Análisis de segmentos reportables
Waste Management Inc. opera en 2 segmentos: East Tier y West Tier.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable
- Índice de rotación de activos del segmento reportable
- Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación
- Ingresos brutos de explotación
- Resultado de explotación
- Depreciación y amortización
- Gastos de capital
- Activos totales
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- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
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- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
Waste Management Inc., ratio de margen de beneficio por segmento declarable
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Trends in Profit Margin Indices of Reportable Segments
- En el segmento nivel este, no se disponen datos de los años 2017, 2018 y 2019. Sin embargo, a partir de 2020, se observa una disminución en el índice de margen de beneficio, pasando de 22.81% en 2020 a 21.24% en 2021, lo cual indica una posible reducción en la rentabilidad del segmento. En 2022, el índice presenta una ligera recuperación, alcanzando 21.96%, aunque aún se mantiene por debajo del nivel observado en 2020.
- Trends in Profit Margin Indices of the West Segment
- De manera similar, para el segmento oeste, no se cuenta con datos hasta 2019. A partir de 2020, el índice de margen de beneficio fue de 23.33%, disminuyendo notablemente en 2021 a 21.84%. En 2022, el índice se recupera ligeramente a 22.45%, pero todavía refleja una caída respecto a los niveles de 2020, señalando una tendencia de recuperación parcial tras la disminución significativa en 2021.
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable: Nivel Este
Waste Management Inc.; Nivel Este; Cálculo del ratio de margen de beneficio del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Resultado de explotación | |||||
| Ingresos brutos de explotación | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Ratio de margen de beneficio del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos brutos de explotación
= 100 × ÷ =
- Resultado de explotación
- Se observa un incremento en el resultado de explotación durante el período más reciente, alcanzando 2,037 millones de dólares en 2021 tras una reducción en 2020 (1,672 millones), lo que indica una recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional. La tendencia muestra una recuperación significativa después de una posible caída en 2020, reflejando mejoras en las operaciones o en la gestión de costos.
- Ingresos brutos de explotación
- Los ingresos brutos de explotación muestran una tendencia general de crecimiento en el período analizado, con un aumento notable hasta 9,278 millones en 2021, tras una ligera disminución en 2018 y 2019 (8,098 y 7,873 millones respectivamente). Esto indica una expansión en las actividades comerciales, con un crecimiento sostenido en los ingresos durante los últimos años, así como una recuperación tras el descenso en 2018 y 2019.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- El ratio de margen de beneficio del segmento reportable ha fluctuado ligeramente en los últimos años, situándose en 21.96 % en 2021, tras valores similares en 2020 y 2019 (22.81 y 21.24 % respectivamente). La tendencia indica una estabilización del margen de beneficio, con una ligera recuperación en 2021 después de una leve caída en 2020. Esto sugiere una gestión eficiente en los costos relativos a los ingresos, manteniendo márgenes relativamente estables en el período considerado.
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable: Nivel Oeste
Waste Management Inc.; Nivel Oeste; Cálculo del ratio de margen de beneficio del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Resultado de explotación | |||||
| Ingresos brutos de explotación | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Ratio de margen de beneficio del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable = 100 × Resultado de explotación ÷ Ingresos brutos de explotación
= 100 × ÷ =
- Resultado de explotación
- El resultado de explotación presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2020, se registra un valor de 1,934 millones de dólares, que disminuye en 2021 a 1,800 millones, mostrando una caída. Sin embargo, en 2022, el resultado aumenta considerablemente a 2,103 millones, superando en valor el resultado registrado en 2019. Esto indica una recuperación y posible crecimiento en la rentabilidad operacional en el último año analizado.
