Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Waste Management Inc., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Evaluación de la rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente desde un valor cercano a 93.97 en el segundo trimestre de 2017 hasta un valor de 75.33 en el cuarto trimestre de 2020. Esto indica una disminución en la frecuencia con la que la empresa renueva su inventario, lo que puede reflejar una acumulación más prolongada de inventario o una disminución en las ventas relacionadas con ese activo. Sin embargo, hacia fines de 2020 y en 2021, el ratio parece estabilizarse ligeramente en niveles superiores a 75, sugiriendo cierta recuperación o ajuste en la gestión del inventario.
- Comportamiento del índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar fluctúa alrededor de 7.26 a 8.56 en los periodos analizados, sin presentar cambios drásticos. La tendencia general es de estabilidad, con ligeras variaciones que no parecen indicar cambios significativos en la política de cobros o en la morosidad de los clientes. La cantidad de días de cuentas por cobrar se mantiene estable en un rango cercano a 45 días, reflejando una gestión consistente en el ciclo de cobro.
- Variaciones en la rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra valores entre 7.24 y 11.43 durante los períodos considerados. Se observa un pico en junio de 2017, seguido de una tendencia a la baja, estabilizándose en torno a 7.86-8.33 en los años posteriores, con algunos picos en 2018. Los días de cuentas por pagar fluctúan entre 34 y 50 días, con un aumento notable hacia fines de 2019 y en 2020, alcanzando los 50 días, lo que puede indicar una intención de prolongar los plazos de pago o una estrategia de manejo del flujo de caja.
- Rotación del capital circulante y ciclos operativos
- El ratio de rotación del capital circulante muestra valores fluctuantes, con un aumento considerable en ciertos períodos, llegando a valores extremos como 371.45 en 2021, lo que sería objeto de investigación adicional por posibles datos atípicos o errores, dado que este valor representa un incremento muy inusual. Los días de rotación del ciclo de funcionamiento oscilan entre 49 y 55 días, sin presentar una tendencia clara, indicativo de una gestión estandarizada de los días de operación. El ciclo de conversión de efectivo varía desde 4 hasta 17 días en la mayoría de los períodos, reflejando una gestión de efectivo eficiente y ágil, con una tendencia hacia ciclos más cortos en 2020 y 2021, posiblemente en respuesta a condiciones económicas cambiantes.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren que la empresa mantiene una política relativamente estable en la gestión de cuentas por cobrar y días de inventario, aunque ha tenido una disminución en la rotación de inventario que puede estar relacionada con cambios en la demanda o en la estrategia de inventario. La prolongación de los días de cuentas por pagar en ciertos periodos podría estar vinculada a esfuerzos para mejorar la liquidez, mientras que la reducción en los ciclos de conversión de efectivo indica una posible optimización en la gestión del efectivo. Sin embargo, algunos valores atípicos, como el ratio de rotación del capital circulante en 2021, requieren una revisión adicional para verificar su precisión y contexto específico.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Waste Management Inc., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costos de explotaciónQ4 2021
+ Costos de explotaciónQ3 2021
+ Costos de explotaciónQ2 2021
+ Costos de explotaciónQ1 2021)
÷ Piezas y suministros
= ( + + + )
÷ =
- Costos de explotación
- Los costos de explotación muestran una tendencia general a la alza a lo largo del período analizado. Aunque existen fluctuaciones trimestrales, especialmente en algunos trimestres de 2018 y 2019, la tendencia definitiva indica una creciente responsabilidad en los gastos operativos, elevándose desde niveles cercanos a 2,166 millones de dólares en el primer trimestre de 2017 hasta 2,955 millones en el primer trimestre de 2021. Este incremento sostenido puede reflejar una expansión de operaciones, incremento en los costos asociados o cambios en las políticas de gastos.
- Piezas y suministros
- El gasto en piezas y suministros también presenta una tendencia creciente. Desde un valor de 95 millones de dólares en el primer trimestre de 2017, se incrementa progresivamente hasta 135 millones en el cuarto trimestre de 2021. La tasa de incremento no es en absoluto lineal, pero la dirección general apunta a una mayor inversión o consumo en suministros, posiblemente en línea con un incremento de actividades operativas o mantenimiento.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia claramente descendente a partir del tercer trimestre de 2017. Inicialmente, se mantiene en niveles cercanos a 93.97, pero a partir del tercer trimestre de 2017, empieza a disminuir de forma sostenida. Hacia el final del período analizado, en el cuarto trimestre de 2021, el ratio se ubica en 82.3. La reducción en la rotación de inventario puede indicar una acumulación de inventario, una menor velocidad en la rotación de productos o cambios en la gestión de inventarios, lo cual puede tener implicaciones en la eficiencia operativa.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Waste Management Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (Ingresos de explotaciónQ4 2021
+ Ingresos de explotaciónQ3 2021
+ Ingresos de explotaciónQ2 2021
+ Ingresos de explotaciónQ1 2021)
÷ Cuentas por cobrar, deducidas las provisiones para cuentas de cobro dudoso
= ( + + + )
÷ =
- Resumen de tendencias en ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una tendencia general alcista a lo largo del período analizado. Se observa un incremento sostenido desde aproximadamente 3,440 millones de dólares en el primer trimestre de 2017 hasta alcanzar valores cercanos a 4,678 millones en el último trimestre reportado, lo que representa una expansión en la generación de ingresos. A pesar de algunas fluctuaciones trimestrales, la tendencia subyacente indica una recuperación y crecimiento en los ingresos, particularmente notable en los últimos períodos donde los valores alcanzan máximos históricos.
