Waste Management Inc. (NYSE:WM)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad desde 2017 hasta 2021, con un aumento particularmente pronunciado en 2020. Este crecimiento sugiere posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.

En cuanto a las relaciones con clientes y proveedores, se aprecia un aumento inicial hasta 2020, seguido de una ligera disminución en 2021. Los pactos de no competencia muestran una tendencia decreciente a lo largo del período, lo que podría indicar una menor necesidad de estas restricciones.

Las licencias, permisos y otros activos intangibles muestran una fluctuación moderada, con un incremento en 2020 y 2021 que se mantiene constante en ambos años. Los activos intangibles brutos experimentaron un aumento en 2020, pero disminuyeron ligeramente en 2021.

La amortización acumulada presenta un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período, lo que es consistente con el uso y el envejecimiento de los activos intangibles. Este aumento en la amortización acumulada impacta directamente en el valor neto de los activos intangibles.

El valor neto de los activos intangibles muestra una tendencia variable. Tras un ligero descenso en 2019, experimentó un aumento considerable en 2020, seguido de una disminución en 2021. Esta volatilidad sugiere que los cambios en la amortización y las posibles deterioros de valor tienen un impacto significativo.

Finalmente, el rubro que engloba el fondo de comercio y otros activos intangibles sigue una trayectoria similar a la de la buena voluntad, con un aumento sustancial en 2020 y una estabilización en 2021. Este componente representa la mayor parte del total de los activos intangibles.

Buena voluntad

Incremento constante con un pico en 2020, indicando posibles adquisiciones o revaluaciones.

Relaciones con clientes y proveedores

Aumento hasta 2020, seguido de una ligera disminución en 2021.

Pactos de no competencia

Tendencia decreciente a lo largo del período.

Licencias, permisos y otros

Fluctuación moderada con incremento en 2020 y 2021.

Activos intangibles, netos

Volatilidad significativa, influenciada por la amortización y posibles deterioros.

Fondo de comercio y otros activos intangibles

Aumento sustancial en 2020 y estabilización en 2021, representando la mayor parte de los activos intangibles.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período comprendido entre 2017 y 2021.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2017 hasta 2020, pasando de 21829 millones de dólares a 29345 millones de dólares. No obstante, en 2021 se registra una ligera disminución, situándose en 29097 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento entre 2017 y 2019, seguido de una disminución en 2020 y 2021. Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los no ajustados, indicando la existencia de ajustes significativos en la valoración de los activos.

Capital Contable Total

El capital contable total presenta un crecimiento general entre 2017 y 2020, pasando de 6019 millones de dólares a 7452 millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se produce un retroceso, con un valor de 7124 millones de dólares. Este patrón refleja la rentabilidad acumulada y las políticas de distribución de dividendos o recompra de acciones.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado exhibe valores negativos en 2017 y 2018, y aunque mejora en 2019, vuelve a ser negativo en 2020 y 2021, con valores decrecientes. Esta situación sugiere la existencia de partidas que reducen significativamente el valor contable de la empresa, posiblemente relacionadas con ajustes contables o pérdidas acumuladas no reflejadas en el capital contable no ajustado.

Utilidad Neta Atribuible

La utilidad neta atribuible experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Tras un ligero descenso de 1949 millones de dólares en 2017 a 1925 millones de dólares en 2018, disminuye de forma más pronunciada en 2019 y 2020, alcanzando los 1496 millones de dólares en este último año. En 2021, se observa una recuperación significativa, con una utilidad neta de 1816 millones de dólares.

Ingresos Netos Ajustados Atribuibles

La evolución de los ingresos netos ajustados es prácticamente idéntica a la de la utilidad neta atribuible, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad final. Los valores ajustados son consistentes con los no ajustados, reforzando la idea de que las diferencias son mínimas.

En resumen, se aprecia una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable hasta 2020, seguida de una estabilización o ligera disminución en 2021. La utilidad neta muestra fluctuaciones, con una recuperación notable en el último año analizado. La divergencia entre los valores ajustados y no ajustados, especialmente en el capital contable, merece una investigación más profunda para comprender las partidas que generan estos ajustes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una disminución general en los márgenes de beneficio neto y en la rentabilidad sobre activos durante el período 2017-2020, seguida de una ligera recuperación en 2021.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó una reducción constante desde el 13.46% en 2017 hasta el 9.83% en 2020, mostrando una leve mejora hasta el 10.13% en 2021. El ratio ajustado siguió una trayectoria similar. La rentabilidad sobre el capital contable también disminuyó de 32.38% en 2017 a 20.08% en 2020, recuperándose posteriormente hasta el 25.49% en 2021. Los ratios ajustados presentan valores atípicos en ciertos años, dificultando su interpretación comparativa.

