Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
Ratios de rentabilidad (resumen)
Waste Management Inc., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Ratio de margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto muestra una tendencia de estabilidad con un aumento progresivo desde 37.72% en 2017 hasta un pico de 38.62% en 2020, seguido por una ligera disminución a 38.03% en 2021. Esto indica que la proporción de ingresos que quedan después de cubrir los costos de bienes vendidos se ha mantenido relativamente constante, reflejando una gestión eficiente de los costos directos de producción.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo presenta una tendencia decreciente desde 18.20% en 2017 hasta 15.99% en 2020, aunque en 2021 experimenta un ligero repunte a 16.54%. La disminución sostenida durante este período puede señalas desafíos en el control de los gastos operativos o en la mejora de la eficiencia operativa, aunque la recuperación en 2021 sugiere una posible estabilización o ajuste en la gestión de costos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto ha registrado una tendencia decreciente significativa desde 13.46% en 2017 hasta un valor mínimo de 9.83% en 2020, con un incremento moderado a 10.13% en 2021. La evolución implica una mayor presión sobre la rentabilidad final, posiblemente debido a mayores cargas financieras, impuestos o gastos no operativos durante ese período, aunque en 2021 hay una señal de recuperación parcial.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia decreciente desde 32.38% en 2017 hasta 20.08% en 2020, indicador de una reducción en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas. Sin embargo, en 2021 se registra un aumento a 25.49%, sugiriendo una recuperación parcial en la generación de beneficios relativos al patrimonio, posiblemente por mejoras en las resultados operativos o cambios en la estructura del capital.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA ha experimentado una disminución desde 8.93% en 2017 hasta 5.10% en 2020, lo que indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. En 2021, se observa un repunte a 6.24%, lo que puede reflejar mejoras en la eficiencia operativa o en la efectividad de la utilización de los activos, aunque aún se mantiene en niveles por debajo de los años iniciales del período analizado.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio brutocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 6,820 ÷ 17,931 = 38.03%
- Beneficio bruto
- Se observa un incremento progresivo en el beneficio bruto a lo largo de los cinco años analizados, con una notable aceleración en 2021, alcanzando los 6,820 millones de dólares en comparación con los 5,877 millones en 2020. Este aumento refleja una mejora en la eficiencia de las operaciones o en la estructura de costos que ha permitido generar mayor rentabilidad en las ventas.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una tendencia constante de crecimiento en el período, con un incremento notable en 2021 al llegar a 17,931 millones de dólares, respecto a los 15,218 millones en 2020. La evolución positiva en los ingresos indica una expansión en las actividades comerciales de la compañía, posiblemente por aumento en volumen, tarifas o expansión de mercado.
- Ratio de margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto se mantiene en un rango estable muy cercano al 38%, con una ligera mejora en 2019 y 2020, alcanzando un máximo de 38.62% en 2020 y disminuyendo ligeramente en 2021 a 38.03%. La estabilidad en este ratio sugiere que la estructura de costos y precios se ha mantenido relativamente consistente, permitiendo que la proporción de beneficio en relación a los ingresos de explotación se mantenga estable durante el período, a pesar del crecimiento en ventas y beneficios absolutos.
Ratio de margen de beneficio operativo
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 2,965 ÷ 17,931 = 16.54%
- Resultado de explotación
- El resultado de explotación ha evidenciado fluctuaciones durante el período analizado, alcanzando un pico en 2018 con 2789 millones de US$, seguido de una disminución en 2019 y 2020, con un valor de 2706 millones de US$ en 2019 y 2434 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa una recuperación significativa, alcanzando 2965 millones de US$, superando las cifras de los años previos. Este patrón sugiere una tendencia a la recuperación en los resultados operativos en el último período.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación han mantenido una tendencia general de crecimiento a lo largo de los años, aumentando de 14485 millones de US$ en 2017 a 17931 millones en 2021. Aunque en 2020 se registró una ligera caída en comparación con 2019, la recuperación en 2021 refleja una recuperación del volumen de ingresos, apoyando una tendencia positiva en la base de ingresos operativos de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo en porcentaje muestra una tendencia estable pero con cierta fluctuación en el período. Este ratio aumentó ligeramente de 18.2% en 2017 a 18.7% en 2018, pero posteriormente sufrió una caída en 2019 a 17.51%. La disminución continua en 2020 lo llevó a un 15.99%, indicando una reducción en la rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2021 se observa una ligera recuperación del margen a 16.54%. La tendencia general señala una disminución durante los primeros años, con una recuperación marginal a partir de 2020, pero todavía por debajo de los niveles iniciales de 2017 y 2018.
