Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

El análisis de los ratios de rotación revela diferentes patrones de cambio en los períodos considerados.

El ratio de rotación neta de activos fijos muestra un incremento sostenido desde el tercer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2021, alcanzando un valor máximo cercano a 20.7. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2022, se observa una tendencia a la estabilidad con valores fluctuantes en torno a 14.3 y 14.45, manteniéndose relativamente constantes en los últimos períodos considerados. Esto sugiere una mejora inicial en la eficiencia en el uso de activos fijos, seguida de una estabilización.

El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia de incremento en la segunda mitad de 2020, alcanzando un pico cercano a 1.33 en el cuarto trimestre de 2020. Posteriormente, se observa una caída significativa en 2021, situándose en valores muy bajos, e incluso por debajo de 0.3 en algunos períodos. Desde 2022, el ratio repunta gradualmente, alcanzado alrededor de 0.4 en 2023 y manteniéndose en esa línea en los períodos siguientes. La caída en 2021 indica una disminución en la eficiencia en la utilización total de los activos, posiblemente asociada a cambios en la estructura de activos o en la generación de ingresos, mientras que la recuperación en 2022 y 2023 refleja una posible mejora o ajuste en el uso de los recursos totales.

El ratio de rotación de fondos propios muestra un comportamiento similar al de rotación total de activos, con un incremento sostenido desde aproximadamente 1.67 en 2020 hasta un máximo cercano a 2.19 a finales de 2021. A partir de ese período, se observa una disminución en los valores, llegando a niveles por debajo de 0.4 en algunos trimestres de 2021, y luego recuperándose lentamente, alcanzando cerca de 0.48 en los períodos más recientes. Este patrón sugiere que la eficiencia para generar ventas en relación con el patrimonio ha fluctuado ampliamente, con periodos de deterioro y posterior recuperación.

En general, estos ratios reflejan una dinámica de recuperación y fluctuación en la eficiencia operativa y en el uso de diferentes tipos de activos y fondos propios a lo largo de los períodos analizados. La estabilización en niveles de rotación en 2022 y 2023 puede indicar una fase de ajuste o mejora en la gestión de recursos, tras períodos de volatilidad considerables en 2021.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en el desempeño de la empresa durante el período considerado.

Ingresos netos

Los ingresos netos muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2022, alcanzando un pico de 7.658 millones de dólares en el último trimestre del período analizado. Después de este máximo, se observa una ligera disminución en los ingresos en los trimestres subsecuentes, aunque mantienen niveles elevados en comparación con los primeros períodos. Es destacable que, en los últimos trimestres, los ingresos vuelven a incrementarse, alcanzando aproximadamente 7.685 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024, lo que indica una recuperación o estabilización en las ventas.

Bienes y equipo, neto

El valor de los bienes y equipo, neto, ha evidenciado un incremento progresivo a lo largo del tiempo, pasando de 540 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 a 2.128 millones en el último trimestre de 2025. Este aumento constante sugiere una inversión continua en activos fijos, probablemente para ampliar capacidad productiva o actualizar la infraestructura tecnológica. La tendencia indica una estrategia de crecimiento orientada a mantener o fortalecer la infraestructura operativa a largo plazo.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos presenta una evolución fluctuante a lo largo de los períodos analizados. Desde un valor desconocido en algunos trimestres iniciales, en el tercer trimestre de 2020 evidencia un incremento significativo, alcanzando valores cercanos a 20.71 y 23.41 en 2020 y 2021 respectivamente, lo que refleja una alta eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ingresos. Posteriormente, en 2022, este ratio fluctúa en torno a valores por debajo de 15, sugiriendo posibles cambios en la eficiencia operativa o en la estructura del activo. La reducción en la rotación puede deberse a una inversión en activos que todavía no están generando ingresos proporcionales o a una estrategia de mantenimiento y actualización de activos existentes.

Tendencias en los ingresos netos

Los ingresos netos muestran una tendencia general de crecimiento desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2024, con algunos períodos de estabilización. Entre marzo de 2020 y diciembre de 2020, se observa un aumento significativo, pasando de 1,786 millones de dólares a 3,244 millones, alcanzando un pico en ese año. Durante 2021 y 2022, se mantiene una tendencia alcista, alcanzando valores cercanos a 7,658 millones en marzo de 2025. Este patrón indica una expansión sostenida en la generación de ingresos, con picos y estabilizaciones en ciertos trimestres, sugiriendo posibles periodos de mayor demanda o lanzamientos estratégicos que impactaron positivamente los resultados económicos.

Tendencias en los activos totales

Los activos totales experimentan un incremento sostenido a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 5,864 millones de dólares en marzo de 2020 a 74,820 millones en junio de 2025. Este incremento continuará más allá del punto de referencia en 2023, con un crecimiento acelerado en 2021 y 2022, alcanzando máximos en los últimos trimestres considerados. La tendencia indica una expansión en la estructura de activos, posiblemente relacionada con inversiones en activos de larga duración o incremento en inventarios y efectivo para soportar la expansión de operaciones y ventas.

Tendencias en el ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia fluctuante a partir del cuarto trimestre de 2020. Desde valores cercanos a 1.09 en junio de 2020, el ratio aumenta progresivamente, alcanzando 0.4 en el último período analizado. La fluctuación en los primeros años, con valores bajos en ciertos trimestres (por ejemplo, 0.28 en marzo de 2022), puede reflejar periodos en los que los activos estaban en fase de construcción o reestructura, o en los que la eficiencia en la utilización de activos fue menor. La tendencia general al aumento del ratio indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos respecto a los activos totales en los últimos trimestres, lo cual puede ser resultado de mejoras en la gestión operativa o una mayor consolidación de las actividades productivas.

Ingresos netos

Se observa una tendencia general al alza en los ingresos netos a lo largo del período analizado. Desde comienzos de 2020, los ingresos incrementaron significativamente, alcanzando un pico en el primer trimestre de 2023. Si bien hubo algunos períodos de estabilización o ligera caída, en general, la tendencia indica un crecimiento sólido y sostenido, finalizando en un valor cercano a los 7,7 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Esto podría reflejar una expansión en la demanda, crecimiento en ventas o logros en mercados clave.

Capital contable

El capital contable muestra una tendencia ascendente constante, con incrementos sostenidos en todos los períodos considerados. Desde niveles en torno a los 3 mil millones de dólares en 2020, ha experimentado un crecimiento notable, alcanzando aproximadamente 59,6 mil millones de dólares a finales del primer semestre de 2025. Este aumento refleja una acumulación continua de valor para los accionistas, posiblemente por las ganancias retenidas, emisión de nuevas acciones u otras aplicaciones de utilidades.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios inició en niveles indefinidos en los primeros trimestres debido a datos ausentes y/o volatilidades, pero a partir del segundo trimestre de 2020 mostró una tendencia creciente, pasando de valores cercanos a 1.67 en junio de 2020 a aproximadamente 0.45 en el segundo trimestre de 2025. Aunque el incremento en el ratio indica una mayor eficiencia en el uso de los fondos propios para generar ingresos, también presenta cierta variabilidad y descensos en algunos períodos posteriores, lo que podría señalar cambios en la estrategia de gestión del activo o en la estructura financiera de la empresa.