Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Ulta Beauty Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
- Patrón de efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- El análisis de los datos muestra una tendencia general al alza en el efectivo neto generado por las actividades operativas. Desde aproximadamente 779,366 miles de dólares en febrero de 2018, se observa un aumento sostenido que alcanza su punto máximo en enero de 2023 con 1,481,915 miles de dólares. Aunque en 2021 hay una disminución respecto a 2020, la tendencia positiva se reestablece en 2022 y continúa en 2023, reflejando una mejora en la eficiencia operacional y en la generación de liquidez a través de las operaciones principales.
- Patrón de flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre sigue una tendencia alcista a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 338,652 miles de dólares en febrero de 2018, se observa un crecimiento constante que culmina en 1,171,405 miles de dólares en enero de 2023. La progresión refleja una mayor capacidad de la empresa para generar liquidez después de cubrir sus gastos de capital y operaciones básicas, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad y en la gestión del capital de inversión.
- Tendencias generales y consideraciones adicionales
- Los datos indican un rendimiento financiero positivo en términos de generación de efectivo, tanto en efectivo operativo como en flujo de caja libre. La consistencia en el crecimiento de estos indicadores a lo largo de los años podría señal que la empresa está logrando incrementar su eficiencia y control de costos, o bien que ha mejorado su posición de mercado. Sin embargo, sería recomendable analizar otros aspectos financieros y operativos para obtener una evaluación completa y contextualizada de su desempeño.
Intereses pagados, netos de impuestos
Ulta Beauty Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
2 2023 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 2,138 × 24.40% = 522
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una tendencia general de estabilización en torno al 23-24% en los últimos años. Desde un valor del 29.4% en 2018, se observa una disminución significativa en 2019, alcanzando 23.3%, y se mantiene relativamente constante en 2020 con 22.1%. En los años posteriores, el porcentaje se estabiliza en aproximadamente 23.9% en 2021 y 2022, alcanzando un 24.4% en 2023. Esta estabilización indica una política impositiva consistente que no ha experimentado cambios sustanciales durante el período analizado.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- Los datos de efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, muestran que no existen registros de valores en los primeros años analizados. Sin embargo, en 2021, el efectivo pagado por intereses alcanza los US$5,317 mil, para luego reducirse a aproximadamente US$1,622 mil en 2022 y 2023. La disminución en estos años sugiere una reducción en la carga de intereses pagados, lo que podría indicar una disminución en la deuda o una refinanciación de la misma con condiciones más favorables. La caida en estos valores en los años recientes refleja posiblemente una gestión financiera que busca optimizar el flujo de caja relacionado con intereses.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Ulta Beauty Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 20,073,042) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 1,171,405) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 17.14 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | 59.23 |
| Home Depot Inc. | 25.20 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.02 |
| TJX Cos. Inc. | 35.47 |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 51.10 |
| EV/FCFFindustria | |
| Consumo discrecional | 101.40 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Ulta Beauty Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ene 2023 | 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 25,061,395) | 20,241,372) | 15,984,243) | 9,320,863) | 20,013,289) | 11,990,299) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 1,171,405) | 888,700) | 663,806) | 802,759) | 636,727) | 338,652) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.39 | 22.78 | 24.08 | 11.61 | 31.43 | 35.41 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 45.92 | — | — | 78.83 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | — | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 25,061,395 ÷ 1,171,405 = 21.39
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- Valor de la empresa (EV):
- Se observa una tendencia general al alza en el valor de la empresa a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 11,99 mil millones de dólares en febrero de 2018, el valor prácticamente se duplica en 2023, alcanzando aproximadamente 25,06 mil millones. Este incremento sostenido refleja una apreciación significativa del valor de mercado, sugiriendo una mejora en la percepción del mercado respecto a la compañía o una expansión en sus operaciones y participación en el mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF):
- El flujo de caja libre muestra una tendencia posicional y general de crecimiento en el período. En 2018, el FCFF es de aproximadamente 339 millones de dólares, aumentando progresivamente en los años siguientes, alcanzando aproximadamente 1,17 mil millones de dólares en 2023. Este incremento indica una mejora en la generación de efectivo operacional después de gastos de capital, lo cual puede fortalecer la capacidad de la empresa para invertir, pagar dividendos o reducir endeudamiento.
- Relacion entre EV y FCFF (EV/FCFF):
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia variable en los años iniciales, con un valor alto de 35.41 en 2018, que disminuye a 11.61 en 2020. Esto puede reflejar una disminución en la percepción del mercado respecto a las ganancias futuras, o una mejora en la generación de flujo de caja en relación con el valor de mercado en esos años. Posteriormente, el ratio se estabiliza en niveles cercanos a 22-21, en 2021 y 2023, indicando una relación más equilibrada entre el valor de mercado y la capacidad de generación de efectivo de la empresa en los últimos años.