Ratio de margen de beneficio neto
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc. ÷ Ingresos de explotación
= 100 × 1,816 ÷ 17,931 = 10.13%
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación han mostrado una tendencia al alza a lo largo del período analizado, aumentando de aproximadamente US$ 14,485 millones en 2017 a US$ 17,931 millones en 2021. Este crecimiento refleja una expansión en las operaciones y posiblemente una mayor participación de mercado o incremento en la demanda de los servicios ofrecidos por la empresa.
- Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc.
- La utilidad neta atribuible presenta cierta fluctuación en el período, comenzando en US$ 1,949 millones en 2017, disminuyendo ligeramente en 2018 a US$ 1,925 millones, y registrando una caída más pronunciada en 2019 con US$ 1,670 millones. En 2020, la utilidad se reduce aún más a US$ 1,496 millones, pero en 2021 se observa una recuperación hacia US$ 1,816 millones, aunque no alcanza los niveles de 2017 y 2018. Esto indica una tendencia de disminución en la rentabilidad neta en los primeros años, con un repunte en 2021, posiblemente reflejando ajustes operativos o efectos económicos específicos de los años recientes.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto muestra una tendencia decreciente, pasando de 13.46% en 2017 a 10.13% en 2021. La reducción en este ratio indica una disminución en la eficiencia en la conversión de los ingresos en utilidad neta, lo cual podría estar asociado a mayores costos operativos, incremento en gastos, o cambios en la estructura de ingresos. A pesar de la recuperación en la utilidad neta en 2021, el margen sigue siendo por debajo de los niveles de 2017, sugiriendo un menor ratio de rentabilidad relativa en los últimos años.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Waste Management Inc., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc. ÷ Capital contable de Total Waste Management, Inc.
= 100 × 1,816 ÷ 7,124 = 25.49%
- Patrón de utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia de disminución entre 2017 y 2020, pasando de 1,949 millones de dólares en 2017 a 1,496 millones en 2020. Posteriormente, en 2021, se observa un repunte a 1,816 millones, indicando una recuperación parcial en la rentabilidad neta después de la caída ocurrida en los años anteriores.
- Capital contable
- El capital contable experimentó un crecimiento constante desde 2017 hasta 2019, alcanzando un máximo de 7,068 millones en 2019. En 2020, este valor aumentó ligeramente a 7,452 millones, pero en 2021 se presentó una disminución a 7,124 millones, evidenciando una posible reducción en los recursos propios de la empresa en el último año del período analizado.
- Retorno sobre el patrimonio (ROE)
- El ROE mostró una tendencia decreciente desde 2017, cuando alcanzó un 32.38%, hasta 2020, con un 20.08%. En 2021, el ROE repuntó a 25.49%, superando ligeramente los niveles del año anterior. Esto indica una recuperación en la eficiencia de la empresa para generar utilidades a partir del capital propio, especialmente en el último año del período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Waste Management Inc., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Waste Management, Inc. ÷ Activos totales
= 100 × 1,816 ÷ 29,097 = 6.24%
- Resumen de la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia ligeramente fluctuante en el período analizado. Después de un nivel relativamente estable en 2017 y 2018, con valores cercanos a los 1,9 mil millones de dólares, se observa una disminución significativa en 2019 y 2020, alcanzando valores cercanos a los 1,5 mil millones de dólares. En 2021, la utilidad neta muestra una recuperación, alcanzando aproximadamente 1,8 mil millones de dólares, aunque sin volver por completo a los niveles de 2017 y 2018.
- Activos totales
- Los activos totales presentan una tendencia de crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2020, pasando de aproximadamente 21,8 mil millones a 29,3 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se observa una ligera reducción, situando los activos en cerca de 29 mil millones, lo que puede indicar una estabilización en la estructura del balance general tras un período de expansión.
- Indicador ROA (Retorno sobre Activos)
- El ROA muestra una clara tendencia a la baja desde 2017, donde se situaba en 8.93%, hasta un punto más bajo en 2020 con 5.1%. La caída en este ratio refleja una disminución en la eficiencia de la utilización de los activos para generar utilidades durante el período. En 2021, el ROA experimenta un incremento a 6.24%, indicando una recuperación relativa en la eficiencia operativa, aunque todavía por debajo de los niveles alcanzados en 2017 y 2018.