Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Ulta Beauty Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia generalmente alcista, con un incremento progresivo desde 3.45 en 2018 hasta 3.84 en 2023. Esto indica una mejora en la eficiencia de la gestión de inventarios, permitiendo una mayor frecuencia de venta o rotación de los inventarios en los períodos analizados.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio presenta fluctuaciones durante el período. Se observa una disminución significativa en 2021, alcanzando 31.86, frente a valores cercanos a 50 en otros años. Luego, en 2023, se recupera a 51.19, sugiriendo una mejora en la cobranza y en la gestión del crédito. La variabilidad puede reflejar cambios en las políticas crediticias o en la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio ha mantenido una tendencia estable alrededor de 10-12 en la mayoría de los años, con una ligera disminución en 2021 a 8.81. La recuperación a 11.02 en 2023 señala una gestión relativamente constante en las cuentas por pagar, manteniendo el ciclo de pago en niveles normativos y evitando retrasos excesivos que puedan afectar las relaciones con proveedores.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio ha mostrado un incremento notable desde 5.6 en 2018 hasta 11.93 en 2022, seguida de una ligera reducción a 9.94 en 2023. Esto indica una tendencia a optimizar la utilización del capital circulante, con mayor rapidez en la conversión de activos en efectivo. La fluctuación en 2023 puede reflejar ajustes en la gestión operacional o en la estructura de activos y pasivos circulantes.
- Días de rotación de inventario
- El número de días refleja una tendencia a la estabilización, con una ligera disminución en 2023 a 95 días desde 106 en 2018. Esto sugiere una mayor eficiencia en la gestión de inventarios, permitiendo reducir el tiempo que los productos permanecen en inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador muestra que el período de cobro ha sido relativamente estable en torno a 6-7 días en la mayor parte del período, con un pico en 2021 a 11 días. La reducción a 7 días en 2023 refuerza la tendencia hacia una gestión eficiente del crédito y una recuperación rápida de las cuentas por cobrar.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que refleja el tiempo total desde la adquisición de inventario hasta el cobro de ventas, ha fluctuado ligeramente, alcanzando un máximo en 2022 con 114 días y descendiendo a 102 en 2023. La reducción en 2023 podría indicar mejoras en la eficiencia operativa y en la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este valor ha fluctuado entre 31 y 41 días, con una tendencia a la estabilización alrededor de 33 en 2023. La disminución en estos días en 2023 puede señalar una estrategia de pago más puntual o una mejora en la gestión de las obligaciones comerciales.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo ha mostrado una tendencia descendente, logrando reducirse de 81 días en 2018 a 69 en 2023. La disminución refleja una mayor eficiencia en la gestión global del efectivo, acortando los tiempos desde la inversión en inventarios hasta la recuperación de los cobros, lo que puede contribuir a una mejor liquidez y estabilidad financiera.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Ulta Beauty Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Costo de ventas | 6,164,070) | 5,262,335) | 4,202,794) | 4,717,004) | 4,307,304) | 3,787,697) | |
| Inventarios de mercancías, netos | 1,603,451) | 1,499,218) | 1,168,215) | 1,293,701) | 1,214,329) | 1,096,424) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 3.84 | 3.51 | 3.60 | 3.65 | 3.55 | 3.45 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 9.15 | 8.40 | 8.34 | 9.80 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 4.20 | 4.55 | 5.25 | 5.00 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.50 | 3.65 | 3.71 | 3.73 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 6.21 | 5.82 | 5.66 | 6.13 | — | — | |
| Ratio de rotación de inventariosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 6.18 | 6.10 | 6.36 | 6.83 | — | — | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 7.02 | 6.70 | 7.06 | 7.50 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de ventas ÷ Inventarios de mercancías, netos
= 6,164,070 ÷ 1,603,451 = 3.84
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- Análisis de tendencias en el costo de ventas
- El costo de ventas ha mostrado una tendencia al alza a lo largo del período analizado, incrementándose de manera sostenida en términos absolutos. Desde valores cercanos a 3,79 millones de dólares en 2018, hasta superar los 6,16 millones de dólares en 2023, reflejando un aumento en los gastos asociados a la producción o adquisición de bienes vendidos, probablemente ligado a un incremento en la operación o en las ventas totales.