Eficiencia

El ratio de rotación total de activos mostró una tendencia a la baja desde 0.66 en 2017 y 2018 hasta 0.52 en 2020, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2021, se observó una mejora, alcanzando un valor de 0.62. El ratio ajustado presenta valores más elevados y una fluctuación similar, aunque menos pronunciada.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero aumentó constantemente de 3.63 en 2017 a 4.08 en 2021, lo que sugiere un incremento en el uso de deuda para financiar las operaciones. La información sobre el ratio ajustado es incompleta, con datos disponibles únicamente para 2019 y 2020, mostrando un valor significativamente alto en 2019.

Consideraciones adicionales

La presencia de datos faltantes y valores atípicos en los ratios ajustados limita la capacidad de realizar un análisis exhaustivo y comparativo. La recuperación observada en 2021 en los indicadores de rentabilidad y eficiencia sugiere una posible estabilización o mejora en el desempeño financiero, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta tendencia.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Utilidad Neta y Utilidad Neta Ajustada

Se observa una disminución general en la utilidad neta atribuible y en los ingresos netos ajustados atribuibles entre 2017 y 2020. La utilidad neta disminuyó de 1949 millones de dólares en 2017 a 1496 millones de dólares en 2020. En 2021, se registra un incremento significativo, alcanzando los 1816 millones de dólares tanto para la utilidad neta como para los ingresos netos ajustados. La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores en todos los períodos.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia decreciente desde 2017 hasta 2020, pasando del 13.46% al 9.83%. Esta disminución coincide con la reducción en la utilidad neta. En 2021, el ratio experimenta una recuperación, situándose en el 10.13%, aunque sin alcanzar los niveles de 2017 y 2018.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una dinámica similar al ratio no ajustado, con una disminución entre 2017 y 2020 (del 13.69% al 9.83%) y una posterior recuperación en 2021, alcanzando el 10.13%. Los valores del ratio ajustado son consistentemente ligeramente superiores a los del ratio no ajustado en todos los años analizados, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad.

Tendencias Generales

El período 2017-2020 se caracteriza por una contracción en la rentabilidad, evidenciada tanto en la disminución de la utilidad neta como en la reducción de los márgenes de beneficio. El año 2021 representa un punto de inflexión, con una recuperación notable en ambos indicadores. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los factores que afectan la rentabilidad son comunes a ambos cálculos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2017 hasta 2020, pasando de 21829 millones de dólares a 29345 millones de dólares. No obstante, en 2021 se registra una ligera disminución, situándose en 29097 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento entre 2017 y 2019, alcanzando los 21211 millones de dólares. Posteriormente, se observa una reducción en 2020 y 2021, llegando a 20069 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y su variación puede ser indicativa de cambios en la estructura de activos.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se mantiene relativamente estable entre 2017 y 2018 (0.66), pero disminuye en 2019 y 2020 (0.56 y 0.52 respectivamente), lo que indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales. En 2021, se aprecia una recuperación parcial, con un ratio de 0.62.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más altos. Se observa una disminución desde 0.93 en 2017 a 0.73 en 2019, seguida de una ligera mejora en 2020 (0.75) y una recuperación más pronunciada en 2021 (0.89). Este ratio sugiere que, al considerar solo los activos ajustados, la eficiencia en la generación de ingresos es mayor, y la tendencia de mejora en 2021 es más notable.

En resumen, la empresa experimentó un crecimiento en sus activos totales hasta 2020, seguido de una estabilización. La eficiencia en la utilización de los activos, medida por los ratios de rotación, mostró una disminución en 2019 y 2020, pero se recuperó parcialmente en 2021, especialmente al considerar los activos ajustados. La diferencia en las tendencias entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la composición de los activos tiene un impacto significativo en la eficiencia operativa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital contable a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2017 hasta 2020, pasando de 21829 millones de dólares a 29345 millones de dólares. No obstante, en 2021 se registra una ligera disminución, situándose en 29097 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento progresivo desde 15582 millones de dólares en 2017 hasta 20351 millones de dólares en 2020. En 2021, también se aprecia una reducción, alcanzando los 20069 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.

Capital Contable

El capital contable presenta un aumento general entre 2017 y 2020, incrementándose de 6019 millones de dólares a 7452 millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se produce un descenso, quedando en 7124 millones de dólares. Este patrón refleja una acumulación de capital seguida de una posible distribución o utilización de los fondos.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado exhibe valores negativos en todos los años analizados, con una tendencia a la disminución en magnitud desde 2017 hasta 2021. Inicialmente, los valores son relativamente cercanos a cero, pero se vuelven significativamente negativos a partir de 2020, alcanzando -1904 millones de dólares en 2021. La presencia de valores negativos y su creciente magnitud sugieren una estructura de capital con un alto grado de endeudamiento o la existencia de partidas que reducen el valor del capital contable ajustado.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente a lo largo del período, pasando de 3.63 en 2017 a 4.08 en 2021. Este incremento indica un aumento en la proporción de deuda en relación con el capital contable, lo que implica un mayor riesgo financiero. La ausencia de datos para este ratio en algunos años limita la posibilidad de un análisis más detallado.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta un valor considerablemente alto en 2019 (39.57), sin datos disponibles para los demás años. Este valor sugiere un nivel de endeudamiento muy elevado cuando se considera el capital contable ajustado. La falta de datos consistentes impide una comparación significativa con el ratio de apalancamiento financiero estándar.

