Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
United Rentals Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general al alza en los últimos cinco años, pasando de 1,784 millones de dólares en 2018 a 3,088 millones en 2022. Aunque en 2020 se observa una disminución respecto a 2019, con un valor de 1,323 millones, en los años siguientes se evidencia una recuperación significativa, alcanzando el pico en 2022. Este comportamiento sugiere una recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional tras una caída en 2020, posiblemente relacionada con factores estructurales o de mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza desde 2018, al pasar de 17,871 millones a 22,485 millones en 2022, con un aumento constante en la mayoría de los períodos. La excepción se presenta en 2020, donde se registra una disminución respecto a 2019, llegando a 17,027 millones, indicativo de una posible reducción en inversiones o en activos durante ese año. La tendencia general al incremento en el capital invertido refleja una expansión de las operaciones o una inversión adicional en activos fijos en los últimos años.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una mejora sostenida a lo largo del período, iniciando en 9.98% en 2018 y alcanzando un 13.74% en 2022. La disminución en 2020 (7.77%) en comparación con 2019 (10.58%) indica un impacto en la eficiencia en la utilización del capital en ese año, probablemente relacionado con la reducción del NOPAT y el incremento del capital invertido durante ese período. La recuperación en 2021 y 2022 refleja una mayor eficiencia en la generación de rentabilidad sobre el capital invertido, consolidando una tendencia positiva en la gestión del capital y la rentabilidad operacional.
Descomposición del ROIC
United Rentals Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia de aumento en los últimos períodos, alcanzando un 28.64% en 2022, tras haber presentado fluctuaciones. La tendencia inicial indica una ligera disminución desde 24.98% en 2018 hasta 21.58% en 2020, seguida de una recuperación y un incremento significativo hacia 2022, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa de la compañía en los últimos años.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio se mantiene en un rango relativamente estable, con ligeras variaciones desde 0.45 en 2018 hasta 0.52 en 2022. La tendencia indica una ligera mejora en la utilización del capital, reflejando una mayor eficiencia en la rotación de los recursos financieros a lo largo del período analizado.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia de aumento significativo en 2020, alcanzando un nivel del 71.9%, en comparación con valores cercanos al 88-89% en años anteriores y posteriores. La tendencia general muestra una recuperación en 2021 y un aumento en 2022, en un entorno donde el porcentaje alcanza el 92.23%, lo cual podría indicar una mejora en la eficiencia fiscal y gestión de impuestos de la empresa en los últimos períodos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido muestra un aumento sostenido desde 7.77% en 2020 hasta 13.74% en 2022, indicando una mejora significativa en la rentabilidad sobre el capital invertido en los períodos recientes. La tendencia refleja una gestión efectiva en la generación de beneficios a partir del capital invertido, consolidando una posición financiera más rentable en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
United Rentals Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- La tendencia del NOPBT muestra un incremento significativo en el período analizado. En 2018, el beneficio fue de aproximadamente 1,3 mil millones de dólares, aumentando progresivamente hasta alcanzar cerca de 3,3 mil millones en 2022. Este patrón indica una mejora sustancial en la rentabilidad operativa antes de impuestos a lo largo de los años, evidenciando una mayor eficiencia o crecimiento en las actividades principales de la empresa.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados presentan una tendencia al alza a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 8,1 mil millones en 2018 y llegando a casi 11,7 mil millones en 2022. La evolución muestra un crecimiento constante y sostenido, señalando una expansión en la base de ingresos, posiblemente atribuible a un aumento en la demanda de sus servicios, expansión de mercado o incremento en tarifas y tarifas ajustadas.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo muestra fluctuaciones, pero con una tendencia general al alza en el período analizado. En 2018, el OPM fue del 24.98%, disminuyendo ligeramente en 2019 y 2020, pero recuperándose y superando el 23% en 2021, alcanzando un valor significativo de 28.64% en 2022. Este comportamiento refleja una mejora en la eficiencia operativa, ya que un aumento en el margen sugiere que la empresa logra convertir un porcentaje mayor de sus ingresos en beneficios operativos, incluso en un contexto de fluctuaciones.
Ratio de rotación del capital (TO)
United Rentals Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia creciente en el período analizado. Desde 2018, donde se registraron aproximadamente 8,057 millones de dólares, hasta 2022, cuando alcanzaron los 11,690 millones, se observa una expansión sostenida. Entre 2018 y 2019, se produjo un incremento notable, seguido por una ligera disminución en 2020 respecto a 2019. Sin embargo, en 2021 se recupera y continúa ascendiendo en 2022, alcanzando un máximo en el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones durante el período, aunque en general mantiene una tendencia al alza. Desde 2018, con un valor de aproximadamente 17,871 millones de dólares, hasta 2022, cuando supera los 22,400 millones, se evidencia una expansión en los ativos invertidos. Se observa incluso una disminución en 2020 en comparación con 2019, pero en 2021 y 2022 vuelve a elevarse, alcanzando niveles significativamente mayores a los de 2018.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con valores que oscilan entre 0.45 y 0.52. Inicialmente, en 2018, fue 0.45, incrementándose gradualmente a 0.51 en 2019, datos que se mantienen en 2020 y 2021, y aumentan ligeramente a 0.52 en 2022. La estabilidad y pequeños incrementos en este ratio sugieren una utilización consistente del capital invertido para generar ingresos ajustados, con una ligera mejora en la eficiencia en la utilización del capital a lo largo de los años.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
United Rentals Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo en 2019, alcanzando los 279 millones de dólares, en comparación con los 228 millones de 2018. En 2020, los impuestos en efectivo se duplican, llegando a 517 millones, probablemente reflejando un aumento en la carga fiscal o en las operaciones sujetas a impuestos. Sin embargo, en 2021, los impuestos en efectivo disminuyen a 287 millones, y en 2022 experimentan una ligera caída a 260 millones, sugiriendo una posible estabilización o reducción en la base gravable o en los impuestos efectivos pagados.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra variaciones notables en el periodo. Tras un incremento en 2019 hasta los 2204 millones, se produce una disminución en 2020 a 1840 millones, posiblemente vinculado a efectos de la pandemia u otros factores que afectaron la rentabilidad operativa. Posteriormente, en 2021, se observa una recuperación notable, alcanzando los 2335 millones, y en 2022 el beneficio se incrementa aún más a 3349 millones, reflejando una tendencia de recuperación y crecimiento en la rentabilidad antes de impuestos en los últimos dos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo fluctúa a lo largo del período. Se mantiene relativamente estable en torno al 11-12% en 2018 y 2019, aumentando significativamente en 2020 a un 28.1%, lo cual puede deberse a cambios en la estructura fiscal, deducciones o a la composición de los beneficios. En 2021, el CTR se reduce a 12.3%, y en 2022 disminuye aún más a 7.77%, indicando una reducción en la carga fiscal efectiva. La tendencia sugiere una mayor eficiencia fiscal en los últimos años, coincidiendo con una mejoría en los beneficios antes de impuestos.