- Evolución de los inventarios de mercancías, netos
- Los inventarios han aumentado en términos absolutos durante los años considerados, pasando de aproximadamente 1,10 millones en 2018 a cerca de 1,60 millones en 2023. La tendencia general muestra un crecimiento sostenido, con una ligera fluctuación en 2021, momento en el cual los inventarios disminuyeron respecto al año previo, pero luego se recuperaron en los años siguientes. Este incremento puede reflejar una estrategia para mantener un mayor nivel de existencias, quizás para soportar una mayor demanda o expansión de inventarios.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario ha presentado cierta variabilidad, pero en general ha mantenido niveles estables con una tendencia a la alza en 2023, alcanzando un valor de 3.84. Desde valores cercanos a 3.45 en 2018, el aumento en el ratio indica una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, sugiriendo que la empresa ha logrado vender su inventario más rápidamente en los últimos años, a pesar del incremento absoluto de inventarios.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Ulta Beauty Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ventas netas | 10,208,580) | 8,630,889) | 6,151,953) | 7,398,068) | 6,716,615) | 5,884,506) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 199,422) | 233,682) | 193,109) | 139,337) | 136,168) | 99,719) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 51.19 | 36.93 | 31.86 | 53.09 | 49.33 | 59.01 | |
| Referencia | |||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 16.86 | 19.32 | 23.26 | 26.09 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 47.45 | 44.12 | 44.15 | 52.34 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 88.70 | 93.79 | 69.69 | 108.00 | — | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 23.15 | 26.52 | 30.59 | 35.28 | — | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 17.84 | 17.95 | 21.17 | 21.78 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas ÷ Cuentas por cobrar, netas
= 10,208,580 ÷ 199,422 = 51.19
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- Resumen de las ventas netas
- Las ventas netas han mostrado un crecimiento sostenido a lo largo de los años analizados, con un aumento notable desde aproximadamente 5,88 millones de dólares en febrero de 2018 hasta más de 10,2 millones en enero de 2023. Se observa una tendencia general de expansión, con un ligero descenso en el período 2021 respecto al 2020, pero recuperándose en 2022 y alcanzando un máximo en 2023. Este patrón sugiere una recuperación o crecimiento en la demanda y en las operaciones de la empresa en los períodos recientes.
- Resumen de cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar han aumentado de manera constante en términos absolutos desde 99,7 millones de dólares en 2018 hasta cerca de 199,4 millones en 2023. Sin embargo, el índice de rotación de cuentas por cobrar presenta cierta variabilidad a lo largo del período. En 2018, el índice era de 59.01, disminuyendo a 49.33 en 2019, y luego mostrando cierta recuperación hasta 53.09 en 2020. En 2021, el índice disminuye sustancialmente a 31.86, señalando una menor rotación y, por ende, un aumento en el período de cobro, lo que puede reflejar cambios en las políticas crediticias o en las condiciones de pago de los clientes. En 2022, el índice se recupera a 36.93, y en 2023 alcanza 51.19, indicando una significativa mejora en la eficiencia de cobro y una posible optimización en la gestión del crédito y las cuentas por cobrar.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Ulta Beauty Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Costo de ventas | 6,164,070) | 5,262,335) | 4,202,794) | 4,717,004) | 4,307,304) | 3,787,697) | |
| Cuentas a pagar | 559,527) | 552,730) | 477,052) | 414,009) | 404,016) | 325,758) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 11.02 | 9.52 | 8.81 | 11.39 | 10.66 | 11.63 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 3.59 | 3.63 | 3.46 | 3.22 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.14 | 7.45 | 7.52 | 9.33 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.16 | 5.65 | 5.51 | 6.42 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.53 | 7.77 | 5.09 | 11.17 | — | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 4.61 | 4.48 | 4.19 | 4.25 | — | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 5.20 | 4.82 | 4.67 | 4.74 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de ventas ÷ Cuentas a pagar
= 6,164,070 ÷ 559,527 = 11.02
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de los datos financieros
-
La serie temporal exhibe una tendencia ascendente en el costo de ventas, que pasa de aproximadamente 3,787,697 miles de dólares en febrero de 2018 a 6,164,070 miles en enero de 2023. Este incremento constante indica un crecimiento en las ventas o en los costos relacionados con la producción o adquisición de bienes, reflejando posiblemente una expansión operativa o cambios en la estructura de costos.
