Análisis de ratios de actividad a largo plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
Ratios de actividad a largo plazo (resumen)
Booking Holdings Inc., ratios de actividad a largo plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Observación de las tendencias en los ratios de rotación:
-
El ratio de rotación neta de activos fijos muestra un incremento constante a lo largo del período analizado, pasando de 8.99 en 2020 hasta 28.53 en 2024. Este patrón sugiere una mejora significativa en la eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas, destacando una gestión más efectiva de estos recursos.
Por otra parte, el ratio de rotación neta de activos fijos incluido el arrendamiento operativo se mantiene en niveles inferiores pero también presenta una tendencia ascendente, desde 5.29 en 2020 hasta 17.07 en 2024. La diferencia entre ambos ratios indica que la incorporación de activos por derecho de uso en el cálculo aporta una visión más completa de la utilización de los activos relacionados con arrendamientos.
El ratio de rotación total de activos aumenta de 0.31 en 2020 a 0.86 en 2024, reflejando una mejora en la eficiencia general con la que la compañía utiliza sus activos para generar ingresos. Aunque el crecimiento es moderado comparado con los ratios específicos de activos fijos, implica un fortalecimiento en la gestión del total de recursos activos disponibles.
- Observación del ratio de rotación de fondos propios:
-
El ratio de rotación de fondos propios evidencia un crecimiento inicial notable, pasando de 1.39 en 2020 a 6.14 en 2022. Esto indica un aumento en la cantidad de ventas generadas por cada unidad de fondos propios en ese período, señalando una utilización más eficiente del capital propio.
Sin embargo, en los datos de 2023 y 2024, no se presentan valores, por lo que no es posible determinar si la tendencia se mantiene o si se presenta alguna variación en estos años. La elevada cifra en 2022 apunta a una gestión efectiva en generar ventas con los fondos propios, pero sería recomendable contar con datos adicionales para confirmar si esta tendencia continúa.
- Resumen final:
- En conjunto, los ratios analizados reflejan una tendencia positiva en la eficiencia en la utilización de los activos y recursos financieros, con un incremento sostenido en la rotación de activos fijos y total. La mejora en estos ratios sugiere que la compañía ha logrado optimizar el uso de sus activos para incrementar las ventas. La variación en el ratio de rotación de fondos propios en 2022 indica una gestión eficiente del patrimonio propio, aunque la falta de datos posteriores limita una evaluación completa de su evolución reciente.
Ratio de rotación neta de activos fijos
Booking Holdings Inc., ratio de rotación neta de activos fijoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 23,739) | 21,365) | 17,090) | 10,958) | 6,796) | |
| Bienes y equipo, neto | 832) | 784) | 669) | 822) | 756) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos1 | 28.53 | 27.25 | 25.55 | 13.33 | 8.99 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 75.52 | 61.98 | 69.41 | 38.27 | 12.50 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4.73 | 4.55 | 4.43 | 4.27 | 3.78 | |
| DoorDash, Inc. | 13.78 | 12.13 | 10.33 | 12.16 | 13.74 | |
| McDonald’s Corp. | 0.95 | 0.95 | 0.92 | 0.94 | 0.77 | |
| Starbucks Corp. | 4.17 | 4.87 | 4.92 | 4.56 | 3.77 | |
| Ratio de rotación neta de activos fijossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 2.96 | 2.93 | 2.73 | 2.39 | 1.82 | |
| Ratio de rotación neta de activos fijosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 3.24 | 3.51 | 3.48 | 3.32 | 3.38 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos = Ingresos ÷ Bienes y equipo, neto
= 23,739 ÷ 832 = 28.53
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El análisis de los datos financieros revela varias tendencias significativas en los períodos considerados.
- Ingresos
- El total de ingresos muestra una tendencia claramente alcista a lo largo del período analizado. En 2020, los ingresos alcanzaron aproximadamente 6,8 mil millones de dólares y experimentaron un crecimiento sustancial en 2021, llegando a cerca de 10,96 mil millones de dólares. Esta tendencia de crecimiento continuó en 2022, con ingresos que superaron los 17 mil millones y en 2023 alcanzaron aproximadamente 21,36 mil millones de dólares, reflejando una expansión significativa en las operaciones. Para 2024, los ingresos continúan en ascenso, situándose en torno a 23,74 mil millones de dólares, aunque la tasa de incremento parece desacelerarse ligeramente en comparación con los años anteriores.