- Comportamiento de las cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar, deducidas las provisiones, muestran una tendencia de incremento en el saldo total. Desde niveles cercanos a 1,634 millones en el primer trimestre de 2017, la cifra aumenta de forma constante, alcanzando aproximadamente 2,278 millones en el último período. La tendencia sugiere un aumento en las ventas a crédito o en la política de crédito de la empresa, lo cual podría tener implicaciones de liquidez si no se acompaña de una mejora en la gestión de cobros.
- Indicador de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar fluctúa a lo largo del período, sin mostrar una tendencia clara de mejora o deterioro persistente. En ciertos trimestres, el ratio se sitúa por encima de 8, indicando ciclos cortos de cobro, mientras que en otros períodos se acerca a valores de 7. Esto refleja una gestión relativamente estable, aunque con cierta variabilidad interanual, en la eficiencia para convertir las cuentas por cobrar en efectivo.
- Implications
- El aumento en ingresos de explotación junto con el incremento en las cuentas por cobrar sugiere que la empresa ha experimentado crecimiento en su actividad comercial. Sin embargo, debe considerarse la estabilidad del índice de rotación de cuentas por cobrar para evaluar la eficiencia en la cobranza. La tendencia a la alza en las cuentas por cobrar, si no se equilibra con mejoras en la rotación, podría presionar la liquidez futura. La consistencia en los ingresos indica una sólida posición operativa, aunque sería recomendable analizar si la gestión de cuentas por cobrar mantiene la eficiencia durante el crecimiento de las ventas.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Waste Management Inc., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costos de explotaciónQ4 2021
+ Costos de explotaciónQ3 2021
+ Costos de explotaciónQ2 2021
+ Costos de explotaciónQ1 2021)
÷ Cuentas a pagar
= ( + + + )
÷ =
- Tendencias en los costos de explotación
- Se observa un incremento general en los costos de explotación a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 2,166 millones de dólares en el primer trimestre de 2017, los costos aumentan de manera sostenida, alcanzando aproximadamente 2,955 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021. Este patrón indica una tendencia de crecimiento en los gastos operativos, que podría estar ligado a mayores gastos en recursos, personal, o inversiones en infraestructura. Aunque hay algunas fluctuaciones a corto plazo, el incremento acumulado sugiere una tendencia al alza en los costos de explotación durante los casi cinco años considerados.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una tendencia de incremento a lo largo del tiempo, aumentando desde alrededor de 720 millones de dólares en el primer trimestre de 2017, a aproximadamente 1,466 millones en el último período medido. Hubo un descenso observable en algunos trimestres intermedios, pero en general se mantiene un crecimiento sostenido, especialmente desde mediados de 2018, donde se observa una aceleración. Este comportamiento puede reflejar una estrategia de gestión de liquidez, una expansión en compras y obligaciones, o cambios en los términos de pago con proveedores.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta fluctuaciones, pero en líneas generales mantiene niveles cercanos a 8 y 10 durante el período analizado. A partir de 2017, el ratio oscila en torno a valores de aproximadamente 8.33 a 10.59, con algunas disminuciones y aumentos. Una disminución en el ratio indica que las cuentas a pagar están siendo pagadas más lentamente, lo que puede estar alineado con el incremento en los saldos de cuentas por pagar. Sin embargo, la variabilidad del ratio sugiere una gestión activa de los pagos, equilibrando el financiamiento externo y la gestión de liquidez.