Las cuentas a pagar también muestran una tendencia alcista, aumentando desde 325,758 miles en febrero de 2018 hasta 559,527 miles en enero de 2023. Aunque el monto está en aumento, el patrón de crecimiento no es lineal, y existen ciertos períodos donde el aumento se desacelera o se estabiliza, evidenciando posibles ajustes en las políticas de pago o cambios en el ciclo de pago a proveedores.
El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta fluctuaciones, pero en general mantiene un comportamiento estable con un valor promedio cercano a 10, pudiendo interpretarse como un ciclo de pago que ronda aproximadamente entre 33 y 36 días, considerando que este ratio refleja cuántas veces en un año se cancelan las cuentas a pagar. Se observa una ligera disminución en 2021, alcanzando 8.81, lo que indica un período más largo en el ciclo de pago, seguido de una recuperación en 2023, con un valor de 11.02, sugiriendo una tendencia a reducir el período de pago a proveedores.
En conjunto, estos patrones sugieren una empresa en proceso de expansión con aumentos sostenidos en sus gastos y obligaciones. La estabilidad relativa del ratio de rotación de cuentas por pagar, pese a las fluctuaciones, indica una gestión relativamente constante en las políticas de pago, a pesar de los cambios en el volumen de las cuentas a pagar. La variación en la proporción de estas cuentas en relación con el costo de ventas puede reflejar cambios en las condiciones de pago con proveedores o en la estrategia de gestión del capital de trabajo.
Ratio de rotación del capital circulante
Ulta Beauty Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Activo circulante | 2,709,304) | 2,281,183) | 2,514,777) | 2,055,317) | 1,914,861) | 1,693,743) | |
| Menos: Pasivo corriente | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| Capital de explotación | 1,027,529) | 723,173) | 1,171,064) | 918,056) | 1,091,125) | 1,051,577) | |
| Ventas netas | 10,208,580) | 8,630,889) | 6,151,953) | 7,398,068) | 6,716,615) | 5,884,506) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 9.94 | 11.93 | 5.25 | 8.06 | 6.16 | 5.60 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 77.32 | — | 24.33 | 60.82 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 16.81 | 417.56 | 24.87 | 76.81 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 50.26 | 245.54 | 24.92 | 530.50 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.22 | 17.40 | 6.51 | 23.97 | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 42.11 | — | 21.83 | 63.17 | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 14.75 | 18.11 | 10.77 | 12.96 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ventas netas ÷ Capital de explotación
= 10,208,580 ÷ 1,027,529 = 9.94
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- Capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia general de aumento en los períodos analizados, alcanzando su punto más alto en 2021, con 1,171,064 miles de dólares, y experimentando una disminución en 2022 a 723,173 miles de dólares. En 2023, se recupera hasta 1,027,529 miles de dólares, aunque no alcanza los niveles máximos observados en 2021. Esto indica fluctuaciones en la inversión en activos para operaciones, con picos en 2021 y una recuperación parcial en 2023.
- Ventas netas
- Las ventas netas evidencian un crecimiento significativo a lo largo del período, con un incremento constante en los últimos años. Desde aproximadamente 5.88 millones de dólares en 2018, hasta más de 10.21 millones en 2023, mostrando una expansión en la capacidad de generación de ingresos y una tendencia positiva de mercado que sugiere aumento en la demanda y/o incremento en la participación de mercado.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante refleja una tendencia de aumento, alcanzando niveles elevados en 2022 con 11.93, desde una base de 5.6 en 2018. Esto indica una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ventas, aunque en 2023 se reduce a 9.94, todavía manteniendo niveles altos en comparación con años anteriores. La variación en este ratio puede sugerir cambios en la gestión del inventario, cuentas por cobrar o cuentas por pagar, que impactan en la eficiencia operativa.