- Ingresos brutos de explotación
- Los ingresos brutos de explotación mantienen una tendencia relativamente estable en 2018 y 2019, con valores cercanos a 8,289 y 8,241 millones de dólares respectivamente. En 2020, estos ingresos se incrementan ligeramente a 8,369 millones, y continúan en ascenso hacia 2021 con un valor de 9,369 millones, reflejando un crecimiento sostenido y significativo en la generación de ingresos en el período más reciente.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- El margen de beneficio del segmento reportable muestra una ligera disminución en 2020 a 23.33%, desde porcentajes superiores en años anteriores, y continúa descendiendo en 2021 a 21.84%. No obstante, en 2022, se observa un aumento a 22.45%, alcanzando niveles cercanos a los de 2019. Esto sugeriría una recuperación en la eficiencia de la gestión de beneficios en relación con los ingresos, aunque en años previos hubo una tendencia a la disminución.
Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable
Waste Management Inc., ratio de rentabilidad sobre activos por segmento declarable
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable en el nivel Este
- Se observa que en 2017 y 2018 no hay datos disponibles para este índice, pero en 2019 se presenta un valor de 15.92%. En los años posteriores, 2020 y 2021, el índice disminuye a 11.71% y 14.28%, respectivamente. Aunque hay una disminución significativa en 2020, en 2021 se observa una recuperación, aunque aún no alcanza los niveles de 2019. Esto puede reflejar variaciones en la eficiencia en la utilización de los activos en dicho segmento durante estos años, con una tendencia a la recuperación después de una caída en 2020.
- Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable en el nivel Oeste
- En 2017 y 2018, no hay datos registrados. La información comienza en 2019 con un valor de 19.9%, seguido por una disminución en 2020 a 15.65%. En 2021, el índice aumenta a 18.33%, aproximándose nuevamente al nivel registrado en 2019. Este patrón indica una disminución en la eficiencia en la utilización de activos en 2020, posiblemente relacionada con condiciones del mercado o internos, seguida de una recuperación parcial en 2021. La tendencia de estos valores sugiere que, tras una caída en la eficiencia en 2020, la empresa logró mejorar en 2021, aunque sin volver completamente a los niveles previos a 2019.
Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable: Nivel Este
Waste Management Inc.; Nivel Este; Cálculo del ratio de rentabilidad de los activos del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Resultado de explotación | |||||
| Activos totales | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable = 100 × Resultado de explotación ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
- Resultado de explotación
- El resultado de explotación muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2020, se registra un valor de 1,847 millones de dólares, seguido por una disminución en 2021 a 1,672 millones. Sin embargo, en 2022, se observa un incremento significativo, alcanzando los 2,037 millones, lo que sugiere una recuperación o mejora en la rentabilidad operacional en el último año considerado.
- Activos totales
- Los activos totales presentan un crecimiento sostenido durante el período, comenzando en un valor desconocido en 2017 y aumentando notablemente en 2018 y 2019, alcanzando en estos últimos años cifras cercanas a los 14,274 millones en 2021 y 14,269 millones en 2022. La estabilidad relativa en estos valores en 2021 y 2022 indica que no se han producido cambios significativos en la estructura de activos durante el último año.
- Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable
- Este índice refleja la eficiencia en la utilización de los activos del segmento reportable. En 2020, el rendimiento fue de aproximadamente 15.92%, pero en 2021 experimentó una reducción a 11.71%, lo cual podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos o un impacto en la rentabilidad. En 2022, el índice se recupera a 14.28%, acercándose a niveles anteriores, lo que puede interpretarse como una mejora en la eficiencia operativa o una optimización en la gestión de activos.
Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable: Nivel Oeste
Waste Management Inc.; Nivel Oeste; Cálculo del ratio de rentabilidad de los activos del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Resultado de explotación | |||||
| Activos totales | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable = 100 × Resultado de explotación ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
- Resultado de explotación
- El resultado de explotación muestra fluctuaciones durante los periodos analizados. En 2020, se registra un valor de 1934 millones de dólares, seguido por una disminución en 2021 a 1800 millones. Sin embargo, en 2022 se observa un incremento significativo a 2103 millones, evidenciando una recuperación o mejora en la rentabilidad operativa en ese último año.
