totales disminuyen a 20,975 millones, reflejando quizás una disminución en la inversión o en la estructura de activos de la compañía. La tendencia general indica crecimiento en activos combinada con una posterior reducción en el último año del período considerado.