Días de rotación de inventario
Ulta Beauty Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Ratio de rotación de inventario | 3.84 | 3.51 | 3.60 | 3.65 | 3.55 | 3.45 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de inventario1 | 95 | 104 | 101 | 100 | 103 | 106 | |
| Referencia (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 40 | 43 | 44 | 37 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 87 | 80 | 70 | 73 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 104 | 100 | 98 | 98 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 59 | 63 | 65 | 60 | — | — | |
| Días de rotación de inventariosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 59 | 60 | 57 | 53 | — | — | |
| Días de rotación de inventarioindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 52 | 54 | 52 | 49 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 3.84 = 95
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- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario ha mostrado una tendencia general al alza desde 2018 hasta 2023. Específicamente, empezó en 3.45 en 2018, incrementándose gradualmente hasta 3.65 en 2020. Aunque se observó una ligera disminución en 2021, en 2022 volvió a dar un pequeño descenso, alcanzando 3.51. Sin embargo, en 2023 se registró un notable aumento, alcanzando 3.84, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión del inventario en el último año del período analizado.
- Días de rotación de inventario
- El número de días necesarios para rotar el inventario ha presentado una tendencia decreciente tras una ligera fluctuación. En 2018, fueron 106 días, disminuyendo a 103 en 2019, y llegando a 100 días en 2020. A partir de allí, se mantuvo relativamente estable durante 2021, en 101 días, y aumentó ligeramente en 2022 a 104 días. Finalmente, en 2023, experimentó una reducción significativa a 95 días. La disminución en los días de rotación en 2023 refleja una mayor agilidad en la gestión de inventarios, permitiendo una rotación más rápida que en años anteriores.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Ulta Beauty Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 51.19 | 36.93 | 31.86 | 53.09 | 49.33 | 59.01 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 7 | 10 | 11 | 7 | 7 | 6 | |
| Referencia (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 22 | 19 | 16 | 14 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8 | 8 | 8 | 7 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 4 | 4 | 5 | 3 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 16 | 14 | 12 | 10 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 20 | 20 | 17 | 17 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 51.19 = 7
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Entre 2018 y 2019, se observa una disminución significativa, pasando de 59.01 a 49.33, lo que indica una mayor duración en la gestión de cobros. En 2020, el índice aumenta a 53.09, sugiriendo una ligera mejora en la rotación, pero aún por debajo del nivel de 2018. Posteriormente, en 2021, se produce un marcado descenso a 31.86, reflejando una notable reducción en la eficiencia de recuperación de cuentas por cobrar, lo que podría indicar dificultades en la gestión crediticia o cambios en las políticas de crédito. En 2022, el índice aumenta nuevamente a 36.93, pero aún se mantiene por debajo de los valores iniciales, y en 2023 registra un incremento significativo a 51.19, indicando una recuperación en la rotación, acercándose a los niveles previos a 2020.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El período en días que tarda en realizarse la rotación de cuentas por cobrar refleja patrones similares de variabilidad. En 2018, el promedio es de 6 días, aumentando a 7 en 2019 y 2020, lo que sugiere una estabilidad relativa pero con una ligera tendencia a prolongar el tiempo de cobro. En 2021, los días se incrementan a 11, alcanzando un pico, lo que confirma una ralentización significativa en la recuperación de créditos. Sin embargo, en 2022, el número de días disminuye a 10, y en 2023 vuelve a reducirse a 7 días, retornando a niveles similares a los de 2018. La tendencia indica una reciente mejora en la gestión de cobranza, elevando la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar en el período más reciente.
Ciclo de funcionamiento
Ulta Beauty Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Días de rotación de inventario | 95 | 104 | 101 | 100 | 103 | 106 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 7 | 10 | 11 | 7 | 7 | 6 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 102 | 114 | 112 | 107 | 110 | 112 | |
| Referencia | |||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 62 | 62 | 60 | 51 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 95 | 88 | 78 | 80 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 63 | 67 | 70 | 63 | — | — | |
| Ciclo de funcionamientosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 75 | 74 | 69 | 63 | — | — | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 72 | 74 | 69 | 66 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 95 + 7 = 102
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- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia ligeramente decreciente, pasando de 106 días en 2018 a 95 días en 2023. Este patrón indica una posible mejora en la eficiencia en la gestión del inventario, con una rotación más rápida del inventario en los últimos períodos.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Durante el período, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran cierta volatilidad, comenzando en 6 días en 2018 y alcanzando un pico de 11 días en 2021. Sin embargo, en 2023, el valor vuelve a disminuir a 7 días, sugiriendo una gestión más eficiente en la cobranza o una reducción en el período promedio de cobro.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presenta fluctuaciones leves, comenzando en 112 días en 2018, alcanzando hasta 114 días en 2022 y disminuyendo a 102 días en 2023. La reducción en 2023 indica una posible optimización en los procesos de inventario y cobranza, lo que contribuye a una mejor liquidez y eficiencia operativa.
