Análisis de ratios de rentabilidad
Datos trimestrales
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
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Ratios de rentabilidad (resumen)
Waste Management Inc., ratios de rentabilidad (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Ratios de margen de beneficio bruto
- Se observa una tendencia positiva en el margen de beneficio bruto a partir del cuarto trimestre de 2017, alcanzando valores cercanos al 38.9% en el cierre de 2020. después de un periodo de estabilidad, en el último trimestre de 2021, el margen se sitúa en aproximadamente 38.03%. Esto indica una eficiencia relativamente estable en el control de costos de producción en relación con las ventas durante este período.
- Ratios de margen de beneficio operativo
- El margen operativo presenta una tendencia decreciente en el período analizado. Desde aproximadamente 18.45% en el segundo trimestre de 2017, se reduce progresivamente hasta alrededor de 16.54% en el último trimestre de 2021, con algunos picos y caídas en el camino. La tendencia indica una disminución en la rentabilidad operativa, lo cual podría estar asociado a mayores costos operativos o a una presión en los márgenes de negocio en los últimos años.
- Ratios de margen de beneficio neto
- El margen neto también muestra una tendencia a la baja, comenzando en torno a 14.06% en junio de 2017 y descendiendo a aproximadamente 10.13% en diciembre de 2021. Sin embargo, se observa cierta estabilización en los últimos trimestres, con porcentajes cercanos a 10%. Esto puede reflejar la presencia de mayores gastos no operativos o una menor eficiencia en la conversión de beneficios operativos en beneficios netos a lo largo del tiempo.
- Ratios de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta un patrón de altas tasas en los primeros años, con valores por encima del 30%, alcanzando picos cercanos a 36.82% en el cuarto trimestre de 2017 y segundo trimestre de 2018. Posteriormente, el ratio muestra una tendencia decreciente, estabilizándose en torno al 20-25% en los últimos trimestres del período analizado. La disminución en el ROE puede reflejar una menor eficacia en la utilización del capital propio para generar beneficios, aunque todavía mantiene niveles relativamente altos comparados con estándares históricos.
- Ratios de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA inicia en aproximadamente 9.26% en junio de 2017 y presenta una tendencia decreciente durante los años siguientes, alcanzando cerca de 6.24% en diciembre de 2021. Aunque la menor tasa indica una disminución en la eficiencia en la generación de beneficios con la utilización de los activos, el ratio se mantiene en niveles modestos, sugiriendo una gestión relativamente estable en la utilización de los recursos activos, aunque con una tendencia a la reducción en la eficiencia.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio bruto, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100
× (Beneficio brutoQ4 2021
+ Beneficio brutoQ3 2021
+ Beneficio brutoQ2 2021
+ Beneficio brutoQ1 2021)
÷ (Ingresos de explotaciónQ4 2021
+ Ingresos de explotaciónQ3 2021
+ Ingresos de explotaciónQ2 2021
+ Ingresos de explotaciónQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- ¿Cuáles son las tendencias observadas en el beneficio bruto?
- El beneficio bruto muestra una tendencia general de crecimiento desde marzo de 2017 hasta marzo de 2021. Comienza en un valor de 1,274 millones de dólares y aumenta progresivamente, alcanzando un pico de 1,759 millones en marzo de 2021. A partir de esa fecha, se registra una ligera disminución en los meses siguientes, aunque aún se mantiene en niveles superiores a los de 2017. Esta tendencia indica una mejora sostenida en la rentabilidad del negocio en términos de beneficio bruto, con incrementos relevantes en los últimos períodos analizados.
- ¿Cómo evoluciona la rentabilidad de los ingresos de explotación en el período?
- El ratio de margen de beneficio bruto muestra una tendencia ligeramente ascendente durante el período analizado. Comienza alrededor de 37.72% en algún trimestre de 2017 y alcanza valores cercanos al 38.95% en diciembre de 2020, con una leve fluctuación en los valores posteriores. La progresiva mejora en este ratio indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los ingresos de explotación, sugiriendo una optimización en los costos o una mayor eficiencia operativa en el período estudiado.
- ¿Qué se puede deducir sobre la relación entre ingresos y beneficio bruto?
- La evolución de los ingresos de explotación presenta una tendencia alcista constante, con incrementos significativos en los últimos trimestres, alcanzando un valor de 4,678 millones en diciembre de 2021. Aunque el beneficio bruto también aumenta, lo hace en una proporción que sugiere una mejora en el margen de rentabilidad, como lo reflejan los aumentos en el ratio de margen de beneficio bruto. Esto indica una gestión efectiva de los costos y gastos que permite convertir mayores ingresos en beneficios brutos más elevados, fortaleciendo la rentabilidad operativa de la empresa.
