Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
United Rentals Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia decreciente en este ratio a lo largo del período analizado, pasando de 42.96 en 2018 a 28.65 en 2022. Esto indica que la velocidad con la que la empresa rota su inventario ha disminuido, lo cual puede reflejar una acumulación progresiva de inventario o una reducción en la eficiencia de gestión del inventario.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio presenta un aumento constante desde 2018 (5.21) hasta 2020 (6.49), sugiriendo una mejora en la gestión de cobros. Sin embargo, en 2021 y 2022 se estabiliza en valores cercanos a 5.8, lo que indica que no se ha mantenido la tendencia alcista y que la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar se ha estabilizado en niveles similares a los de 2019.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio evidencia fluctuaciones a lo largo del período, con un aumento significativo en 2019 (12.51) respecto a 2018 (8.74), seguido de una disminución en 2020 (11.47). En 2021 y 2022, se observa una caída pronunciada hasta 7.19 y 5.83, respectivamente, reflejando una reducción en la frecuencia con la que la empresa paga a sus proveedores, posiblemente priorizando la conservación de liquidez o enfrenta dificultades en la gestión de pagos.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Solo disponible en 2021, con un valor de 67.17, y en 2022, con un valor de 41.88. La disminución en este ratio puede indicar una gestión más conservadora o cambios en la estructura del capital circulante que afectan su eficiencia relativa.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador muestra un incremento progresivo en los días requeridos para rotar inventario, pasando de 8 días en 2018 y 2019 a 9 en 2020, luego a 10 en 2021 y finalmente a 13 en 2022. Esto confirma el deterioro en la eficiencia en la gestión de inventarios, al requerir más días para vender o utilizar el inventario disponible.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Se mantiene relativamente estable en aproximadamente 70 días en 2018, disminuyendo a 60 en 2019, y alcanzando un mínimo de 56 en 2020. Luego, en 2021 y 2022, vuelve a estabilizarse en torno a 63 días, evidenciando cierta consistencia en los plazos de cobranza en estos últimos años, aunque sin evidencia de mejoras sustanciales respecto a 2020.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo presentado muestra fluctuaciones leves, con valores que varían desde 78 días en 2018 a 73 en 2021 y 76 en 2022. La tendencia indica una ligera tendencia al aumento en la duración del ciclo, lo que puede implicar una menor eficiencia en la gestión operativa global.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se observa un aumento en este indicador, desde 42 días en 2018 hasta 63 en 2022, tras pasar por valores más bajos en años intermedios. Este patrón sugiere que la empresa ha extendido el período para pagar a sus proveedores, posiblemente por motivos de liquidez o negociación de términos de pago más favorables.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia claramente decreciente, disminuyendo de 36 días en 2018 a solo 13 días en 2022. Este decremento indica una mejora en la eficiencia de gestión de efectivo, logrando convertir los recursos en efectivo en un período más corto, optimizando así la liquidez y el manejo de fondos.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
United Rentals Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de los ingresos | 6,646) | 5,863) | 5,347) | 5,681) | 4,683) | |
| Inventario | 232) | 164) | 125) | 120) | 109) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 28.65 | 35.75 | 42.78 | 47.34 | 42.96 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.75 | 0.78 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.53 | 2.55 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 4.48 | 5.88 | — | — | |
| GE Aerospace | 3.19 | 3.40 | 3.80 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.29 | 4.94 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 19.45 | 16.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.03 | 5.65 | 5.11 | — | — | |
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Bienes de equipo | 2.28 | 2.28 | 2.28 | — | — | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Industriales | 4.28 | 4.03 | 3.71 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de los ingresos ÷ Inventario
= 6,646 ÷ 232 = 28.65
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- Análisis de las tendencias en los costos de los ingresos
- El costo de los ingresos muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. En 2018, el valor fue de aproximadamente 4,683 millones de dólares, aumentando de forma significativa en 2019 hasta 5,681 millones. A partir de ese momento, se observó una ligera disminución en 2020, alcanzando aproximadamente 5,347 millones. Sin embargo, en los años siguientes, el costo de los ingresos volvió a aumentar, registrando 5,863 millones en 2021 y alcanzando los 6,646 millones en 2022. Esta evolución refleja un incremento neto en los gastos asociados a los ingresos, lo que puede estar vinculado a la expansión operativa o incremento de los costos de adquisición o producción.