- Activos totales
- Los activos totales presentan una tendencia de crecimiento gradual desde 2019, alcanzando los 9720 millones, y continuando al alza en 2020 con 11501 millones. En 2021, se percibe una ligera disminución a 11476 millones, lo que puede indicar una estabilización o una ligera reducción en las inversiones o en la estructuración de activos, tras el incremento previo.
- Índice de rendimiento de los activos del segmento reportable
- El índice de rendimiento de los activos muestra variaciones en los periodos considerados. En 2020, el porcentaje disminuye a 15.65%, reflejando una menor eficiencia en la utilización de los activos en comparación con 2019. Sin embargo, en 2021, se evidencia un aumento a 18.33%, indicando una mejora en la productividad o rentabilidad de los activos del segmento reportable. La tendencia sugiere una recuperación en la eficiencia tras la caída observada en 2020.
Índice de rotación de activos del segmento reportable
Waste Management Inc., ratio de rotación de activos por segmento declarable
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Indexación por segmentos:
- En el análisis de los índices de rotación de activos para los segmentos reportables, se observa que en el período de 2017 no se disponen datos adecuados para comparación. Sin embargo, en 2018, 2019, 2020 y 2021, se evidencian tendencias distintas entre los dos segmentos.
- Segmento Este:
- El índice de rotación de activos del segmento Este presenta una disminución significativa en 2020, alcanzando un valor de 0.55, respecto a 0.7 en 2019. En 2021, se observa una recuperación, alcanzando un índice de 0.65, aún por debajo del nivel registrado en 2019 pero por encima del valor de 2020. Esto podría indicar una mejora en la eficiencia en la utilización de activos en dicho segmento durante 2021 en comparación con 2020, aunque aún no iguala los niveles de 2019.
- Segmento Oeste:
- El índice de rotación de activos en el segmento Oeste muestra una tendencia similar; en 2019, el índice fue de 0.85, bajando a 0.72 en 2020, lo cual puede reflejar una menor eficiencia en la utilización de activos en ese año, probablemente afectada por condiciones de mercado o cambios operativos. Para 2021, el índice se recupera a 0.82, acercándose nuevamente a los niveles previos a 2020.
- Resumen general:
- Ambos segmentos evidencian una disminución en el índice de rotación de activos durante 2020, probablemente vinculada a una disminución en la eficiencia operativa o a condiciones externas que impactaron la utilización de activos. La recuperación en 2021 en ambos segmentos indica una tendencia favorable hacia la mejora de la eficiencia, aunque los valores de 2019 no se han sido totalmente alcanzados en 2021. La diferencia en los niveles de rotación entre los segmentos sugiere que el segmento Oeste ha tenido una mayor eficiencia o mejor adaptación a las condiciones del mercado en comparación con el segmento Este durante los últimos años analizados.
Índice de rotación de activos del segmento reportable: Nivel Este
Waste Management Inc.; Nivel Este; Cálculo del índice de rotación de activos del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Ingresos brutos de explotación | |||||
| Activos totales | |||||
| Ratio de actividad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Índice de rotación de activos del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotación de activos del segmento reportable = Ingresos brutos de explotación ÷ Activos totales
= ÷ =
- Ingresos brutos de explotación
- Los ingresos muestran una tendencia variable en los últimos años, con una disminución significativa en 2020, alcanzando su valor más bajo en ese período. Posteriormente, en 2021, se observa un incremento notable, superando nuevamente los niveles de 2019, lo que puede indicar una recuperación en la demanda o en las operaciones de la empresa tras la caída observada en 2020.
