Etsy Inc. (NASDAQ:ETSY)

Variación de la relación precio/utilidad neta (P/E)

La relación P/E experimentó fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Desde valores cercanos a 37-38 en mid-2017, se observaron incrementos pronunciados en 2018, alcanzando un pico de aproximadamente 118.3 en diciembre del mismo año. Posteriormente, durante 2019 y 2020, los valores mostraron una tendencia a la disminución, llegando a niveles cercanos a 41-47 en 2021. En 2022, la relación se estabilizó en torno a 26-32, indicando una posible reevaluación del mercado respecto a las expectativas de beneficios futuros en comparación con periodos anteriores.

Variación en la relación precio/ingresos de explotación (P/OP)

La relación P/OP mostró una considerable volatilidad, presentando picos de 258.61 en principios de 2017 y decrecimientos observables en subsecuentes períodos, con valores que descendieron hasta aproximadamente 28.94 en septiembre de 2022. Se puede observar que, tras los picos elevados, la relación se estabilizó en valores más moderados cercanos a 30-70, sugiriendo una ajuste en la percepción del mercado respecto a las ventas en relación con los beneficios operativos.

Variación en la relación precio/ingresos (P/S)

La relación P/S tuvo un incremento notable desde aproximadamente 6.97 en junio de 2017 hasta máximos de cerca de 16.09 en diciembre de 2021, indicando una mayor valoración del mercado respecto a las ventas. Luego, mostró una tendencia a la estabilización, reduciéndose a valores cercanos a 5.5 en septiembre de 2022. La tendencia indica una mayor sensibilidad de la valoración de la acción respecto a los ingresos en ciertos períodos, con picos que reflejan altas expectativas de crecimiento o valoración de mercado.

Variación en la relación precio/valor contable (P/BV)

La relación P/BV aumentó de valores iniciales de aproximadamente 4.5-5.93 en 2017, alcanzando máximos cercanos a 64.45 en diciembre de 2021. Esto sugiere una elevada percepción del valor de mercado respecto al valor contable, especialmente a partir de 2018. Sin embargo, en 2022 se observa una reducción significativa a niveles de aproximadamente 17-23, conclusión que puede implicar un ajuste en la valoración del mercado respecto a los activos contables, o una reevaluación de la perspectiva de crecimiento de la empresa.

Resumen general

Los ratios financieros evidencian una tendencia general de incremento en las valoraciones del mercado desde 2017 hasta mediados de 2021, alcanzando picos que señalaban altas expectativas de crecimiento o valorización. Posteriormente, en 2022, se observó una tendencia a la estabilización o reducción en estos ratios, lo cual puede ser resultado de un ajuste en las expectativas del mercado o en la percepción del riesgo y la rentabilidad futura. La variabilidad en estos indicadores refleja cambios en las condiciones del mercado, expectativas de crecimiento, y posibles correcciones tras periodos de sobrevaloración o exceso de optimismo.

Precio de la acción

La tendencia del precio de la acción muestra un crecimiento significativo desde el primer trimestre de 2017 hasta el primer semestre de 2021, alcanzando un pico de 271.27 USD en marzo de 2022. Posteriormente, se observa una disminución en el valor, llegando a 90.93 USD en septiembre de 2022. Este comportamiento indica una fase de expansión seguida de una corrección en el valor accionario, reflejando posibles cambios en las percepciones del mercado o en las condiciones financieras de la empresa.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS revela una tendencia ascendente sostenida desde el segundo trimestre de 2017, alcanzando un máximo de 3.88 USD en junio de 2021. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2021, muestra una ligera disminución a 3.43 USD y continúa bajando en el primer trimestre de 2022 a -5.11 USD, indicando una pérdida en ese período. La tendencia general fue de crecimiento consistente hasta 2021, seguida por una reversión en las ganancias y una pérdida en los últimos datos, lo que sugiere dificultades recientes para la empresa.

P/E (Ratio precio/beneficio)

El ratio P/E acompaña las tendencias del EPS y el precio de la acción. Desde valores relativamente moderados en 2017, aumenta sustancialmente en 2020, alcanzando picos cercanos a 118.3 en diciembre de 2020 y 71.58 en septiembre de 2021. Esto puede indicar expectativas de alto crecimiento o sobrevaloración en ese período. Sin embargo, en el segundo trimestre de 2022, el ratio disminuye a 26.52, en línea con la caída del precio de la acción y la reducción del EPS, sugiriendo una reevaluación del mercado o una menor optimismo acerca del futuro de la empresa.

Patrón en el precio de la acción

Se observa una tendencia general de incrementos significativos en el precio de la acción desde el inicio del período analizado, alcanzando picos importantes en marzo de 2021 con un valor de 271.27 USD. Posteriormente, se evidencia una caída en el precio hacia finales de 2022, aunque manteniéndose aún por encima de los niveles iniciales. Este patrón sugiere una percepción positiva del mercado en los primeros años, con una alta volatilidad en los últimos periodos.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción muestra una tendencia de crecimiento constante desde el tercer trimestre de 2017, alcanzando un máximo en junio de 2021 con 4.32 USD. Desde entonces, se aprecia una ligera disminución, terminando con valores cercanos a 3.02 USD en septiembre de 2022. La ausencia de datos en los primeros trimestres dificulta la evaluación de un crecimiento sostenido, pero la evidencia indica un incremento sostenido durante los años intermedios.