Ratio de rotación del capital circulante
Waste Management Inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (Ingresos de explotaciónQ4 2021
+ Ingresos de explotaciónQ3 2021
+ Ingresos de explotaciónQ2 2021
+ Ingresos de explotaciónQ1 2021)
÷ Capital de explotación
= ( + + + )
÷ =
- Patrón de capital de explotación
- El capital de explotación presenta una tendencia generalmente negativa en los primeros períodos, alcanzando valores negativos significativos en 2017 y 2018. Sin embargo, en 2019 se observa una recuperación notable, con valores positivos que alcanzan su punto máximo en 2020 y 2021, sugiriendo una mejora en la eficiencia del uso del capital de explotación o cambios en la estructura financiera. La volatilidad en estos datos puede reflejar fluctuaciones en las operaciones, inversiones o manejo del capital de trabajo.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran un patrón de crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado. Aunque experimentan pequeñas variaciones, la tendencia general indica una expansión sostenida en la generación de ingresos, alcanzando un máximo en 2021. Esto puede indicar un aumento en las operaciones, en la demanda de servicios o en la expansión de mercado, reflejándose en una dinámica favorable en la actividad comercial.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta valores muy variables en los períodos donde se dispone de datos. En 2019, se observan cifras extremas (27.22 y 371.45), lo que indica una rotación extremadamente elevada o posibles anomalías en los datos o en las métricas calculadas. En otros períodos, los valores oscilan entre 5 y 7, sugiriendo una rotación relativamente estable en esos años. La presencia de valores muy altos o ausentes puede señalar fluctuaciones en la gestión del capital circulante, cambios en la estrategia de inventarios, cuentas por pagar o cobros, o incluso errores en los datos. La tendencia no es clara, pero estos picos pueden tener implicaciones en la eficiencia operativa y en la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
Días de rotación de inventario
Waste Management Inc., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia general a la baja desde el tercer trimestre de 2017 hasta el tercer trimestre de 2021. En los primeros registros conocidos, la ratio se mantuvo en niveles cercanos a 93-92, pero a partir de ese momento comenzó a disminuir gradualmente. La caída continúa de manera sostenida, alcanzando valores de aproximadamente 75.33 en el cuarto trimestre de 2020 y llegando a 82.3 en el último período registrado en 2021. Este patrón sugiere una reducción en la eficiencia con la cual la empresa rota su inventario, lo cual podría estar asociado a un incremento en los niveles de inventario o una ralentización en los movimientos de inventario en comparación con las ventas o producción.
- Días de rotación de inventario
- El número de días de rotación de inventario permanece estable en 4 hasta aproximadamente el cuarto trimestre de 2018, momento en el cual empieza a incrementarse de manera discreta a 5 días en los trimestres posteriores. La estabilidad en 4 días en los primeros años indica una rotación rápida del inventario, mientras que el aumento a 5 días a partir del tercer trimestre de 2018 refleja una ligera ralentización en la rotación del inventario. La consistencia en 5 días durante los últimos períodos indica que esta tendencia se ha estabilizado, aunque en términos relativos la rotación sigue siendo eficiente, pero con un ligero decrecimiento en la rapidez de rotación.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Waste Management Inc., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
-
Desde el primer trimestre del período analizado hasta mediados de 2019, el índice de rotación de cuentas por cobrar evidenció una tendencia relativamente estable, oscilando en un rango cercano a 8 veces, con ligeras fluctuaciones. Específicamente, en los primeros años, los valores variaron entre aproximadamente 7.58 y 8.56, indicando una cierta estabilidad en la gestión de las cuentas por cobrar.
A partir de mediados de 2019, se observa un descenso en el índice, llegando a valores cercanos a 7.26 en el último trimestre de 2021. La disminución en el índice implica una menor rotación de las cuentas por cobrar, lo que puede indicar una extensión en los plazos de cobro o una ralentización en la recuperación de créditos comerciales.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
-
El análisis de los días de rotación de cuentas por cobrar revela un patrón similar. Durante gran parte del período, los días fluctúan entre 43 y 50 días, aproximadamente, indicando que, en promedio, la empresa tarda alrededor de 45 días en cobrar sus cuentas.
En los primeros años, se mantuvieron en el rango de 43 a 48 días, sin cambios significativos. Sin embargo, a partir de 2019, esta cifra aumentó, alcanzando hasta 50 días en algunos trimestres, y manteniéndose cerca de 47 días hacia finales del período analizado. Este incremento puede reflejar cambios en las políticas de crédito, condiciones de mercado o en la gestión del cobro.
La correlación entre ambos ratios sugiere una coherencia en la gestión del ciclo de cobro, aunque el aumento en los días indica una posible tendencia a extender los plazos para la recuperación de las cuentas por cobrar.
Ciclo de funcionamiento
Waste Management Inc., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
- Observación de los días de rotación de inventario
- Los datos disponibles para los días de rotación de inventario comienzan a partir del tercer trimestre de 2017, mostrando una tendencia estable en torno a 4 o 5 días. Hasta ese momento, no hay información que permita determinar cambios significativos en la eficiencia en la gestión de inventarios. La estabilidad en los días de rotación indica una gestión consistente del inventario durante los períodos analizados.
- Observación de los días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador presenta una variabilidad moderada, con valores que fluctúan entre 43 y 50 días. Se observa un aumento progresivo en los días de rotación en los últimos trimestres del período analizado, alcanzando un pico de 50 días en el último trimestre de 2021. Esta tendencia puede reflejar cambios en las políticas de gestión de cuentas por cobrar o en la estructura de pagos de los clientes, que están resultando en un aumento en el período promedio de cobro.