- ¿Existen patrones relevantes en los datos financieros trimestrales?
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos de explotación a lo largo de toda la serie temporal, con algunas fluctuaciones trimestrales menores. Por otro lado, el beneficio bruto presenta una tendencia de crecimiento más marcada después de 2017, alcanzando su punto más alto en 2021. La mejora en los márgenes de beneficio bruto acompaña estos aumentos en los beneficios y los ingresos, indicando una gestión eficiente de los recursos. La estabilidad en los márgenes en torno al 38% refleja una consistencia en la rentabilidad operativa frente a las variaciones en los ingresos.
Ratio de margen de beneficio operativo
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio operativo, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100
× (Resultado de explotaciónQ4 2021
+ Resultado de explotaciónQ3 2021
+ Resultado de explotaciónQ2 2021
+ Resultado de explotaciónQ1 2021)
÷ (Ingresos de explotaciónQ4 2021
+ Ingresos de explotaciónQ3 2021
+ Ingresos de explotaciónQ2 2021
+ Ingresos de explotaciónQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Trend de Resultado de explotación
- El resultado de explotación muestra fluctuaciones a lo largo de los distintos trimestres analizados. Después de un aumento notable hasta alcanzar un pico de 704 millones de dólares en el tercer trimestre de 2017, se observa una tendencia de estabilización con valores que oscilan alrededor de los 600 millones de dólares en adelante. Tras un descenso en el segundo trimestre de 2018, vuelve a recuperar niveles similares en los trimestres posteriores, alcanzando picos superiores a los 700 millones de dólares en algunos periodos del último año analizado. Esto sugiere una capacidad de la compañía para mantener una rentabilidad operativa relativamente sólida, aunque con cierta variabilidad.
- Trend de Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación presentan una tendencia de crecimiento generalizada, incrementándose de forma sostenida desde aproximadamente 3,4 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2017 a cerca de 4,7 mil millones en el último trimestre de 2021. Aunque existen periodos de estabilización o ligeros decrementos temporales, la tendencia a largo plazo es claramente ascendente, lo cual indica una expansión en la capacidad de generación de ingresos en los últimos años.
- Ratios de margen de beneficio operativo
- El ratio de margen de beneficio operativo se mantiene relativamente constante en torno al 16-18%, con ligeras fluctuaciones a lo largo del período. Se observa un ligero descenso en los márgenes hacia finales de 2019 y 2020, llegando a niveles cercanos al 15.99%, aunque en el último trimestre de 2021 se recupera moderadamente hasta el 16.54%. La estabilidad en estos márgenes indica una gestión eficiente de los costos en relación con los ingresos, a pesar de las variaciones en los resultados operativos y en los ingresos de explotación.
Ratio de margen de beneficio neto
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio neto, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100
× (Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ (Ingresos de explotaciónQ4 2021
+ Ingresos de explotaciónQ3 2021
+ Ingresos de explotaciónQ2 2021
+ Ingresos de explotaciónQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Después de un aumento significativo en el tercer trimestre de 2017, alcanzando 386 millones de dólares, la utilidad continúa aumentando en los trimestres siguientes, llegando a un pico de 903 millones en el cuarto trimestre de 2017. Tras esa cifra, la utilidad fluctúa ligeramente, manteniendo niveles relativamente altos en los primeros trimestres de 2018 y 2019, con valores superiores a los 300 millones de dólares. En 2020, aunque presenta cierta disminución, permanece en rangos similares, con picos en 538 millones en el último trimestre de 2021. En general, la utilidad refleja una tendencia de incremento con variaciones trimestrales moderadas.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una tendencia de crecimiento sostenido desde aproximadamente 3,4 mil millones en el primer trimestre de 2017, alcanzando un máximo de 4,677 millones en el cuarto trimestre de 2021. Se observa que, tras algunos picos y valles, los ingresos tienden a incrementarse progresivamente en el transcurso del período. No se identifican caídas estructurales significativas, y los aumentos parecen estar correlacionados con la expansión operativa o ajustes en la demanda del mercado a lo largo del tiempo.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta una tendencia positiva en el período analizado. Comienza en niveles inferiores, con valores que no son visibles en los primeros trimestres, pero desde el tercer trimestre de 2017 se observa un incremento sostenido, alcanzando un máximo de 15.6% en el cuarto trimestre de 2017. Tras esa época, el margen fluctúa moderadamente en torno a valores entre aproximadamente 9.8% y 15.6%, mostrando una ligera tendencia al descenso hacia niveles cercanos al 10% en 2020 y 2021. Esta dinámica sugiere una posible mejoría en la eficiencia operativa o cambios en la estructura de costos, manteniendo una rentabilidad relativamente estable a lo largo del tiempo, aunque con pequeños descensos en ciertos períodos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Waste Management Inc., ROE, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
ROE = 100
× (Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ Capital contable de Total Waste Management, Inc.
