Amphenol Corp. (NYSE:APH)

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio muestra una tendencia general de estabilización con cierta variabilidad a lo largo del período analizado. Se observa un descenso desde aproximadamente 2.5 en el primer trimestre de 2019 hasta un valor cercano a 1.97 en el cuarto trimestre de 2019. Posteriormente, se produce un aumento en el primer trimestre de 2020, alcanzando valores sobre 2.5, que se mantienen relativamente estables hasta mediados de 2022. Sin embargo, a partir de ese punto, se percibe una ligera disminución que sitúa el ratio en torno a 2.17 en el tercer trimestre de 2023. Este comportamiento indica una cierta fluctuación en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes, con un pico en momentos de mayor liquidez en los años intermedios y una tendencia a estabilizarse ligeramente por debajo de valores de 2.5 en los últimos trimestres.

Ratio de liquidez rápido

El ratio muestra una tendencia de aumento desde valores cercanos a 1.24 en el tercer trimestre de 2019, alcanzando picos de aproximadamente 1.81 en el segundo trimestre de 2020. Esto sugiere una mejora en la liquidez inmediata, en particular en el inicio de 2020, posiblemente debido a una gestión eficiente de los activos líquidos o reducción de inventarios. Tras este pico, el ratio se mantiene en niveles superiores a 1.5 en la mayor parte del período hasta finales de 2022, aunque con algunas disminuciones temporales en ciertos trimestres. La tendencia indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir pasivos a corto plazo sin depender significativamente de inventarios. Sin embargo, en los últimos trimestres, el ratio fluctúa entre 1.3 y 1.36, lo cual refleja una ligera tendencia a la estabilización en niveles moderados de liquidez rápida.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo presenta una tendencia de incremento gradual desde valores cercanos a 0.43 en el tercer trimestre de 2019, alcanzando picos cercanos a 0.75 en el primer trimestre de 2021. Este comportamiento indica una progresiva acumulación de efectivo en la empresa, posiblemente debido a una gestión eficiente de los recursos en efectivo o una reducción de activos líquidos menos accesibles. Después de alcanzar estos picos, el ratio se mantiene en niveles relativamente estables, oscilando entre 0.52 y 0.6 en los últimos trimestres del período analizado, lo que refleja una posición sólida en términos de efectivo disponible para atender obligaciones inmediatas. La tendencia en la utilización del efectivo indica una mejora en la liquidez más inmediata, aunque en niveles aún moderados respecto a los otros ratios de liquidez.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en la posición de liquidez y el nivel de activos circulantes y pasivos corrientes.

Activos circulantes

Durante el período analizado, los activos circulantes muestran una tendencia general de crecimiento, con un aumento significativo en ciertos trimestres. Se observa un incremento sostenido desde aproximadamente 4.1 millones de dólares en el primer trimestre de 2019 hasta un valor cercano a 7.0 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. El crecimiento no es uniforme, sino que presenta algunas volatilidades, particularmente entre 2019 y 2020, donde experimenta fluctuaciones. Específicamente, hay un descenso en 2022 en comparación con 2021, aunque se recupera hacia finales de 2022 y en 2023, alcanzando niveles similares o superiores a los de 2019.

Pasivos corrientes

Los pasivos corrientes también muestran una tendencia de aumento a lo largo del tiempo, con incrementos notables en ciertos períodos. Desde aproximadamente 1.65 millones de dólares en el primer trimestre de 2019, se eleva a más de 3.4 millones en 2024. Aunque la tendencia general es ascendente, existen fluctaciones, con períodos en los cuales el pasivo corriente aumenta de forma sostenida, particularmente hacia finales de 2022 y 2023. La relación entre pasivos y activos circulantes sugiere una gestión que mantiene un nivel relativo de pasivos que acompaña el crecimiento de los activos circulantes.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio financiero de liquidez corriente fluctúa entre 1.97 y 2.64, mostrando una tendencia estable en torno a 2.3 a 2.5 en la mayor parte del período. Aunque ocasionalmente presenta caídas, como en los trimestres de 2019 y comienzos de 2020, en general se mantiene en niveles que indican una posición de liquidez saludable, con suficientes activos corrientes para cubrir los pasivos corrientes. La tendencia indica una gestión relativamente conservadora, con un ratio que se mantiene en niveles que superan 2 en la mayoría de los períodos, aunque a finales de 2022 y en 2023 hay una ligera disminución, situándose en torno a 2.06, correspondiente a un nivel todavía aceptable en términos de liquidez.