- Activos totales
- El valor de los activos totales exhibe un aumento constante desde 2019 hasta 2018 y 2019, alcanzando un pico en 2021. La estabilidad en 2020, seguida de un incremento en 2021, sugiere una expansión en la capacidad operativa o en la inversión de la empresa durante estos años. La ligera variación en 2020 puede estar relacionada con ajustes en la valoración de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Índice de rotación de activos del segmento reportable
- El índice de rotación de activos refleja una tendencia decreciente en 2018 y 2019, con valores de 0.7 y 0.55 respectivamente, indicando una menor eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos. En 2020, el índice muestra una ligera recuperación a 0.65, sugiriendo una mejora en la utilización de los activos, aunque aún no alcanza el nivel previo a 2018. La variación en este índice señala cambios en la eficiencia operativa o en la estructura del negocio en estos años.
Índice de rotación de activos del segmento reportable: Nivel Oeste
Waste Management Inc.; Nivel Oeste; Cálculo del índice de rotación de activos del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Ingresos brutos de explotación | |||||
| Activos totales | |||||
| Ratio de actividad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Índice de rotación de activos del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotación de activos del segmento reportable = Ingresos brutos de explotación ÷ Activos totales
= ÷ =
- Ingresos brutos de explotación
- En el período más reciente, los ingresos brutos de explotación muestran un aumento significativo en comparación con años anteriores, alcanzando los 9,369 millones de dólares en 2021. Entre 2019 y 2020, los ingresos permanecieron relativamente estables, con una ligera disminución en 2020 respecto a 2019. La estabilidad en ese intervalo indica una consolidación en la generación de ventas, seguida de un incremento sustancial en 2021, posiblemente atribuido a una recuperación o expansión en las actividades comerciales.
- Activos totales
- Los activos totales reflejan una tendencia ascendente a lo largo de los años, pasando de valores cercanos a los 9,720 millones en 2019 a aproximadamente 11,476 millones en 2021. Este incremento sugiere una inversión continua en recursos y una posible expansión de las operaciones. La leve reducción en los activos de 2020 a 2021, en comparación con 2019, puede estar relacionada con ajustes en la valoración de activos o estrategias de optimización del balance.
- Índice de rotación de activos del segmento reportable
- El índice de rotación de activos del segmento reportable muestra variaciones durante los años considerados. En 2019, el ratio fue de 0.85, disminuyó a 0.72 en 2020, y posteriormente aumentó a 0.82 en 2021. La caída en 2020 puede reflejar una menor eficiencia en la utilización de los activos, posiblemente atribuible a efectos de la pandemia u otras circunstancias económicas adversas. La recuperación en 2021 indica una mejor utilización de los activos para generar ingresos, alineándose con el incremento en ingresos brutos de explotación.
Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación
Waste Management Inc., relación entre gastos de capital y depreciación por segmento declarable
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Análisis de las tendencias en los ratios financieros de gastos de capital respecto a la depreciación en los segmentos Este y Oeste:
-
En el segmento Este, el ratio de gastos de capital respecto a la depreciación no está disponible para los años 2017 y 2018, pero en 2019 se presenta por primera vez con un valor de 0.86. Posteriormente, en 2020, este ratio disminuye a 0.67, mostrando una reducción significativa en la proporción de gastos de capital respecto a la depreciación. En 2021, se observa un ligero incremento a 0.73, pero todavía por debajo del nivel de 2019, evidenciando cierta estabilización tras la disminución de 2020.
Por otro lado, en el segmento Oeste, los primeros datos disponibles corresponden a 2019, con un ratio de 0.9, el valor más alto del período en cuestión. En 2020, este ratio disminuye a 0.63, reflejando una reducción considerable en los gastos de capital en relación con la depreciación. En 2021, se registra un incremento a 0.66, ligeramente superior al valor de 2020, pero aún por debajo de los niveles de 2019.
En general, ambos segmentos muestran una tendencia decreciente en sus ratios desde los niveles de 2019, indicando una posible reducción en la inversión en gastos de capital en relación con la depreciación. La estabilización parcial en 2021 en ambos segmentos sugiere una posible conciliación en las políticas de inversión o cambios en las prioridades de capital dentro de la empresa en este período.
Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación: Nivel Este
Waste Management Inc.; Nivel Este; Cálculo de la relación entre los gastos de capital y la depreciación del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Gastos de capital | |||||
| Depreciación y amortización | |||||
| Ratio financiero por segmentos sujetos a comunicación de información | |||||
| Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación = Gastos de capital ÷ Depreciación y amortización
= ÷ =
- Gastos de capital
- Desde 2020 en adelante, los gastos de capital han mostrado un incremento moderado, alcanzando los 670 millones de dólares en 2020, luego descendiendo a 537 millones en 2021 y aumentado nuevamente a 708 millones en 2022. Este patrón sugiere una fluctuación en las inversiones en activos fijos o proyectos de expansión, con un repunte en el último año analizado.
- Depreciación y amortización
- Los gastos por depreciación y amortización han presentado un crecimiento sostenido en los períodos considerados, pasando de 776 millones de dólares en 2019 a 970 millones en 2022. La tendencia ascendente indica que la empresa mantiene una base significativa de activos depreciables, con una estrategia que posiblemente involucra la adquisición de activos de mayor tamaño o con mayor vida útil, o la utilización prolongada de sus activos existentes.
- Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación
- Este ratio ha mostrado una tendencia a la baja desde 2019, cuando alcanzó 0.86, hasta 2021, con una disminución a 0.67 y luego un ligero repunte a 0.73 en 2022. La reducción en este ratio refleja que los gastos de capital en relación con la depreciación han disminuido, lo que puede interpretarse como una menor inversión en comparación con la depreciación acumulada, indicando posiblemente un enfoque en la optimización del uso de los activos existentes o una reducción en la inversión en nuevos activos respecto a la depreciación registrada.
Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación: Nivel Oeste
Waste Management Inc.; Nivel Oeste; Cálculo de la relación entre los gastos de capital y la depreciación del segmento
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Gastos de capital | |||||
| Depreciación y amortización | |||||
| Ratio financiero por segmentos sujetos a comunicación de información | |||||
| Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación = Gastos de capital ÷ Depreciación y amortización
= ÷ =
- Gastos de capital
- Los gastos de capital mostraron un incremento en los años 2020, 2021 y 2022, alcanzando valores de 620 millones de dólares en 2020, 465 millones en 2021 y 579 millones en 2022. La tendencia indica una recuperación después de una posible disminución o estabilidad previa, con un pico en 2020. Este patrón refleja una inversión significativa en activos fijos en esos años, que se mantiene en niveles elevados en 2022.
- Depreciación y amortización
- Este concepto presenta una tendencia de aumento sostenido a lo largo del período analizado. Los valores comienzan en niveles no especificados en 2017 y 2018, pero desde 2019 en adelante, muestran incrementos constantes: 687 millones en 2020, 738 millones en 2021 y 883 millones en 2022. Esto indica una mayor amortización de activos y una posible expansión en la base de activos depreciables, reflejando inversión en activos duraderos o una expansión en la capacidad productiva.
- Gastos de capital del segmento reportable a relación de depreciación
- Este ratio, que indica la proporción de gastos de capital en relación con la depreciación, fluctuó en el período. En 2020, el ratio fue de 0.9, sugiriendo que los gastos de capital estuvieron en casi igual magnitude que la depreciación, lo cual puede indicar una reinversión significativa en activos. En 2021, el ratio disminuyó a 0.63 y mantuvo un valor cercano en 2022 con 0.66, mostrando una reducción relativa en gasto de capital en comparación con la depreciación. La tendencia sugiere que, desde 2020, la empresa está equilibrando o moderando su nivel de inversión en relación con la depreciación, posiblemente para mantener la eficiencia de la inversión o gestionar el control de gastos.
