Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Waste Management Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente desde 93.97 en 2017 hasta 82.3 en 2021, con una disminución significativa en 2020. Esto indica que la empresa ha reducido la eficiencia en la rotación de inventario en los últimos años, probablemente debido a una acumulación mayor de inventarios o a cambios en la gestión del inventario.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar se mantiene relativamente estable en torno a 7.2 - 8.0 durante todo el período, con un ligero aumento en 2021 a 7.87 respecto a 7.26 en 2020. Esto sugiere una estabilidad en la gestión de cobros y en la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar, sin cambios significativos en los plazos de pago por parte de los clientes.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia estable, con valores cercanos a 8.67 en 2017 y una ligera disminución a 8.08 en 2021. La estabilidad en estos ratios indica que la empresa mantiene niveles similares de pago a sus proveedores a lo largo del tiempo, con una ligera tendencia a pagar en plazos un poco mayores en los últimos años.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante solo está disponible en 2020, con un valor de 5.04. La falta de datos en otros períodos limita el análisis de tendencias, aunque este valor puntual puede indicar una gestión eficiente del capital en ese año particular.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario se mantienen en 4 días en los años 2017, 2018 y 2019, aumentando a 5 días en 2020 y regresando a 4 en 2021. La estabilidad en el período previo a 2020 sugiere una política de inventarios consistentemente eficiente, aunque la ligera variación en 2020 puede reflejar cambios en la gestión de inventarios durante ese año.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador fluctuó ligeramente, pasando de 45 días en 2017 a 47 en 2018, luego a 46 en 2019, aumentando a 50 en 2020 y reduciéndose nuevamente a 46 en 2021. La tendencia refleja una gestión relativamente estable, aunque con una expansión en los plazos de cobro en 2020, posiblemente debido a condiciones del mercado o cambios en la política de crédito.
- Ciclo de funcionamiento
- Este ciclo, que combina la rotación de inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, muestra una tendencia de aumento hasta 55 días en 2020 desde 49 en 2017, antes de volver a 50 días en 2021. La expansión en 2020 puede indicar un aumento en el período de operación o cambios en la gestión del ciclo de efectivo.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- En el período analizado, este indicador oscila ligeramente, comenzando en 42 días en 2017 y alcanzando 45 días en 2021. La tendencia sugiere una ligera extensión en los plazos de pago a proveedores, lo cual puede reflejar una mayor negociación o cambios en la política de pago.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo presenta variaciones significativas en los días, comenzando en 7 días en 2017, aumentando a 10 en 2018 y 9 en 2019, alcanzando su punto máximo en 11 días en 2020, y posteriormente bajando a 5 días en 2021. La reducción en 2021 indica una mejora en la gestión del ciclo de efectivo, aumentando la eficiencia en la conversión de inventarios y cuentas por cobrar en efectivo.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Waste Management Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costos de explotación ÷ Piezas y suministros
= ÷ =
- Costos de explotación
- Los costos de explotación mostraron un incremento constante en términos absolutos durante el período analizado, alcanzando los 11,111 millones de dólares en 2021, en comparación con los 9,021 millones en 2017. Este incremento puede reflejar una expansión en las operaciones, incremento en costos asociados a la actividad o ajustes en la estructura de gastos, siendo el crecimiento más pronunciado en los últimos años, particularmente hacia 2021.
