Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Ulta Beauty Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- El valor de la buena voluntad se mantuvo constante durante el período 2019-2023, registrando un valor de 10.870 miles de dólares estadounidenses. No se observaron cambios en este concepto.
- Tecnología desarrollada y Otros activos intangibles, valor contable bruto
- La tecnología desarrollada y los otros activos intangibles, valor contable bruto, mostraron un incremento en 2023, alcanzando los 5.419 miles de dólares estadounidenses. Previo a esto, el valor se mantuvo constante en 4.631 miles de dólares estadounidenses desde 2019 hasta 2022.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada experimentó un aumento constante y significativo a lo largo del período. Comenzando en un valor negativo de -314 miles de dólares estadounidenses en 2019, se incrementó a -4.107 miles de dólares estadounidenses en 2023. Esta tendencia indica una depreciación progresiva de los activos intangibles.
- Otros activos intangibles, netos
- Como consecuencia del aumento de la amortización acumulada, los otros activos intangibles, netos, disminuyeron de 4.317 miles de dólares estadounidenses en 2019 a 1.312 miles de dólares estadounidenses en 2023. Esta reducción refleja la erosión del valor de los activos intangibles debido a la amortización.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- El valor combinado del fondo de comercio y otros activos intangibles mostró una disminución gradual a lo largo del período, pasando de 15.187 miles de dólares estadounidenses en 2019 a 12.182 miles de dólares estadounidenses en 2023. Esta disminución se atribuye principalmente a la creciente amortización acumulada de los activos intangibles.
En resumen, se observa una tendencia a la disminución del valor neto de los activos intangibles, impulsada por el aumento constante de la amortización acumulada, a pesar de la estabilidad en el valor de la buena voluntad y un ligero incremento en el valor contable bruto de la tecnología desarrollada.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Ulta Beauty Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2018 hasta 2023. Inicialmente, se registra un crecimiento constante entre 2018 y 2020, pasando de 2908687 a 4863872. Posteriormente, en 2021, se aprecia una ligera estabilización, seguida de una disminución en 2022. No obstante, en 2023, los activos totales experimentan un nuevo aumento, superando los niveles de 2020 y alcanzando los 5370411.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados. Se identifica un crecimiento notable entre 2018 y 2020, con una estabilización en 2021 y una leve reducción en 2022. Finalmente, se registra un incremento en 2023, situándose en 5359541. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en todos los períodos.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un patrón de crecimiento entre 2018 y 2021, pasando de 1774217 a 1999549. Sin embargo, en 2022, se produce una disminución considerable, descendiendo a 1535373. En 2023, el capital contable se recupera, alcanzando los 1959811, aunque no supera el máximo registrado en 2021.
- Capital Contable Ajustado
- La tendencia del capital contable ajustado es paralela a la del capital contable no ajustado. Se observa un crecimiento constante hasta 2021, seguido de una caída en 2022 y una recuperación parcial en 2023, llegando a 1948941. La diferencia entre el capital contable y el ajustado es mínima en cada período.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento en sus activos totales y capital contable hasta 2021, seguido de un período de ajuste en 2022, con una posterior recuperación en 2023. La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la valoración general de la empresa.
Ulta Beauty Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Ulta Beauty Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución en la rotación total de activos desde 2.02 en 2018 hasta 1.21 en 2021, seguida de una recuperación parcial a 1.81 en 2022 y 1.9 en 2023. Los valores ajustados muestran una trayectoria similar, indicando que los ajustes no alteran sustancialmente la tendencia general. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta un incremento constante desde 1.64 en 2018 hasta alcanzar un máximo de 3.1 en 2022, para luego disminuir ligeramente a 2.74 en 2023. Los ratios ajustados siguen la misma tendencia, lo que indica un aumento en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos, seguido de una estabilización. Este incremento podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento significativo desde 31.29% en 2018 hasta alcanzar un pico de 64.21% en 2022, con una ligera disminución a 63.39% en 2023. Los valores ajustados muestran una variación similar. Este incremento sustancial sugiere una mejora en la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia variable. Disminuye desde 19.09% en 2018 hasta 3.45% en 2021, para luego recuperarse a 20.69% en 2022 y 23.13% en 2023. Los ratios ajustados reflejan la misma dinámica. Esta volatilidad indica cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, se identifica una fluctuación en la eficiencia operativa, un aumento en el apalancamiento financiero y una mejora notable en la rentabilidad sobre el capital contable, con una recuperación en la rentabilidad sobre activos en los últimos períodos analizados.