- Bienes y equipo, neto
- Los activos fijos netos de bienes muestran una variabilidad menor en comparación con los ingresos. En 2020, estos activos estaban en 756 millones de dólares y en 2021 aumentaron a 822 millones. Posteriormente, en 2022, experimentaron una ligera disminución a 669 millones, pero volvieron a incrementar en 2023 a 784 millones, y en 2024 alcanzaron 832 millones. La tendencia general indica un mantenimiento o leve incremento en la inversión en bienes y equipo a lo largo del período, con una ligera reducción en 2022 que puede reflejar reajustes o cambios en la inversión en infraestructura.
- Ratio de rotación neta de activos fijos
- Este ratio, que mide la eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ingresos, muestra una tendencia ascendente pronunciada. En 2020, el ratio era de aproximadamente 8.99, aumentando notablemente en 2021 a 13.33. La tendencia continúa en 2022 con un valor de 25.55, reflejando una marcada mejora en la eficiencia. En 2023, el ratio aumenta a 27.25 y en 2024 a 28.53, lo cual indica una considerable optimización en el uso de los activos fijos para generar ingresos, posiblemente por mejoras en la gestión de activos o cambios en la estructura operativa.
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
Booking Holdings Inc., ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo y el activo por derecho de uso)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 23,739) | 21,365) | 17,090) | 10,958) | 6,796) | |
| Bienes y equipo, neto | 832) | 784) | 669) | 822) | 756) | |
| Activos de arrendamiento operativo | 559) | 705) | 645) | 496) | 529) | |
| Propiedad y equipo, neto (incluido el arrendamiento operativo, activo por derecho de uso) | 1,391) | 1,489) | 1,314) | 1,318) | 1,285) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)1 | 17.07 | 14.35 | 13.01 | 8.31 | 5.29 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)Competidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 38.15 | 35.54 | 32.43 | 13.98 | 5.16 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.77 | 1.72 | 1.64 | 1.54 | 1.38 | |
| DoorDash, Inc. | 9.19 | 7.52 | 6.14 | 6.62 | 6.99 | |
| McDonald’s Corp. | 0.67 | 0.66 | 0.64 | 0.61 | 0.50 | |
| Starbucks Corp. | 2.02 | 2.28 | 2.21 | 1.99 | 1.64 | |
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)sector | ||||||
| Servicios al consumidor | 1.81 | 1.77 | 1.63 | 1.36 | 1.03 | |
| Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)industria | ||||||
| Consumo discrecional | 2.53 | 2.69 | 2.66 | 2.52 | 2.58 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso) = Ingresos ÷ Propiedad y equipo, neto (incluido el arrendamiento operativo, activo por derecho de uso)
= 23,739 ÷ 1,391 = 17.07
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- Ingresos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos anuales, pasando de 6,796 millones de dólares en 2020 a 23,739 millones en 2024. Este incremento refleja un aumento constante en la generación de ingresos, con un crecimiento particularmente acelerado entre 2021 y 2022. La tasa de crecimiento anual muestra una expansión significativa, lo que indica una estrategia efectiva para ampliar su volumen de ventas o ingresos por servicios.
- Propiedad y equipo, neto (incluido el arrendamiento operativo, activo por derecho de uso)
- El valor de los activos relacionados con propiedad y equipo se mantuvo relativamente estable en 2020 y 2021, con ligeras variaciones, alcanzando aproximadamente 1,3 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2022 y 2023 se evidencia un aumento, alcanzando 1,489 millones en 2023, seguido por una disminución a 1,391 millones en 2024. La tendencia puede indicar inversiones en activos de propiedad y equipo en los primeros años de análisis, seguidas por una posible desinversión o deprecación significativa en el último año considerado.
- Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)
- Este ratio muestra un incremento constante a lo largo del periodo, comenzando en 5.29 en 2020 y alcanzando 17.07 en 2024. La tendencia indica una mejora en la eficiencia en el uso de los activos fijos, sugiriendo que la empresa logra generar un mayor volumen de ingresos por cada unidad monetaria invertida en estos activos. El crecimiento progresivo del ratio refleja un incremento en la rentabilidad o en la utilización eficiente de los activos en el contexto de sus operaciones.