Ingresos brutos de explotación
Waste Management Inc., ingresos brutos de explotación por segmento declarable
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste | |||||
| Residuos Sólidos | |||||
| Otro | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de las tendencias en los ingresos brutos de explotación
-
Los datos muestran que, en el período comprendido entre 2017 y 2021, la generación de ingresos brutos de explotación evolucionó en diferentes segmentos y en el total de la empresa. En 2017 no hay datos disponibles, pero a partir de 2018 se observa una tendencia general de crecimiento, salvo algunas fluctuaciones en ciertos segmentos.
El segmento de residuos sólidos presenta una caída en los ingresos de explotación en 2019 respecto a 2018, alcanzando los 16,114 millones de dólares en 2019, después de haber tenido cifras en 2018. Sin embargo, en 2020 se experimenta un ligero descenso en los ingresos respecto a 2019, para posteriormente evidenciar un incremento importante en 2021, alcanzando 18,647 millones de dólares, superando claramente los valores del período anterior. Esto indica una recuperación y expansión del segmento en los últimos años, en particular en 2021.
Por otro lado, los ingresos del nivel este y oeste muestran patrones similares y también reflejan una tendencia de incremento en el período final, aunque sin datos específicos de 2017 y 2018, lo cual limita la comparación en esos años. En 2020 y 2021, estos segmentos muestran cifras que acercan o superan los 9,3 mil millones de dólares, evidenciando una recuperación y consolidación en estas regiones.
El segmento de "Otros" ingresos presenta un crecimiento constante en 2020 y 2021, alcanzando 2,364 millones en 2020 y 3,046 millones en 2021, indicando un aumento en actividades o servicios complementarios que contribuyen a los ingresos totales.
En conjunto, los ingresos brutos de explotación totales muestran una recuperación notable en 2020 y un crecimiento sustancial en 2021, alcanzando los 21,693 millones de dólares. Este comportamiento refleja una tendencia positiva en la generación de ingresos globales, acentuándose en el último año considerado, tras un período de estabilidad relativa en los segmentos principales de la compañía.
Resultado de explotación
Waste Management Inc., ingresos de operaciones por segmento sujeto a comunicación de información
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste | |||||
| Residuos Sólidos | |||||
| Otro | |||||
| Corporativo y otros | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Patrón general en los resultados de explotación
- El análisis de los resultados de explotación revela una tendencia de variabilidad en los diferentes segmentos, con incrementos y decrecimientos en los períodos considerados. Sin datos para 2017 y 2018, la información comienza en 2019, donde se observa que los resultados totales alcanzan aproximadamente 2,7 mil millones de dólares. En 2020, se detecta una caída en los resultados, situándose en 2,434 millones, lo cual puede interpretarse como un efecto negativo derivado de circunstancias específicas de ese año, posiblemente relacionadas con eventos económicos o de mercado. En 2021, los resultados muestran una recuperación significativa, llegando a 2,965 millones, superando el nivel de 2019 e indicando una posible recuperación o crecimiento en la actividad operativa de la compañía.
- Segmentos específicos y su comportamiento
- El nivel Este presenta resultados positivos en 2020 y 2021, con valores que oscilan entre 1,672 y 2,037 millones, sugiriendo una moderada recuperación. El nivel Oeste también refleja un patrón similar, con resultados de 1,800 en 2020 y 2,103 en 2021, consolidando la tendencia de recuperación en los segmentos geográficos o operativos considerados.
- El segmento de Residuos Sólidos muestra la mayor variabilidad, pero mantiene niveles elevados en todos los años disponibles, alcanzando 3,781 millones en 2019 y 4,140 millones en 2021. La caída en 2020 puede haber sido más pronunciada en comparación con otros segmentos, pero aún así continúa siendo un contribuyente importante a los resultados totales.
