Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Waste Management Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
Aceptamos:
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Waste Management Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1, 2 Ver detalles »
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- El efectivo generado por las operaciones muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2017, la cifra fue de 3,180 millones de dólares, incrementándose en 2018 a 3,570 millones y en 2019 a 3,874 millones. Sin embargo, en 2020 se observa una disminución a 3,403 millones, posiblemente relacionada con impactos económicos adversos o ajustes en las operaciones. Para 2021, se registra un incremento significativo a 4,338 millones, superando ampliamente los niveles anteriores y reflejando una recuperación o expansión en las actividades operativas.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta una tendencia ascendente a lo largo del período, con un incremento total desde 1,927 millones en 2017 hasta 2,744 millones en 2021. Este crecimiento indica una mayor generación de efectivo disponible para la empresa después de cubrir los gastos de mantenimiento y expansión de sus activos. La disminución en 2020, respecto a 2019, desde 2,388 a 2,148 millones, sugiere un impacto temporal en la capacidad de generación de efectivo, pero la recuperación en 2021 refleja una mejora en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado.
Intereses pagados, netos de impuestos
Waste Management Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, impuestos = Intereses pagados, netos de intereses capitalizados × EITR
= × =
3 2021 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta muestra una tendencia decreciente en los primeros años, pasando de un 35.18% en 2017 a un 19.55% en 2018, lo que indica una posible mejora en la eficiencia fiscal o cambios en la estructura fiscal de la empresa. Posteriormente, se mantiene relativamente estable en torno al 20-22%, alcanzando un 22.62% en 2021, lo cual sugiere una estabilización en las políticas fiscales aplicadas a la empresa o en la distribución de sus ingresos imponibles.
- Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses pagados en términos netos de intereses capitalizados han mostrado incremento de 246 millones de dólares en 2017 a 315 millones en 2019, lo que refleja un aumento en las obligaciones por intereses durante ese período. Después de ello, se observa una disminución a 364 millones en 2020 y una ligera caída a 299 millones en 2021, sugiriendo una posible reducción en la carga de intereses o cambios en las condiciones financieras que afectan los pagos de intereses netos.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados incrementaron de 10 millones de dólares en 2017 a 17 millones en 2019, señalando una tendencia de mayor utilización de intereses capitalizados en ese lapso. Posteriormente, la cifra disminuye a 13 millones en 2020 y a 10 millones en 2021, indicando una reducción en la capitalización de intereses o una utilización más conservadora de esta política financiera en los últimos años.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Waste Management Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Waste Management Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el valor de la empresa durante el período analizado. Desde aproximadamente 45,9 mil millones de dólares en 2017, el valor aumentó cada año hasta alcanzar cerca de 72,4 mil millones de dólares en 2021. Esto indica una apreciación en la valoración de mercado, que puede estar relacionada con incrementos en la percepción del valor de los activos, expectativas de crecimiento o mejoras en la posición competitiva de la empresa.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia positiva, aumentando progresivamente desde 1,927 millones de dólares en 2017 hasta 2,744 millones en 2021. Este patrón sugiere una mejora en la generación de efectivo operativo tras las inversiones, reflejando una posición financiera saludable y una eficiente gestión del capital de trabajo y las inversiones de capital.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF, que representa la relación entre el valor de la empresa y su flujo de caja libre, se mantuvo relativamente estable en torno a valores cercanos a 23-24 veces en 2017 y 2018. Sin embargo, se observa un incremento en 2019, alcanzando un máximo de 26.26, y posteriormente una disminución en 2020 y 2021, situándose en 27.95 y 26.4 respectivamente. La fluctuación de este ratio puede indicar cambios en la percepción del mercado respecto a la eficiencia en la generación de efectivo en relación con el valor de mercado. Todo ello puede estar vinculado a variaciones en las expectativas de crecimiento, riesgos o cambios en el entorno económico.