- Observación del ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presenta valores relativamente estables entre 47 y 55 días. Se observa un aumento gradual hacia finales de 2020 y en 2021, llegando a un máximo de 55 días. La tendencia indica una elongación en el período total de operación, lo cual puede impactar en la liquidez y en la eficiencia operativa de la organización si continúa en aumento. La estabilidad relativa cuando el ciclo se mantiene en torno a 50 días sugiere que, en general, la gestión del ciclo operativo se ha mantenido constante, aunque la reciente tendencia a la elongación requiere una atención adicional.
Días de rotación de cuentas por pagar
Waste Management Inc., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1 Q4 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
- Ratios de rotación de cuentas por pagar
- Los ratios de rotación muestran una tendencia fluctuante en el período considerado, con valores que oscilan entre 7.24 y 11.43. Se observa un incremento significativo en el ratio hacia finales de 2017, alcanzando un pico de 11.43 en el segundo trimestre de 2017, indicando una mayor eficiencia en el pago a proveedores en ese momento. Posteriormente, la tendencia presenta una cierta estabilización y fluctuaciones moderadas, manteniéndose en un rango entre aproximadamente 7.24 y 10.59. La disminución del ratio en ciertos trimestres sugiere períodos de menor eficiencia en la rotación de cuentas por pagar o cambios en las políticas de pago. La tendencia global sugiere cierta variabilidad en la gestión de las cuentas por pagar en respuesta a condiciones comerciales o financieras.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días que en promedio se tardan en pagar a los proveedores muestra un patrón de aumento progresivo en algunos períodos, alcanzando hasta 50 días en ciertos trimestres al cierre de 2021. Desde valores inferiores a 40 días en 2017, la tendencia de aumento en la cantidad de días indica una posible extensión en los plazos de pago o una gestión más relajada en el corto plazo. La fluctuación en estos días refleja un comportamiento de aumento en el período de pago, llegando a máximos en los últimos trimestres del período analizado, lo que puede señalar cambios en la política de pagos o en la estrategia de gestión del efectivo. En conjunto, el incremento en los días de rotación tradicionalmente asociados a mayores pasivos a corto plazo, puede tener implicaciones sobre la gestión del flujo de caja y las relaciones con proveedores.
Ciclo de conversión de efectivo
Waste Management Inc., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
- Presencia de estabilidad en los días de rotación de inventario
- Hasta antes del primer trimestre de 2018, no se cuentan con datos, pero desde ese período los días de rotación de inventario muestran un valor constante de 4 días, indicando una gestión eficiente y estable en la rotación de inventarios. En el primer trimestre de 2020, aumenta temporalmente a 5 días, pero posteriormente regresa a 4 días, confirmando una tendencia de estabilidad en esta métrica.
- Variación en los días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar presentan fluctuaciones a lo largo de los períodos. Desde mediados de 2017 hasta fines de 2018, los valores oscilan entre 43 y 50 días, con una tendencia general a mantenerse en torno a esas cifras. En 2019 y durante el primer semestre de 2020, los días fluctuaron entre 44 y 49 días, sin cambios drásticos. Sin embargo, en los últimos trimestres de 2020 y 2021, se observa una estabilización en torno a aproximadamente 46 días. Esto sugiere un control relativamente constante en las políticas de cobranzas, aunque con cierta volatilidad en los períodos anteriores.
- Estabilidad en los días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar muestran cierta variabilidad, pero en general, permanecen dentro de un rango entre 32 y 50 días. Inicialmente, los valores oscilaban alrededor de 42-48 días en 2017 y 2018, con una tendencia a disminuir a 35-39 días en 2019 y durante los primeros trimestres de 2020. A partir de mediados de 2020, los días de rotación tienden a estabilizarse en torno a 45-50 días, reflejando posiblemente cambios en las políticas de pagos o en las condiciones crediticias con proveedores. Esto indica un aumento en el período de pago en los últimos periodos, que podría tener implicaciones en la gestión del flujo de efectivo.
- Variabilidad en el ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia decreciente, especialmente en los períodos más recientes. En los primeros períodos, los días oscilaban entre 7 y 17 días, fluctuando sin un patrón definido, aunque con un máximo de 17 días en varias ocasiones. A partir de 2020, la tendencia se vuelve claramente descendente, alcanzando valores de 4 a 6 días, con los mínimos en los últimos trimestres. Esto indica una mejora significativa en la gestión del ciclo de efectivo, logrando convertir el inventario y cobrar cuentas por cobrar en efectivo en un período más corto, lo que puede reflejar una mayor eficiencia operativa o cambios en las políticas de cobro y pago.