- Otros segmentos y aspectos adicionales
- El segmento "Otro" inicia con valores negativos en 2019 y 2020, con deterioros en 2020, pero en 2021 muestra una recuperación con un valor positivo de 34 millones. La categoría "Corporativo y otros" presenta resultados consistentemente negativos, con resultados que empeoran progresivamente, alcanzando -1,209 millones en 2021, lo que indica un aumento en pérdidas o gastos asociados a funciones corporativas o actividades no operativas.
- Resumen general
- En conjunto, los resultados de explotación muestran una tendencia hacia la recuperación en 2021, tras una disminución en 2020. La mayor contribución proviene del segmento de Residuos Sólidos, aunque los segmentos geográficos también reflejan una recuperación significativa. La expansión en los resultados en 2021 puede indicar la efectividad de estrategias operativas o de mercado, a pesar del deterioro registrado en algunos segmentos corporativos o de otros conceptos específicos. La empresa continúa enfrentando retos en ciertas áreas, pero muestra signos de fortalecimiento en su desempeño operativo general.
Depreciación y amortización
Waste Management Inc., depreciación y amortización por segmento reportable
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste | |||||
| Residuos Sólidos | |||||
| Otro | |||||
| Corporativo y otros | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Descripción de las tendencias en depreciación y amortización
-
Se observa una tendencia general de incremento en los valores de depreciación y amortización en todos los segmentos analizados durante el período comprendido entre 2019 y 2021. La depreciación y amortización total aumentó de 1,574 millones de dólares en 2019 a 1,671 millones en 2020, y posteriormente a 1,999 millones en 2021, reflejando un crecimiento anual sostenido.
El segmento de residuos sólidos presenta el incremento más notable, pasando de 1,463 millones en 2019 a 1,853 millones en 2021, lo que indica una expansión significativa en la inversión en activos o en la ampliación de activos depreciables en dicho departamento. Esta tendencia sugiere que la empresa probablemente ha realizado adquisiciones o inversiones sustanciales en infraestructura relacionada con residuos sólidos en los últimos años.
El segmento del nivel este y el nivel oeste muestran incrementos constantes en sus gastos de depreciación y amortización, con un crecimiento moderado en comparación con residuos sólidos. Ambos segmentos, en conjunto, reflejan una expansión en la base de activos, aunque a un ritmo ligeramente menor
.El segmento de otros presenta fluctuaciones menores pero mantiene una tendencia de crecimiento, con un aumento en 2020 y una ligera disminución en 2021, respectivamente, en comparación con valores anteriores.
El segmento corporativo y otros muestra un incremento significativo en 2021, alcanzando los 76 millones desde los 36 millones en 2019, lo que podría indicar nuevas adquisiciones o inversiones en activos corporativos.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una estrategia de crecimiento de activos en diversas áreas, incentivando mayores gastos de depreciación y amortización. La tendencia al alza en estos gastos puede estar relacionada con una ampliación de capacidad, modernización de infraestructura, o inversión en nuevos activos, particularmente en el segmento de residuos sólidos. La ampliación de la base de activos también sugiere una expectativa de incremento en la generación de ingresos a largo plazo, aunque باید considerarse las implicaciones del aumento en gastos no monetarios sobre la rentabilidad.
Gastos de capital
Waste Management Inc., gastos de capital por segmento sujeto a comunicación de información
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste | |||||
| Residuos Sólidos | |||||
| Otro | |||||
| Corporativo y otros | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Análisis del patrón de gastos de capital por regiones y categorías
-
Los gastos de capital en diferentes regiones y categorías presentan una tendencia de incremento en el período más reciente, particularmente en 2020 y 2021, en comparación con años anteriores, donde la ausencia de datos en 2017 y 2018 impide analizar tendencias en esos años iniciales.
En 2019, no se reportaron datos específicos, pero en 2020 se observa un aumento relativamente significativo en los gastos de capital, alcanzando un total de 1,585 millones de dólares, comparado con los años posteriores en que prácticamente se duplican o incrementan ligeramente, llegando a 2,039 millones en 2021.