Relación P/OP (Precio sobre beneficio operativo)

Este ratio presenta una tendencia decreciente con respecto a los primeros valores altos (ejemplo, 258.61 en marzo 2017) a niveles mucho más bajos en períodos posteriores, llegando a valores cercanos a 28.94 en septiembre de 2022. La reducción significativa en el ratio refleja una posible mejora en la rentabilidad relativa o una valoración de mercado más moderada respecto a los beneficios operativos, sugiriendo que la percepción del mercado sobre la acción ha disminuido en relación con sus beneficios en los últimos años.

Ratio P/OP versus precio de acción

La relación entre el ratio P/OP y el precio de la acción indica que, a pesar de los picos en el precio, el ratio ha mostrado una tendencia a disminuir notablemente en los períodos posteriores, lo que puede interpretarse como una valoración más prudente o un incremento en la eficiencia operativa de la empresa en relación con la valoración de mercado.

En conjunto, estos datos reflejan una compañía que experimentó un fuerte crecimiento en la valoración del mercado y en sus beneficios operativos entre 2017 y 2021. Sin embargo, en 2022 se evidencia una moderación en estos indicadores, con una reducción significativa en la relación P/OP y en el precio de la acción, además de una ligera disminución en los beneficios operativos. Este patrón puede sugerir una estabilización en el mercado o un posible ajuste en la valoración tras picos previos, con una percepción más cautelosa respecto al valor de la empresa en los últimos trimestres analizados.

Precio de la acción

El valor de la acción muestra una tendencia general ascendente desde principios de 2017 hasta el tercer trimestre de 2021, alcanzando un pico en ese período. Sin embargo, a partir de esa fecha, se observa una caída significativa en el cuarto trimestre de 2021, seguida de cierta recuperación en los trimestres siguientes, aunque sin volver a los niveles máximos previos. Este patrón sugiere una fase de crecimiento sostenido acompañada por periodos de volatilidad y correcciones en el valor de mercado.

Ventas por acción

Las ventas por acción no están disponibles en los primeros períodos, pero a partir del segundo trimestre de 2017 muestran una tendencia clara de crecimiento consistente. Este aumento refleja una expansión en los ingresos por acción a lo largo del tiempo, alcanzando un máximo en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia un ligero incremento en los últimos períodos, lo que indica una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos por acción, aunque a un ritmo quizás más moderado en comparación con la fase previa.

P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S presenta una evolución altamente fluctuante. Después de un aumento notorio desde mediados de 2017 hasta aproximadamente el tercer trimestre de 2018, alcanza un pico en ese lapso, seguido por una caída significativa en los períodos posteriores, especialmente desde finales de 2019. La tendencia muestra periodos de sobrevaloración relativa en comparación con las ventas en ciertos momentos, pero también episodios en los cuales el ratio se reduce drásticamente, sugiriendo cambios en la percepción del mercado respecto a la valoración de la empresa en relación a sus ventas. El valor más bajo registrado en los últimos períodos indica que las acciones pueden estar subvaloradas en comparación con sus ventas, o que la percepción de mercado ha cambiado sustancialmente.

El análisis de los datos financieros trimestrales muestra varias tendencias relevantes relacionadas con el valor de mercado, la evolución del valor contable por acción y el ratio P/BV a lo largo del tiempo.

Precio de la acción

Desde el primer trimestre de 2017, se observa una tendencia alcista consistente en el precio de la acción, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 con un valor de 271.27 dólares. Después de ese máximo, se presenta una caída significativa hacia finales de 2021 y también en el tercer trimestre de 2022, situándose en alrededor de 90.93 dólares. Este comportamiento refleja una fuerte apreciación en valor durante los primeros años, seguida de una reducción en la valoración de mercado en periodos recientes.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción muestra una tendencia general de incremento durante el período analizado hasta el tercer trimestre de 2021, alcanzando un máximo de 5.89 dólares. A partir de ese punto, se evidencian fluctuaciones y, en algunos casos, una disminución en el BVPS, llegando a valores negativos en el último trimestre de 2022. Estas variaciones pueden indicar cambios en la base de activos, utilidades retenidas o en la estructura del patrimonio neto de la empresa.

Ratio P/BV

El ratio P/BV ha experimentado un crecimiento sostenido en la mayor parte del período, pasando de valores cercanos a 4.5 en 2017 a alcanzar picos superiores a 37 en el tercer trimestre de 2021. Esto sugiere que la valoración de mercado en relación con el valor contable ha sido muy elevada en ciertos períodos, lo que puede reflejar expectativas de crecimiento futuro significativas. Sin embargo, tras ese máximo, el ratio disminuye en los últimos trimestres de 2021 y en 2022, en línea con la caída en el precio de la acción y posible deterioro en las expectativas del mercado.

En resumen, desde 2017 hasta mediados de 2021, se evidencia un fuerte incremento en la valoración de mercado en términos de precios y ratios relacionados, acompañados por un aumento en el valor contable por acción. La posterior caída en estos indicadores en 2022 sugiere un cambio en las percepciones del mercado, posiblemente influenciado por condiciones externas o cambios internos en la compañía. La relación entre el valor de mercado y el valor contable, medida por el ratio P/BV, muestra una fluctuación significativa, indicando períodos de sobrevaloración y ajustes posteriores.