Ulta Beauty Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
2023 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2023. Inicialmente, se registra un crecimiento constante entre 2018 y 2020, pasando de 2908687 a 4863872 unidades monetarias. Posteriormente, en 2021, se aprecia una ligera disminución, seguida de un nuevo descenso en 2022. No obstante, en 2023, se registra un repunte, superando el valor de 2020 y alcanzando las 5370411 unidades monetarias.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales no ajustados. El crecimiento es evidente entre 2018 y 2020, con una ligera fluctuación en 2021 y 2022, y un incremento final en 2023, llegando a 5359541 unidades monetarias. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es mínima en todos los períodos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución notable entre 2018 y 2021, pasando de 2.02 a 1.21. Esto indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos durante este período. A partir de 2021, se observa una recuperación, con un aumento a 1.81 en 2022 y 1.9 en 2023, sugiriendo una mejora en la utilización de los activos para generar ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una trayectoria paralela al ratio no ajustado. La tendencia a la baja entre 2018 y 2021, seguida de la recuperación en 2022 y 2023, es consistente. La diferencia entre ambos ratios es insignificante en todos los años analizados.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento en sus activos totales, aunque con algunas fluctuaciones. La eficiencia en la utilización de estos activos, medida por el ratio de rotación, disminuyó inicialmente, pero mostró signos de mejora en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
2023 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2018 hasta 2023. Tras un crecimiento constante en los primeros años, se aprecia una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación en 2023, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento general y una leve contracción en 2022, recuperándose en 2023. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados es mínima en cada período.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un crecimiento constante entre 2018 y 2021. No obstante, se registra una disminución considerable en 2022, que se revierte parcialmente en 2023, aunque no se alcanza el nivel previo a la caída.
- Capital Contable Ajustado
- La tendencia del capital contable ajustado es análoga a la del capital contable no ajustado, con un crecimiento inicial, una caída en 2022 y una recuperación parcial en 2023. Las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados son relativamente pequeñas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta un aumento progresivo desde 2018 hasta 2022, indicando un incremento en el uso de deuda para financiar los activos. En 2023, se observa una ligera disminución en este ratio, sugiriendo una moderación en el apalancamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- La evolución del ratio de apalancamiento financiero ajustado es prácticamente idéntica a la del ratio no ajustado, confirmando la consistencia en la tendencia del apalancamiento financiero. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados en cada período.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, aunque con una breve interrupción en 2022. El capital contable ha mostrado una volatilidad mayor, con una disminución notable en 2022. El apalancamiento financiero ha aumentado en general, alcanzando su punto máximo en 2022, pero se ha moderado ligeramente en 2023.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
2023 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital contable y sus ratios de rentabilidad asociados a lo largo de un período de seis años.
- Capital Contable
- Se observa un incremento general en el capital contable desde 2018 hasta 2020, pasando de 1.774.217 miles de dólares a 1.902.094 miles de dólares. No obstante, en 2021 se registra una disminución considerable, situándose en 1.535.373 miles de dólares. Posteriormente, en 2023, el capital contable experimenta una recuperación notable, alcanzando los 1.959.811 miles de dólares, superando los niveles de 2020.
- Capital Contable Ajustado
- La evolución del capital contable ajustado sigue una trayectoria similar a la del capital contable no ajustado. Se aprecia un crecimiento constante entre 2018 y 2020, seguido de una caída en 2021 y una recuperación en 2023. Los valores del capital contable ajustado son ligeramente inferiores a los del capital contable no ajustado en todos los períodos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia al alza entre 2018 y 2019, alcanzando un máximo de 37,11% en 2020. En 2021, se produce un descenso drástico a 8,79%. Posteriormente, el ratio experimenta un fuerte repunte en 2022 y 2023, estabilizándose en torno al 63-64%, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad en relación con el capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se observa un incremento hasta 2020, una caída pronunciada en 2021 y una recuperación sustancial en 2022 y 2023, con valores similares a los del ratio no ajustado. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto limitado en la rentabilidad.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de una contracción en 2021, posiblemente debido a factores externos o decisiones estratégicas. La posterior recuperación en 2023, acompañada de un aumento significativo en los ratios de rentabilidad, sugiere una mejora en la eficiencia y la capacidad de generar beneficios a partir del capital invertido.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03).
2023 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2018 hasta 2023. Tras un crecimiento constante en los primeros años, se aprecia una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación y un nuevo aumento en 2023, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento sostenido interrumpido por una leve reducción en 2022 y una posterior expansión en 2023. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es mínima en cada período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones considerables. Inicialmente, muestra un aumento de 2018 a 2019, seguido de una disminución notable en 2020. En 2021, el ratio alcanza su punto más bajo, para luego experimentar una recuperación sustancial en 2022 y 2023, superando los niveles de 2019 y alcanzando los valores más altos del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una evolución paralela al ratio no ajustado, con las mismas tendencias de aumento, disminución y recuperación. Las diferencias entre ambos ratios son insignificantes en cada año, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad creciente para generar rentabilidad sobre sus activos en los últimos dos años del período analizado, a pesar de una disminución temporal en 2020 y 2021. El crecimiento de los activos totales, combinado con la mejora en los ratios de rentabilidad, indica una optimización en la gestión de los recursos y una mejora en la eficiencia operativa.