- Piezas y suministros
- Los gastos en piezas y suministros también evidenciaron una tendencia de aumento, pasando de 96 millones en 2017 a 135 millones en 2021. La tasa de crecimiento en este rubro es consistente, aunque en menor escala que los costos totales de explotación, lo que indica una posible gestión eficiente o una asignación de recursos proporcional al incremento en las operaciones.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presentó una tendencia generalmente decreciente desde 2017 hasta 2020, pasando de 93.97 a 75.33, lo que indica que la frecuencia con la que se renueva o se vende el inventario ha disminuido, posiblemente debido a acumulación de inventario, cambios en la gestión de inventarios o adaptación a nuevos procesos operativos. Sin embargo, en 2021 se observó una recuperación a un nivel de 82.3, sugiriendo una mejora en la eficiencia en la gestión del inventario o una flexibilización en las políticas de inventario.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Waste Management Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos de explotación ÷ Cuentas por cobrar, deducidas las provisiones para cuentas de cobro dudoso
= ÷ =
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación han mostrado una tendencia creciente a lo largo del período analizado, iniciando en 14,485 millones de dólares en 2017 y alcanzando 17,931 millones en 2021. Aunque se observó un aumento constante en 2018 y 2019, en 2020 se produjo una ligera disminución respecto a 2019, pero en 2021 los ingresos volveron a elevarse significativamente, superando ampliamente los niveles iniciales del período. Este patrón sugiere una recuperación después de la caída en 2020, posiblemente vinculada a factores externos o internos que afectaron temporalmente los resultados en ese año.
- Cuentas por cobrar, deducidas las provisiones para cuentas de cobro dudoso
- Las cuentas por cobrar muestran una tendencia ascendente, elevándose progresivamente desde 1,805 millones de dólares en 2017 hasta 2,278 millones en 2021. Este incremento podría estar relacionado con un crecimiento en las ventas o ingresos, o con cambios en las políticas de crédito. La relación entre el aumento en ingresos y en cuentas por cobrar indica un aumento en la base de clientes o en los plazos de cobro establecidos.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta pequeñas fluctuaciones a lo largo de los años, pero mantiene una tendencia general de estabilidad, oscilando entre 7.26 en 2020 y 8.02 en 2017. La ligera disminución en 2020, seguida por una recuperación en 2021, refleja una consistencia en la gestión de crédito y cobranzas. La rotación en estos niveles indica una eficiencia moderada en la recuperación de las cuentas por cobrar, con una tendencia a mantener la eficiencia en la gestión del crédito a lo largo del período analizado.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Waste Management Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costos de explotación ÷ Cuentas a pagar
= ÷ =
- Costos de explotación
- Los costos de explotación muestran una tendencia general al alza en el período analizado. Se observa un aumento acumulado desde 9,021 millones de dólares en 2017 a 11,111 millones en 2021, lo que representa un incremento significativo a lo largo de los años. La subida en los costos en 2021 respecto a 2020 es notable, superando los 11,000 millones de dólares, lo que puede indicar un aumento en la escala de operaciones o un incremento en los gastos asociados a la misma.
- Cuentas a pagar
- Este indicador refleja un crecimiento constante en el volumen de cuentas a pagar en términos absolutos, pasando de 1,040 millones en 2017 a 1,375 millones en 2021. Sin embargo, el ritmo de aumento es moderado y relativamente estable en comparación con los costos de explotación, sugiriendo una gestión de relaciones con proveedores que ha mantenido una progresión controlada durante los años, aunque con un incremento nominal acumulado en el período.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar ha mostrado una ligera tendencia a la disminución. En 2017, el ratio era 8.67, y en 2021 descendió a 8.08, con valores intermedios en los años anteriores. La reducción en este ratio indica que la empresa ha ido tardando un poco más en pagar a sus proveedores, o que ha optado por extender sus plazos de pago. No obstante, la rotación sigue siendo relativamente alta, lo que puede reflejar una gestión eficiente del ciclo de pagos en relación con el nivel de compras y costos de explotación.
Ratio de rotación del capital circulante
Waste Management Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos de explotación ÷ Capital de explotación
= ÷ =
- Capital de explotación
- El análisis de la serie del capital de explotación revela una alta volatilidad a lo largo de los cinco años considerados. En 2017, se presenta un valor negativo de -638 millones de dólares, indicando una posible salida de recursos o una capacidad limitada para generar valor neto. En 2018, la situación mejora notablemente, reduciéndose la pérdida a -463 millones. Sin embargo, en 2019 se evidencia un cambio radical, con un incremento sustancial hacia una situación positiva de 3,065 millones de dólares, lo que podría reflejar una recuperación en la eficiencia operativa o en las inversiones. La tendencia negativa vuelve en 2020, con un valor cercano a cero (-13 millones), sugiriendo una posible disminución en el rendimiento o en los recursos disponibles. Finalmente, en 2021, el capital de explotación vuelve a presentar números negativos, -1013 millones, indicando una posible disminución en el valor neto generado por la empresa o deterioros en su estructura financiera. La secuencia general denota una alta volatilidad y dificultades en mantener niveles positivos de capital de explotación a lo largo del tiempo.