- Incremento en inventarios
- El inventario experimentó un crecimiento constante a lo largo del período. En 2018, fue aproximadamente 109 millones de dólares, y en 2019 creció a 120 millones. La tendencia de incremento continuó en 2020, llegando a 125 millones, y de manera más pronunciada en 2021 y 2022, alcanzando 164 millones y 232 millones, respectivamente. Este patrón indica una acumulación progresiva de inventarios, la cual podría estar relacionada con incrementos en la producción o en la adquisición de inventarios con la expectativa de incrementar ventas futuras.
- Ratios de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente a lo largo de los años. En 2018, el ratio fue de aproximadamente 42.96, aumentando ligeramente en 2019 a 47.34, lo cual indica una mayor eficiencia en la rotación de inventarios en ese período inicial. Sin embargo, en 2020, el ratio disminuyó a 42.78, y continuó su tendencia a la baja en 2021 y 2022, llegando a 35.75 y 28.65 respectivamente. La disminución en este ratio, junto con el aumento en inventarios, sugiere que la rotación de inventarios se ha vuelto menos eficiente, probablemente debido a una acumulación excesiva de inventarios o una reducción en la velocidad de ventas.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
United Rentals Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 2,004) | 1,677) | 1,315) | 1,530) | 1,545) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 5.81 | 5.79 | 6.49 | 6.11 | 5.21 | |
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 23.58 | 29.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 5.68 | 5.33 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.95 | 6.15 | — | — | |
| GE Aerospace | 4.09 | 4.55 | 4.37 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 5.04 | 4.78 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 34.15 | 33.06 | — | — | |
| RTX Corp. | 7.36 | 6.66 | 6.11 | — | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 7.36 | 7.57 | 7.30 | — | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Industriales | 8.17 | 7.76 | 7.57 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Cuentas por cobrar, netas
= 11,642 ÷ 2,004 = 5.81
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- Ingresos
- Los ingresos presentan una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se observa un incremento sostenido en 2019 respecto a 2018, seguido por una ligera caída en 2020, posiblemente influida por factores económicos o de mercado. A partir de 2021, los ingresos vuelven a crecer de manera significativa, alcanzando un aumento considerable en 2022, lo que indica una recuperación y expansión en las operaciones o en la demanda de servicios.
- Cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar muestran una tendencia general de aumento a lo largo de los años, con una reducción en 2020 respecto a 2019, alcanzando su valor más bajo en dicho año. Posteriormente, en 2021 y 2022, estos valores incrementan significativamente, reflejando un aumento en las ventas a crédito o en el período de cobro, además de posibles cambios en políticas de crédito o aumento en la cartera de clientes.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio, que mide la eficiencia en la recuperación de cuentas por cobrar, experimenta variaciones en el período. Se observa un aumento en 2019, alcanzando el valor más alto en 2020, lo cual indica una mejora en la eficiencia de cobro respecto al volumen de cuentas por cobrar. Sin embargo, en 2021, el índice disminuye ligeramente, y en 2022 se mantiene bastante estable respecto a ese año, sugiriendo una recuperación en la gestión del ciclo de cobro, aunque sin alcanzar los niveles de 2020.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
United Rentals Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de los ingresos | 6,646) | 5,863) | 5,347) | 5,681) | 4,683) | |
| Cuentas a pagar | 1,139) | 816) | 466) | 454) | 536) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 5.83 | 7.19 | 11.47 | 12.51 | 8.74 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.40 | 4.94 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.36 | 4.75 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.75 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 2.98 | 3.32 | 3.67 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.40 | 3.86 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 74.34 | 64.48 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.40 | 5.93 | 5.56 | — | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 5.21 | 5.60 | 5.54 | — | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Industriales | 7.83 | 7.81 | 7.49 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de los ingresos ÷ Cuentas a pagar
= 6,646 ÷ 1,139 = 5.83
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- Análisis del costo de los ingresos
- El costo de los ingresos ha mostrado una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. En 2018, el costo fue de aproximadamente 4,683 millones de dólares, creciendo significativamente en 2019 hasta 5,681 millones. Aunque en 2020 se observa una ligera disminución a 5,347 millones, en 2021 vuelve a incrementarse, alcanzando aproximadamente 5,863 millones, y en 2022 continúa aumentando hasta 6,646 millones. Este patrón sugiere una tendencia de crecimiento en los costos asociados a las operaciones, que puede estar relacionada con una expansión en la actividad empresarial o mayores costos de producción y servicios.