Días de rotación de cuentas por pagar
Ulta Beauty Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 11.02 | 9.52 | 8.81 | 11.39 | 10.66 | 11.63 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 33 | 38 | 41 | 32 | 34 | 31 | |
| Referencia (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 102 | 101 | 105 | 113 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 40 | 49 | 49 | 39 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 59 | 65 | 66 | 57 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 38 | 47 | 72 | 33 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 79 | 81 | 87 | 86 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 70 | 76 | 78 | 77 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 11.02 = 33
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período analizado, con valores que oscilan entre aproximadamente 10.66 y 11.63. Se observa una ligera disminución en 2019 en comparación con 2018, seguida de una recuperación en 2020. Sin embargo, en 2021 y 2022, el ratio se estabiliza con valores cercanos a los 9.5 y 11.02, respectivamente, sugiriendo una gestión consistente en la rotación de cuentas por pagar, aunque con cierta variación en la rapidez con la que se liquidan estas obligaciones.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar siguen una tendencia similar, con un incremento notable en 2021, alcanzando 41 días, en comparación con un promedio cercano a los 31-34 días en años anteriores. Esto indica que la empresa ha extendido el período para pagar a sus proveedores durante ese año, posiblemente en respuesta a condiciones de liquidez o estrategias de gestión del efectivo. En 2022, los días disminuyen a 33, indicando una recuperación parcial en los plazos de pago y una posible estabilización en las políticas de pago.
Ciclo de conversión de efectivo
Ulta Beauty Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Días de rotación de inventario | 95 | 104 | 101 | 100 | 103 | 106 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 7 | 10 | 11 | 7 | 7 | 6 | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 33 | 38 | 41 | 32 | 34 | 31 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 69 | 76 | 71 | 75 | 76 | 81 | |
| Referencia | |||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -40 | -39 | -45 | -62 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 55 | 39 | 29 | 41 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 25 | 20 | -2 | 30 | — | — | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | -4 | -7 | -18 | -23 | — | — | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 2 | -2 | -9 | -11 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 95 + 7 – 33 = 69
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- Rotación de inventario
- La cantidad de días que tarda en rotar el inventario muestra una tendencia general de estabilidad, con ligeras fluctuaciones. Desde un promedio de 106 días en 2018, este indicador ha disminuido gradualmente hasta 95 días en 2023, indicando una mejora en la eficiencia de gestión del inventario y una posible mayor rotación de stock.
- Rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador presenta una tendencia relativamente estable con algunos incrementos y decrementos menores. Se observa un aumento en el número de días de 6 en 2018 a 11 en 2021, lo cual podría reflejar una ampliación en los plazos de cobro o una mayor morosidad. Sin embargo, en 2023 el valor vuelve a disminuir a 7 días, sugiriendo una recuperación en la gestión de cobranzas y menor tiempo en la recuperación de cuentas por cobrar.
- Rotación de cuentas por pagar
- El período en días de pagos a proveedores ha tenido fluctuaciones, alcanzando un máximo de 41 días en 2021. Desde entonces, ha mostrado una tendencia a la baja, cerrando en 33 días en 2023. La disminución en este indicador puede señalar una mejor gestión de las obligaciones con proveedores o cambios en las condiciones de financiamiento a corto plazo.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo refleja un patrón decreciente a lo largo del tiempo, pasando de 81 días en 2018 a 69 días en 2023. La reducción en los días del ciclo indica una mejora en la eficiencia del ciclo de efectivo, lo que puede traducirse en una mayor liquidez y en una gestión más eficiente del capital de trabajo, permitiendo una recuperación más rápida del efectivo generado por las operaciones.