- Ingresos de explotación
- La serie de ingresos de explotación muestra una tendencia alcista a lo largo del período, creciendo de 14,485 millones en 2017 a 17,931 millones en 2021. Este incremento sostenido indica una expansión en las operaciones de la empresa, en línea con una estrategia de crecimiento o mayor eficiencia en la generación de ingresos. La tasa de crecimiento anual parece ser positiva, con picos particulares en 2018 y 2019, mientras que en 2020 se refleja una ligera estabilización, seguida por un nuevo incremento en 2021. Estos datos sugieren una base de negocio en crecimiento, aunque no necesariamente correlacionada directamente con la mejora en el capital de explotación, dada la volatilidad observada en este último.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El único valor reportado para este ratio es en 2020, con un valor de 5.04. Este ratio mide la eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ventas; un valor alto indica una buena rotación y utilización efectiva del capital. La ausencia de datos en otros años limita la comparación, pero en 2020, la cifra sugiere una gestión eficiente del capital circulante en ese periodo particular. La estabilidad o variabilidad en este ratio no puede determinarse debido a la falta de datos complementarios en otros años.
Días de rotación de inventario
Waste Management Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una ligera tendencia a la disminución en los primeros años, pasando de 93.97 en 2017 a 89.58 en 2019. Posteriormente, se observa una disminución significativa en 2020, alcanzando 75.33, indicando una reducción en la eficiencia en la utilización del inventario. En 2021, el ratio se recupera ligeramente hasta 82.3, pero no alcanza los niveles anteriores a 2019.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador permanece relativamente estable en 4 días durante 2017, 2018 y 2019, reflejando un ciclo de inventario constante. En 2020, se observa un aumento a 5 días, lo que indica una mayor retención de inventario o una menor eficiencia en la rotación, coincidiendo con la caída en el ratio de rotación. En 2021, vuelve a reducirse a 4 días, sugiriendo una recuperación en la gestión del inventario que iguala los niveles previos a 2020.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Waste Management Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra cierta estabilidad en el período analizado, con valores que fluctúan ligeramente en torno a 8 veces por año. Se observa una disminución en 2018 en comparación con 2017, pasando de 8.02 a 7.72, seguida de una ligera recuperación en 2019 a 7.93. Sin embargo, en 2020 se experimenta una caída significativa a 7.26, lo que indica que las cuentas por cobrar se están renovando con menor frecuencia en comparación con años anteriores. En 2021, el índice se recupera a 7.87, acercándose nuevamente a los niveles previos a 2020.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- La medición en días refleja una tendencia parecida en el período, con una ligera variación en los días requeridos para la rotación de las cuentas por cobrar. En 2017, el período fue de 45 días, aumentándose a 47 en 2018 y manteniéndose en 46 en 2019. En 2020, el número de días se incrementa a 50, lo que indica una mayor duración en la cobro de las cuentas, posiblemente debido a cambios en las políticas de crédito o en las condiciones de pago. En 2021, el período disminuye nuevamente a 46 días, sugiriendo una recuperación en la eficiencia en la gestión de cobros. La tendencia en los días de rotación refleja cierta estabilidad en los años recientes, con fluctuaciones menores en comparación con las variaciones en el índice de rotación.
Ciclo de funcionamiento
Waste Management Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
- Análisis de los días de rotación de inventario
- Durante el período analizado, los días de rotación de inventario se mantuvieron bastante constantes, oscilando en un rango cercano a 4 a 5 días. La estabilidad en este indicador sugiere una gestión eficiente del inventario, con niveles de rotación relativamente estables y previsibles a lo largo de los años, sin sobresaltos significativos en la periodicidad de movimiento del inventario.