El desglose muestra que la mayoría de los gastos de capital están concentrados en residuos sólidos, con cifras que fluctúan ligeramente en torno a los 1,0-1,3 mil millones de dólares en 2020 y 2021, sugiriendo un enfoque sostenido en esta área. La región Este también mantiene una tendencia de crecimiento, con gastos que superan los 500 millones de dólares, mientras que la región Oeste también experimenta incrementos similares, cercanos a los 580-620 millones de dólares en 2020 y 2021.
Las categorías adicionales, como "Otro" y "Corporativo y otros", muestran también un incremento en los gastos, indicando posibles inversiones en infraestructura, innovación, o mejora de la capacidad operacional del conjunto de la organización. En particular, "Corporativo y otros" pasa de 407 millones en 2020 a 571 millones en 2021, reflejando probablemente un aumento en gastos relacionados con gestión corporativa y proyectos estratégicos.
En suma, la tendencia general sugiere un aumento en los gastos de capital, con un crecimiento marcado en 2021, probablemente reflejando una estrategia de inversión sostenida y posiblemente enfocada en modernización, expansión o mantenimiento de infraestructura en las distintas regiones y segmentos de actividad.
Activos totales
Waste Management Inc., activos totales por segmento declarable
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel Este | |||||
| Nivel Oeste | |||||
| Residuos Sólidos | |||||
| Otro | |||||
| Corporativo y otros | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de tendencias en los activos totales
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La información financiera muestra un incremento progresivo y notable en los activos totales de la compañía en los últimos años considerados. Específicamente, se observa que en 2020 los activos totales alcanzaron aproximadamente 28,010 millones de dólares, incrementándose en 2021 a alrededor de 29,649 millones de dólares, reflejando un crecimiento cercano al 5.8%. Para 2019, datos anteriores no están disponibles, pero la tendencia indica que la compañía ha concentrado esfuerzos en la expansión o en la adquisición de activos en los años recientes.
Seguidamente, es importante destacar que la distribución de los activos por segmentos evidencia un crecimiento en todos, con Residuos Sólidos presentando la mayor contribución a la expansión total, pasando de aproximadamente 21,320 millones en 2019 a 25,775 millones en 2021. Esto indica una tendencia de inversión o de aumento en los activos relacionados con la gestión de residuos sólidos, que representa aproximadamente el 88% de los activos totales en 2021, ligeramente menor en comparación con años anteriores debido a la diversificación o redistribución de activos en otros segmentos.
- Segmentation y variabilidad entre segmentos
-
El segmento "Nivel Este" y "Nivel Oeste" muestran niveles de activos similares, con incrementos en 2019 y 2020, y una ligera estabilización en 2021 en torno a los 14,2 mil millones para el Este y 11,5 mil millones para el Oeste. La continuidad en estos segmentos refleja una inversión estable en estas regiones, con tendencia de crecimiento moderada.
El segmento "Otro" experimenta fluctuaciones, disminuyendo en 2021 respecto a 2019, lo que podría indicar reestructuraciones o cambios en la asignación de activos en áreas no principales de la operación.
El segmento "Corporativo y otros" muestra una tendencia de disminución significativa en 2020, con una recuperación parcial en 2021. Esta variación puede interpretarse como un ajuste en la estructura de activos, priorizando ciertos segmentos o reconociendo ciertos activos en otras categorías.
- Resumen general y conclusiones
- En conjunto, los datos reflejan una estrategia de crecimiento focalizada principalmente en incrementar los activos relacionados con la gestión de residuos sólidos. La tendencia ascendente en los activos totales sugiere inversión sostenida, posiblemente orientada a mejorar la capacidad operativa o a realizar adquisiciones. La estabilización y ligera recuperación en algunos segmentos en 2021 indican una fase de consolidación tras períodos de expansión. La diversificación en segmentos y la distribución de activos también apuntan a una posible estrategia de gestión de riesgos y optimización de recursos.