Ratio de rotación total de activos
Booking Holdings Inc., ratio de rotación total de activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 23,739) | 21,365) | 17,090) | 10,958) | 6,796) | |
| Activos totales | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación total de activos1 | 0.86 | 0.88 | 0.67 | 0.46 | 0.31 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación total de activosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.53 | 0.48 | 0.52 | 0.44 | 0.32 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.23 | 1.23 | 1.25 | 1.13 | 1.00 | |
| DoorDash, Inc. | 0.83 | 0.80 | 0.67 | 0.72 | 0.45 | |
| McDonald’s Corp. | 0.47 | 0.45 | 0.46 | 0.43 | 0.36 | |
| Starbucks Corp. | 1.15 | 1.22 | 1.15 | 0.93 | 0.80 | |
| Ratio de rotación total de activossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 0.76 | 0.74 | 0.70 | 0.60 | 0.49 | |
| Ratio de rotación total de activosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 0.93 | 0.97 | 0.96 | 0.88 | 0.84 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= 23,739 ÷ 27,708 = 0.86
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- Ingresos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos a lo largo de los cinco períodos analizados. Desde aproximadamente 6,796 millones de dólares en diciembre de 2020, los ingresos casi se triplican en diciembre de 2024, alcanzando los 23,739 millones. Este incremento refleja una expansión significativa en la capacidad de generación de ingresos, evidenciando una mejora sustancial en la popularidad o participación de mercado de la empresa en el período considerado.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia creciente, aunque con fluctuaciones en el período. Se inicia en 21,874 millones de dólares en diciembre de 2020, alcanzando un pico en diciembre de 2022 con 25,361 millones, seguido de una disminución a 24,342 millones en diciembre de 2023, para posteriormente incrementarse nuevamente hasta 27,708 millones en diciembre de 2024. La variabilidad en los activos puede señalar cambios en la estrategia de inversión o en la estructura de recursos de la empresa, pero en general se evidencia un crecimiento en el patrimonio y los recursos líquidos o no líquidos con el paso del tiempo.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio incrementa considerablemente durante el período, comenzando en 0.31 en diciembre de 2020 y alcanzando 0.88 en diciembre de 2023, con un ligero descenso a 0.86 en diciembre de 2024. La creciente tendencia en este ratio indica una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos, ya que la empresa logra obtener más ingresos por cada dólar de activo en los períodos posteriores. La estabilización en el valor cercano a 0.86-0.88 en los últimos años sugiere que la eficiencia en el uso de los activos ha considerado una fase de maduración.
Ratio de rotación de fondos propios
Booking Holdings Inc., el coeficiente de rotación de fondos propios de los accionistascálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 23,739) | 21,365) | 17,090) | 10,958) | 6,796) | |
| Capital contable (déficit) | (4,020) | (2,744) | 2,782) | 6,178) | 4,893) | |
| Ratio de actividad a largo plazo | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propios1 | — | — | 6.14 | 1.77 | 1.39 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.32 | 1.21 | 1.51 | 1.25 | 1.16 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3.09 | 3.22 | 3.65 | 3.29 | 2.96 | |
| DoorDash, Inc. | 1.37 | 1.27 | 0.97 | 1.05 | 0.61 | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de rotación de fondos propiossector | ||||||
| Servicios al consumidor | 25.84 | 42.99 | 34.91 | 10.21 | — | |
| Ratio de rotación de fondos propiosindustria | ||||||
| Consumo discrecional | 3.21 | 3.82 | 4.14 | 3.70 | 4.73 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación de fondos propios = Ingresos ÷ Capital contable (déficit)
= 23,739 ÷ -4,020 = —
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- Ingresos
- Se observa una tendencia sostenida de crecimiento en los ingresos a lo largo del período, comenzando en 6,796 millones de dólares en 2020 y alcanzando 23,739 millones en 2024. Este incremento representa una expansión significativa en la generación de ingresos, particularmente entre 2021 y 2022, donde se registra un incremento de aproximadamente 6,132 millones, seguido de un aumento continuo en los años siguientes. La tasa de crecimiento parece mantenerse relativamente alta, reflejando una expansión de las operaciones o una mayor eficiencia en la generación de ventas.
- Capital contable (déficit)
- El capital contable muestra una tendencia negativa en el período analizado. En 2020 y 2021, el valor es positivo, situándose en 4,893 y 6,178 millones respectivamente. Sin embargo, en 2022, se registra una disminución significativa hasta 2,782 millones, y en los años siguientes la empresa presenta un déficit, con valores de -2,744 millones en 2023 y -4,020 millones en 2024. Este patrón indica que, pese al crecimiento en ingresos, la empresa ha enfrentado deterioro en su patrimonio, lo cual podría reflejar pérdidas acumuladas, amortizaciones, o restructuraciones financieras que afectaron su equilibrio patrimonial.
- Ratio de rotación de fondos propios
- El ratio de rotación de fondos propios presenta un incremento considerable en el período, pasando de 1.39 en 2020 a 1.77 en 2021 y luego a 6.14 en 2022. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización de los fondos propios para generar ingresos o ventas. Sin embargo, el valor no está disponible para 2023 y 2024, por lo que no es posible determinar si la tendencia se mantiene. La escala del ratio en 2022 sugiere una mejora significativa en la rotación de fondos propios, aunque esto debe interpretarse en conjunto con la disminución o el déficit en el patrimonio para un análisis completo de la salud financiera.