En resumen, los datos indican una empresa que ha experimentado crecimiento en sus activos totales y capital contable hasta 2020, seguido de una estabilización o ligera disminución en 2021. El aumento constante del ratio de apalancamiento financiero, junto con los valores negativos del capital contable ajustado, sugieren un incremento en el riesgo financiero y una dependencia creciente de la deuda.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Utilidad Neta y Utilidad Neta Ajustada

La utilidad neta atribuible presenta una disminución general desde 2017 hasta 2020, pasando de 1949 millones de dólares a 1496 millones de dólares. No obstante, se observa una recuperación en 2021, alcanzando los 1816 millones de dólares. La utilidad neta ajustada muestra una trayectoria similar, con una disminución hasta 2020 y un posterior aumento en 2021, coincidiendo con la utilidad neta. Los valores de la utilidad neta y la utilidad neta ajustada son prácticamente idénticos en todos los años disponibles.

Capital Contable Total

El capital contable total experimenta un crecimiento constante entre 2017 y 2020, incrementándose de 6019 millones de dólares a 7452 millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se registra una disminución, situándose en 7124 millones de dólares. Este retroceso sugiere una posible distribución de capital o la implementación de políticas financieras que impactan en la estructura de capital.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado presenta valores negativos en todos los años analizados, con una tendencia a la disminución en magnitud hasta 2021. Inicialmente negativo en -228 millones de dólares en 2017, alcanza -1904 millones de dólares en 2021. Esta evolución indica la existencia de elementos que reducen el valor contable ajustado de la entidad.

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una disminución progresiva desde 2017 hasta 2020, pasando del 32.38% al 20.08%. En 2021, se observa un repunte, alcanzando el 25.49%. Esta fluctuación refleja la relación entre la utilidad neta y el capital contable, y puede indicar cambios en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital para generar beneficios.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado solo está disponible para el año 2019, con un valor del 316.6%. La falta de datos para otros períodos impide establecer una tendencia o realizar una comparación significativa. La magnitud del valor sugiere un rendimiento considerable en relación con el capital contable ajustado, aunque su aislamiento limita la interpretación.

En resumen, la entidad experimentó una disminución en la rentabilidad hasta 2020, seguida de una recuperación en 2021. El capital contable total mostró un crecimiento hasta 2020, con una ligera disminución en 2021. El capital contable ajustado se mantuvo consistentemente negativo, y el ratio de rentabilidad sobre el capital contable ajustado solo se dispone para un año, lo que dificulta su análisis.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó una ligera disminución entre 2017 y 2019, pasando de 1949 millones de dólares a 1670 millones de dólares. Posteriormente, se observó una caída adicional en 2020, alcanzando los 1496 millones de dólares, seguida de una recuperación notable en 2021, con un valor de 1816 millones de dólares. La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar, aunque con valores ligeramente superiores en todos los períodos.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta, con una disminución inicial hasta 2020 y una posterior recuperación en 2021. Los valores se mantuvieron consistentemente cercanos a los de la utilidad neta atribuible.

Activos Totales

Los activos totales mostraron un crecimiento constante entre 2017 y 2020, aumentando de 21829 millones de dólares a 29345 millones de dólares. En 2021, se produjo una ligera disminución, situándose en 29097 millones de dólares. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados también experimentaron un aumento entre 2017 y 2020, aunque en menor medida que los activos totales no ajustados. Al igual que con los activos totales, se observó una ligera disminución en 2021, llegando a 20069 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos disminuyó de 8.93% en 2017 a 6.02% en 2019, reflejando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos. En 2020, este ratio continuó su descenso hasta el 5.1%, para luego recuperarse hasta el 6.24% en 2021. Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad operativa y la eficiencia en la gestión de activos.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presentó una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores consistentemente más altos. Disminuyó de 12.73% en 2017 a 8% en 2019, descendiendo a 7.35% en 2020 y recuperándose a 9.05% en 2021. La mayor rentabilidad ajustada indica que la exclusión de ciertos elementos en el cálculo de los activos ajustados tiene un impacto positivo en la rentabilidad.

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en activos totales hasta 2020, seguido de una ligera contracción en 2021. La rentabilidad, medida por los ratios sobre activos, mostró una tendencia a la baja hasta 2020, con una recuperación parcial en 2021. La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere la influencia de elementos específicos en la presentación de los resultados financieros.