- Evaluación de los días de rotación de cuentas por cobrar
- El período de cobro mostró una tendencia ligeramente ascendente, pasando de 45 días en 2017 a 47 y 46 días en 2018 y 2019 respectivamente. Sin embargo, en 2020 se observó un incremento notable a 50 días, indicando una posible elongación en los plazos de cobro, que se mantuvo en ese nivel en 2021. Esto podría reflejar cambios en la política crediticia, en las condiciones del mercado o en la concentración de clientes, afectando la liquidez operativa.
- Análisis del ciclo de funcionamiento
- El ciclo completo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presenta una tendencia similar a la de estos dos indicadores. Se situó en 49, 51, 50, 55 y 50 días en los respectivos años analizados. La valorización de 2020 muestra un aumento significativo en el ciclo, alcanzando 55 días, lo cual puede estar relacionado con la prolongación en la cobranza, coincidente con la tendencia del indicador de cuentas por cobrar. En 2021, el ciclo volvió a estabilizarse en 50 días, sugiriendo una recuperación o ajuste en los procesos de gestión de cobro y rotación de inventario.
Días de rotación de cuentas por pagar
Waste Management Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Desde 2017 hasta 2019, el ratio de rotación se mantuvo relativamente estable en torno a 8.67 y 8.92, indicando una gestión constante en la rapidez con la que la empresa liquida sus cuentas por pagar. Sin embargo, a partir de 2020, se observa una ligera disminución a 8.33, que continúa en 2021 alcanzando 8.08. Este descenso sugiere que la empresa ha reducido ligeramente su velocidad para pagar a sus proveedores en los últimos dos años.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El período en días también refleja cambios en la política de pagos. Desde 2017 hasta 2019, el promedio fue estable en 42 y 41 días, respectivamente. A partir de 2020, el número de días se incrementa progresivamente a 44 y 45 días en 2021, lo cual indica que la empresa está tomando más tiempo para liquidar sus cuentas por pagar, en línea con la disminución del ratio de rotación observado anteriormente. Este patrón puede interpretarse como una estrategia de extender el período de pago, posiblemente para mejorar la gestión de flujo de efectivo o por cambios en las condiciones de negociación con los proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo
Waste Management Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
- Días de rotación de inventario
- Se observa una estabilidad en el período analizado, manteniéndose en aproximadamente 4 días durante 2017 a 2019, con un ligero incremento a 5 días en 2020 y vuelto a 4 días en 2021. Esto sugiere que la empresa mantiene una gestión constante en el tiempo que sus inventarios permanecen en stock, sin cambios significativos en la eficiencia de rotación.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador muestra una tendencia ligeramente creciente, pasando de 45 días en 2017 a 47 en 2018, manteniéndose similar en 2019, y aumentando a 50 días en 2020. En 2021, vuelve a reducirse a 46 días. La tendencia general indica una modesta expansión en el período, sugiriendo una posible ampliación en los plazos para la colección de cuentas por cobrar, aunque en el último año se observa una recuperación de la eficiencia en la cobranza.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se presenta una tendencia estable, con valores de 42 días en 2017, disminuyendo a 41 en 2018 y 2019, e incrementándose gradualmente a 44 en 2020 y 45 en 2021. Esto indica una tendencia a administrar los plazos de pago con cierta flexibilidad, probablemente en un esfuerzo por optimizar el flujo de caja, pero sin cambios abruptos en la política de pagos.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este indicador evidencia fluctuaciones importantes a lo largo del período. Comienza en 7 días en 2017, incrementándose a 10 en 2018 y 2019, y alcanzando 11 en 2020. Sin embargo, en 2021, se presenta una notable reducción a solo 5 días. La caída en 2021 puede interpretar como una mejora significativa en la gestión del ciclo de conversión de efectivo, permitiendo convertir recursos en efectivo en un menor plazo, lo cual favorece la liquidez y eficiencia operativa.