Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Booking Holdings Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta, que pasa de US$ 59 millones en 2020 a US$ 5,882 millones en 2024. Este incremento sustancial indica una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa a lo largo del período considerado.
La depreciación y amortización se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones, oscilando entre US$ 421 y US$ 591 millones, reflejando quizás una política de depreciación constante y la inversión en activos fijos y amortizaciones asociadas.
Las provisiones para pérdidas crediticias y devoluciones de cargo muestran una tendencia a la alza en 2024, alcanzando US$ 412 millones, lo que podría señalar una mayor percepción de riesgos en la cartera de crédito o una estrategia prudente en la gestión de riesgos.
El gasto por impuestos a la renta diferidos muestra fluctuaciones, con un valor negativo en 2021 y 2022, que indica beneficios fiscales en esos años, y un valor positivo en 2024, sugiriendo una reversión o cambios en la estructura fiscal.
Las pérdidas o ganancias netas de valores participativos han fluctuado considerablemente, alcanzando ganancias en la mayor parte de los años, pero con una pérdida en 2024, lo que refleja la volatilidad en inversiones financieras o participaciones en otras entidades.
Los gastos por compensación basados en acciones continúan en ascenso, destacando un incremento en la remuneración basada en acciones, posiblemente como estrategia para retener talento o alinearse con el rendimiento de mercado.
La amortización del arrendamiento operativo muestra una tendencia estable, con valores cercanos a los US$ 156-184 millones, reflejando obligaciones provenientes de contratos de arrendamiento previos.
Las pérdidas relacionadas con moneda extranjera muestran una tendencia variable, con pérdidas en 2024 de US$ 526 millones, posiblemente impactadas por movimientos en las tasas de cambio y la exposición internacional de la empresa.
Los fondos de comercio aún no presentan deterioro en 2022, aunque en 2024 existe una pérdida de US$ 63 millones, sugiriendo una posible reevaluación de activos intangibles.
Las actividades de inversión muestran una tendencia de inversión y desinversión significativa, con compras de inversiones que varían y ventas o vencimientos que en algunos años aportan recursos sustanciales, como en 2020 y 2021 con US$ 2,997 millones y US$ 508 millones, respectivamente.
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas refleja un crecimiento constante, alcanzando US$ 8,323 millones en 2024, lo que indica una generación sólida de caja operativa y una gestión eficiente del ciclo de efectivo.
Las actividades de financiación muestran aumentos en la emisión de deuda, especialmente en 2024, con US$ 4,836 millones, mientras que los pagos de deuda y recompra de acciones también aumentan, lo que puede apuntar a una estrategia de financiamiento activa y gestión de capital propio.
Los dividendos pagados en 2024 ascienden a US$ 1,174 millones, señalando una política de distribución a los accionistas consistente con el incremento en utilidades.
El aumento neto de efectivo en 2024 es significativo, con US$ 4,058 millones, iniciando el período con US$ 12,135 millones y cerrando en US$ 16,193 millones, demostrando un fortalecimiento de la posición de liquidez.