- Análisis de las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar exhiben una tendencia al alza en términos absolutos, comenzando en 536 millones en 2018 y aumentando gradualmente hasta 1,139 millones en 2022. Es destacable que, si bien en 2019 y 2020 los valores permanecieron relativamente estables, en 2021 se presenta una expansión significativa, seguida de un incremento aún mayor en 2022. Esto puede indicar una estrategia de financiamiento o una mayor adquisición de bienes o servicios a crédito por parte de la empresa durante los últimos años.
- Análisis del ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente. En 2018, el ratio fue de 8.74, alcanzando un pico en 2019 con 12.51, lo que indica una rotación más rápida y un menor tiempo de pago en ese año. Sin embargo, en 2020, el ratio disminuye a 11.47, aún alto pero con una tendencia a la baja. A partir de 2021, el ratio continúa decreciendo de manera significativa, registrando 7.19, y en 2022 baja aún más a 5.83. La reducción en la rotación indica que la empresa está tardando más en pagar sus cuentas a pagar, lo cual puede reflejar cambios en la política de pagos, mayor utilización de financiamiento a largo plazo o estrategias para gestionar mejor la liquidez.
Ratio de rotación del capital circulante
United Rentals Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 2,723) | 2,151) | 2,017) | 1,842) | 1,761) | |
| Menos: Pasivo corriente | 2,445) | 2,603) | 1,890) | 2,198) | 2,116) | |
| Capital de explotación | 278) | (452) | 127) | (356) | (355) | |
| Ingresos | 11,642) | 9,716) | 8,530) | 9,351) | 8,047) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 41.88 | — | 67.17 | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 2.34 | 1.69 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 3.54 | 2.84 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 65.65 | 5.42 | — | — | |
| GE Aerospace | 7.93 | 4.94 | 2.26 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 5.86 | 3.64 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 11.52 | 12.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 20.15 | 9.75 | 7.52 | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Bienes de equipo | 6.79 | 5.01 | 3.24 | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Industriales | 10.34 | 6.90 | 4.52 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= 11,642 ÷ 278 = 41.88
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- Resumen general del análisis financiero
-
En el período analizado, los valores del capital de explotación muestran una tendencia fluctuante. Se observa una ligera estabilidad en 2019, con un valor cercano a -356 millones de dólares, similar al de 2018. Sin embargo, en 2020, se presenta un cambio significativo, con un aumento a 127 millones de dólares, indicando una mejora en la posición de capital de explotación. Posteriormente, en 2021, el valor vuelve a ser negativo, con -452 millones, lo que puede reflejar una disminución en la eficiencia operativa o cambios en la estructura de capital. Para 2022, el capital de explotación vuelve a ser positivo, alcanzando 278 millones, sugiriendo una recuperación o una gestión más efectiva de los recursos operativos.
Respecto a los ingresos, se evidencia un crecimiento sostenido a lo largo del período. Desde 8,047 millones en 2018, los ingresos aumentan progresivamente hasta 11,642 millones en 2022, evidenciando un incremento en la capacidad de generación de ventas o servicios a lo largo de los años. La tendencia positiva en los ingresos puede haber contribuido a mejorar la posición financiera general, aunque no se dispone de datos suficientes en los restantes indicadores para evaluar en profundidad la rentabilidad o eficiencia operativa en relación con estos ingresos.
En relación al ratio de rotación del capital circulante, este se presenta solo en dos períodos: en 2021 y 2022. En 2021, el valor fue de 67.17, y en 2022 descendió a 41.88. La disminución en este ratio puede interpretarse como una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante o un cambio en la política de gestión del inventario, cuentas por cobrar o cuentas por pagar. La ausencia de datos en los otros años limita un análisis comparativo completo, sin embargo, la tendencia en estos dos años indica una posible optimización en la gestión del capital de trabajo.
