Análisis de la deuda
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Deuda total (importe en libros)
Waste Management Inc., balance: deuda
US$ en millones
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda a largo plazo, menos parte corriente | ||||||
| Deuda total (importe en libros) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Porción actual de la deuda a largo plazo
- Se observa una disminución considerable en la porción actual de la deuda a largo plazo desde 2017 hasta 2018, seguida de un aumento gradual hasta 2020. En 2021, se registra una nueva disminución, situándose en un nivel inferior al de 2018 pero superior al de 2017. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de las obligaciones a corto plazo.
- Deuda a largo plazo, menos parte corriente
- La deuda a largo plazo, excluyendo la porción corriente, experimenta una reducción sustancial entre 2017 y 2018. Posteriormente, se aprecia un incremento constante hasta 2020, estabilizándose y disminuyendo ligeramente en 2021. Este comportamiento indica una reestructuración de la deuda a plazos más largos, seguida de un período de relativa estabilidad.
- Deuda total (importe en libros)
- La deuda total muestra un aumento constante desde 2017 hasta 2020, alcanzando su máximo en este último año. En 2021, se registra una ligera disminución, aunque el nivel de endeudamiento se mantiene considerablemente superior al de los primeros años del período analizado. El incremento sostenido sugiere una estrategia de financiamiento basada en el endeudamiento, mientras que la leve reducción en 2021 podría indicar un esfuerzo por reducir el apalancamiento.
En resumen, la empresa ha experimentado una evolución en su estructura de deuda, caracterizada por fluctuaciones en la porción corriente, un aumento general de la deuda a largo plazo y un incremento significativo de la deuda total, seguido de una leve estabilización en el último año del período analizado.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2021 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda total (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Waste Management Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Costos totales de intereses |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los costos relacionados con la deuda. Se observa una evolución en los gastos por intereses, los intereses capitalizados y los costos totales de intereses a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses
- Los gastos por intereses muestran una fluctuación. Inicialmente, se registran en 368 unidades monetarias en 2017, incrementándose a 384 en 2018. Posteriormente, experimentan un aumento considerable a 464 en 2019, seguido de una ligera disminución a 457 en 2020 y una reducción más pronunciada a 375 en 2021. Esta trayectoria sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente con refinanciaciones o amortizaciones que impactan en los gastos.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados presentan una tendencia al alza inicial, pasando de 15 unidades monetarias en 2017 a 21 en 2019. Sin embargo, a partir de 2020, se observa una disminución constante, registrando 16 en 2020 y 13 en 2021. Esta reducción podría indicar una menor inversión en activos que requieran la capitalización de intereses, o un cambio en las políticas contables.
- Costos Totales de Intereses
- Los costos totales de intereses siguen un patrón similar al de los gastos por intereses, con un incremento de 383 a 400 entre 2017 y 2018, un aumento significativo a 485 en 2019, y una posterior disminución a 473 en 2020 y 388 en 2021. La correlación con los gastos por intereses es alta, lo que indica que estos representan la mayor parte de los costos totales de intereses. La disminución observada en 2021 sugiere una mejora en la eficiencia financiera o una reducción del endeudamiento.
En resumen, los datos indican una gestión dinámica de la deuda, con fluctuaciones en los gastos por intereses y una reducción en los intereses capitalizados. La tendencia general en los costos totales de intereses es a la baja en los últimos dos años del período analizado, lo que podría ser un indicador positivo de la salud financiera.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Costos totales de intereses
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela fluctuaciones a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento modesto en ambos ratios, el de cobertura de intereses sin intereses capitalizados y el ajustado, entre 2017 y 2018.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimentó un aumento de 6.95 en 2017 a 7.19 en 2018. Posteriormente, se produjo una disminución constante hasta alcanzar 5.14 en 2020. No obstante, en 2021, el ratio se recuperó significativamente, volviendo a situarse en 7.26, superando incluso el valor de 2018.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- El ratio ajustado siguió una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores. Se incrementó de 6.68 en 2017 a 6.9 en 2018, para luego disminuir hasta 4.97 en 2020. Al igual que el ratio sin ajustar, este también mostró una recuperación en 2021, alcanzando 7.02.
La convergencia de ambos ratios en 2021 sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses, posiblemente debido a un aumento en los beneficios operativos o una reducción en los gastos por intereses. La disminución observada en 2019 y 2020 podría indicar un incremento en la carga de intereses o una reducción en la rentabilidad, aunque la recuperación en 2021 contrarresta esta tendencia. La diferencia entre los dos ratios, aunque pequeña, indica el impacto de los intereses capitalizados en la capacidad de cobertura.