Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Baxter International Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2015	31 dic. 2014	31 dic. 2013	31 dic. 2012	31 dic. 2011
Utilidad neta	968)	2,497)	2,012)	2,326)	2,256)
Ingresos por actividades interrumpidas, netos de impuestos	(575)	—)	—)	—)	—)
Depreciación y amortización	759)	1,005)	823)	712)	670)
Impuestos diferidos sobre la renta	(50)	(78)	(224)	(17)	172)
Compensación de acciones	126)	159)	150)	130)	119)
Beneficios fiscales excedentes realizados de acciones emitidas bajo planes de beneficios para empleados	(7)	(24)	(34)	(24)	(21)
Cargos por optimización del negocio	130)	27)	282)	150)	192)
Deterioro del valor de los activos y otros cargos	—)	—)	—)	—)	182)
Prestación de pensión periódica neta y costos de OPEB	227)	275)	381)	477)	255)
Ganancia por venta de operaciones interrumpidas	—)	(466)	—)	—)	—)
Bomba de infusión y otros cargos relacionados con el producto	(28)	93)	17)	—)	—)
Pérdidas (de ganancias) relacionadas con pasivos por pagos contingentes	—)	122)	(17)	(108)	—)
Otros, netos	(105)	269)	54)	66)	32)
Cuentas y otras cuentas por cobrar corrientes, netas	(4)	(125)	(36)	(41)	(229)
Inventarios	(118)	(439)	(311)	(129)	(315)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	236)	115)	329)	18)	98)
Optimización del negocio y pagos de bombas de infusión	(112)	(161)	(125)	(283)	(347)
Otros, netos	(318)	(54)	(103)	(171)	(247)
Cambios en las partidas del balance	(316)	(664)	(246)	(606)	(1,040)
Ajustes para conciliar los ingresos de las operaciones continuas con el efectivo neto de las actividades operativas	161)	718)	1,186)	780)	561)
Flujos de efectivo de las operaciones	1,129)	3,215)	3,198)	3,106)	2,817)
Gastos de capital	(911)	(1,898)	(1,525)	(1,161)	(960)
Adquisiciones e inversiones, neto de efectivo adquirido	(34)	(409)	(3,851)	(515)	(590)
Desinversiones y otras actividades de inversión	84)	765)	14)	107)	123)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión	(861)	(1,542)	(5,362)	(1,569)	(1,427)
Emisiones de deuda	6,868)	41)	3,636)	1,037)	506)
Pagos de obligaciones	(3,776)	(1,029)	(540)	(22)	(23)
Aumento (disminución) de la deuda con vencimientos originales de tres meses o menos, netos	(575)	875)	—)	(250)	250)
Transferencia de efectivo y equivalentes a Baxalta	(2,122)	—)	—)	—)	—)
Dividendos en efectivo sobre acciones ordinarias	(910)	(1,095)	(1,023)	(804)	(709)
Ingresos y beneficios fiscales excedentes realizados de acciones emitidas en virtud de planes de beneficios para empleados	200)	369)	508)	512)	448)
Compras de autocartera	—)	(550)	(913)	(1,480)	(1,583)
Otro	(42)	(13)	(23)	(108)	(26)
Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación	(357)	(1,402)	1,645)	(1,115)	(1,137)
Flujos de efectivo de operaciones, operaciones discontinuadas	518)	—)	—)	—)	—)
Flujos de efectivo de actividades de inversión, operaciones interrumpidas	(946)	—)	—)	—)	—)
Flujos de efectivo de operaciones discontinuadas	(428)	—)	—)	—)	—)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes	(195)	(79)	(18)	(57)	(33)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes	(712)	192)	(537)	365)	220)
Efectivo y equivalentes al inicio del año	2,925)	2,733)	3,270)	2,905)	2,685)
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio	2,213)	2,925)	2,733)	3,270)	2,905)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Flujos de efectivo de las operaciones	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	Los flujos de efectivo de las operaciones de Baxter International Inc. aumentaron de 2013 a 2014, pero luego disminuyeron significativamente de 2014 a 2015.
Flujos de efectivo de las actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	Los flujos de efectivo de las actividades de inversión de Baxter International Inc. aumentaron de 2013 a 2014 y de 2014 a 2015.
Flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiación de Baxter International Inc. disminuyeron de 2013 a 2014, pero aumentaron ligeramente de 2014 a 2015.

Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

Estado de flujos de efectivo