= 100 × ( + + + )
÷ =
- Interpretación de la utilidad neta atribuible y su tendencia
- La utilidad neta atribuible a la empresa presenta una tendencia de crecimiento en general durante el período analizado. Se observa un aumento sustancial en 2017, alcanzando un pico en el último trimestre con 903 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2018. Sin embargo, en 2018 y 2019, la utilidad neta muestra fluctuaciones moderadas, manteniéndose en niveles cercanos a los 400-500 millones de dólares, con picos en ciertos trimestres, como en 2019, con 538 millones en el último trimestre. En 2020, se asemeja a los niveles de 2019, sin una tendencia clara de crecimiento o descenso significativa. La utilidad neta vuelve a experimentar una mejora en 2021, alcanzando hasta 538 millones en el último trimestre, lo que indica una recuperación o estabilización en el desempeño financiero del período reciente.
- Comportamiento del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia clara de aumento a lo largo del período, partiendo de aproximadamente 5.517 millones de dólares en el primer trimestre de 2017 y creciendo de manera sostenida hasta alcanzar un máximo cercano a 7.455 millones en el tercer trimestre de 2021. La progresión indica una acumulación de valor patrimonial, posiblemente resultado de utilidades retenidas y emisiones de acciones. No obstante, en el cuarto trimestre de 2021 se observa una ligera disminución, situándose en 7.124 millones, lo que podría reflejar distribuciones de dividendos, recompras de acciones o efectos de resultados negativos en alguna operación.
- Razón ROE (Retorno sobre el patrimonio)
- El ROE muestra una tendencia ascendente desde alrededor de 23% en 2018 hasta aproximadamente 36% en 2017, alcanzando máximos cercanos a 36.82% en el último trimestre de 2017. Luego, tras un descenso en los años siguientes, se estabiliza en niveles cercanos a 20-25% en 2019 y 2020, con una ligera tendencia al alza en 2021. La evolución del ROE indica que la eficiencia en la generación de utilidades respecto al capital propio se ha mejorado en los últimos trimestres, aunque con una notable variabilidad en los valores trimestrales. La tendencia general sugiere una recuperación de la rentabilidad del patrimonio, consolidando un rendimiento más alto en los períodos recientes.
- Resumen general de tendencias y patrones
- El análisis revela que, durante el período considerado, la utilidad neta presenta un crecimiento sostenido con algunas fluctuaciones, reflejando una recuperación o mayor eficiencia en la generación de beneficios en los últimos trimestres. El capital contable ha aumentado de manera constante, indicando una acumulación de valor patrimonial y posible fortalecimiento financiero. El ROE, aunque presenta fluctuaciones, muestra una tendencia de recuperación en 2021, alineándose con el incremento en las utilidades y el capital contable. En conjunto, estos indicadores sugieren un escenario de mejora en la rentabilidad y la solidez financiera en los últimos períodos, con una posible recuperación tras fluctuaciones anteriores.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Waste Management Inc., ROA, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
ROA = 100
× (Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ Activos totales
= 100 × ( + + + )
÷ =
- Análisis de la utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.
- La utilidad neta muestra una tendencia general al incremento desde fines de 2016 hasta mediados de 2019, alcanzando un pico de 538 millones de dólares en el primer trimestre de 2021. Después de este punto, se observa cierta estabilización con leves fluctuaciones, manteniéndose en niveles superiores a los 400 millones de dólares. Los picos en utilidad neta en los períodos posteriores sugieren una recuperación o aumento en la rentabilidad tras los efectos de eventos económicos adversos.
- Análisis de los activos totales
- Los activos totales presentan una tendencia al alza durante el período analizado, incrementándose desde aproximadamente 20,650 millones en marzo de 2017 hasta casi 29,097 millones en diciembre de 2021. Este crecimiento refleja una expansión en la base de activos, posiblemente mediante inversiones o adquisición de activos. Se observa una estabilización en los niveles de activos a partir de mediados de 2020, aunque con fluctuaciones menores, indicando una posible fase de consolidación o ajuste en la estructura de activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia a mantenerse en niveles cercanos al 6%, con periodos que fluctúan entre aproximadamente 5.1% y 10.17%. Desde 2017, el ROA se sitúa en un rango moderado, evidenciando una eficiencia relativamente estable en la generación de beneficios respecto a los activos totales. Se destaca un aumento en la rentabilidad en el período de 2018 a 2019, alcanzando un máximo de 10.17%, seguido por una ligera disminución en 2020, con niveles alrededor del 6%. La recuperación en 2021 indica una mejora en la rentabilidad, en línea con las tendencias de utilidad neta positiva y crecimiento de activos.