El análisis de los datos financieros revela diversas tendencias en la situación de liquidez y en la composición de activos y pasivos a lo largo del período considerado.

Total de activos rápidos

Se observa un incremento constante en el total de activos rápidos desde aproximadamente 2,65 millones de dólares en marzo de 2019 hasta aproximadamente 4,47 millones de dólares en marzo de 2024. Este aumento refleja una expansión en los activos fácilmente convertibles en efectivo, indicando una posible mejoría en la liquidez y en la gestión de activos líquidos de la organización.

Pasivo corriente

El pasivo corriente también muestra una tendencia general de crecimiento, pasando de aproximadamente 1,65 millones de dólares en marzo de 2019 a cerca de 3,43 millones en marzo de 2024. Sin embargo, se evidencia cierta variabilidad en algunos períodos, con periodos en los que la cifra disminuye ligeramente, pero la tendencia de fondo es de aumento, lo cual podría indicar mayores obligaciones a corto plazo.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido presenta una tendencia generalmente estable con leves fluctuaciones. Inicialmente en 1.61 en marzo de 2019, decrece a niveles cercanos a 1.26 en septiembre de 2019 y, posteriormente, oscila en torno a valores de aproximadamente 1.3 a 1.6 en años posteriores. Aunque experimenta descensos puntuales, en general, mantiene una posición por encima de 1, lo cual indica que los activos líquidos rápidos son suficientes para cubrir obligacioness corrientes de manera adecuada, aunque en ciertos períodos la proporción disminuye y podría reflejar una leve tension en la liquidez en comparación con otros momentos del período.

En síntesis, los datos reflejan una tendencia de expansión tanto en los activos líquidos como en las obligaciones a corto plazo, con un ratio de liquidez que, pese a algunas fluctuaciones, mantiene una posición generalmente confortable, indicando una gestión de liquidez que ha sido relativamente eficaz a lo largo del tiempo.

Patrón general en los activos totales en efectivo

Se observa que los activos totales en efectivo experimentaron fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Tras una ligera caída en el primer semestre de 2019, con valores cercanos a 987 mil y 997 mil dólares, se produce un aumento pronunciado en el segundo semestre de 2020, alcanzando un pico de aproximadamente 2.361 millones de dólares en junio de 2020, probable reflejo de políticas de liquidez o generación de efectivo en respuesta a condiciones de mercado específicas. Posteriormente, los valores continúan en niveles elevados pero con cierta volatilidad, alcanzando un máximo de 1.994 millones de dólares en marzo de 2024, evidenciando una tendencia general de incremento en la liquidez en efectivo hacia el cierre del período.

Patrón en el pasivo corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia al alza a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 1.649 millones de dólares en marzo de 2019 y alcanzando cerca de 3.423 millones en marzo de 2024. Este incremento sostenido sugiere un aumento en las obligaciones a corto plazo, lo que podría indicar mayor apalancamiento, expansión de operaciones o una estrategia financiera que requiere mayor rotación de pasivos a cortísimo plazo. A pesar de algunas fluctuaciones, particularmente en los años 2020 y 2021, la tendencia al crecimiento se mantiene pronunciada.

Patrón en el ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo presenta una notable variabilidad durante el período analizado. Comienza en 0.6 en marzo de 2019 y muestra una reducción hacia valores cercanos a 0.43 en diciembre de 2019. A partir de 2020, se evidencia una tendencia de aumento, alcanzando un pico de 1.10 en junio de 2020, coincidiendo con el incremento en activos en efectivo. Después de ese pico, el ratio fluctúa en rangos cercanos a 0.4-0.6, indicando que la posición de liquidez en efectivo en relación con las obligaciones corrientes se mantiene relativamente estable, aunque con momentos de mayor solidez en 2020 y 2021. La variabilidad sugiere cambios en la gestión de efectivo y pasivos a corto plazo, posiblemente en respuesta a las condiciones económicas y operativas.