Días de rotación de inventario
United Rentals Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | 28.65 | 35.75 | 42.78 | 47.34 | 42.96 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 452 | 486 | 467 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 144 | 144 | 143 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 90 | 82 | 62 | — | — | |
| GE Aerospace | 114 | 107 | 96 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 90 | 85 | 74 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 19 | 23 | — | — | |
| RTX Corp. | 73 | 65 | 71 | — | — | |
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Bienes de equipo | 160 | 160 | 160 | — | — | |
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Industriales | 85 | 91 | 99 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 28.65 = 13
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- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2018, se situaba en 42.96, alcanzando su máximo en 2019 con 47.34. Sin embargo, desde ese punto, ha experimentado una disminución progresiva, llegando a 28.65 en 2022. Esto indica que la empresa ha incrementado el tiempo promedio que mantiene el inventario antes de venderlo, reflejando posiblemente una menor eficiencia en la gestión del inventario o cambios en la demanda del mercado.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador, que representa el número de días que el inventario permanece en inventario antes de su venta, muestra una tendencia ascendente durante el período analizado. Desde 8 días en 2018 y 2019, ha pasado a 9 días en 2020, incrementándose a 10 días en 2021 y llegando a 13 días en 2022. La prolongación de los días en inventario respalda la tendencia observada en el ratio, sugiriendo una mayor permanencia del inventario en almacenamiento antes de su liquidación. Esto puede tener implicaciones sobre la rotación y la gestión del inventario, potencialmente afectando la liquidez y los costos asociados.
Días de rotación de cuentas por cobrar
United Rentals Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 5.81 | 5.79 | 6.49 | 6.11 | 5.21 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 14 | 15 | 12 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 57 | 64 | 68 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 72 | 61 | 59 | — | — | |
| GE Aerospace | 89 | 80 | 83 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 77 | 72 | 76 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 11 | 11 | — | — | |
| RTX Corp. | 50 | 55 | 60 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 50 | 48 | 50 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Industriales | 45 | 47 | 48 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 5.81 = 63
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia de aumento de 2018 a 2020, pasando de 5.21 a 6.49, lo que indica una mayor eficiencia en la cobranza en ese período. Sin embargo, en 2021 se presenta una ligera disminución a 5.79 y en 2022 permanece prácticamente estable en 5.81, sugiriendo una estabilización en la gestión de cobros después del incremento observado previamente.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- La cantidad de días promedio para la cobranza de cuentas por cobrar presenta una tendencia decreciente desde 70 días en 2018 hasta 56 días en 2020, reflejando una mejora en los tiempos de recuperación de ingreso. Posteriormente, en 2021 y 2022, los días se estabilizan en 63, evidenciando un leve aumento en comparación con 2020, pero manteniendo un nivel relativamente similar al de 2018. Esta estabilización puede indicar que el ciclo de cobranza alcanzó un equilibrio en estos últimos dos años.
- Resumen general
- En términos generales, la empresa ha logrado mejorar la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar durante el período 2018-2020, incrementando la rotación y reduciendo los días para cobrar. Después de 2020, los indicadores muestran estabilidad, sugiriendo un control consistente en los procesos de cobranza en los años posteriores. La tendencia de estos ratios apunta a una gestión que ha alcanzado una fase de equilibrio, sin signos de deterioro en la ciclo de recuperación de las cuentas por cobrar en los últimos períodos evaluados.
Ciclo de funcionamiento
United Rentals Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 76 | 73 | 65 | 68 | 78 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 466 | 501 | 479 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 201 | 208 | 211 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 162 | 143 | 121 | — | — | |
| GE Aerospace | 203 | 187 | 179 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 167 | 157 | 150 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 30 | 34 | — | — | |
| RTX Corp. | 123 | 120 | 131 | — | — | |
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Bienes de equipo | 210 | 208 | 210 | — | — | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Industriales | 130 | 138 | 147 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 13 + 63 = 76
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- Evaluación de la rotación de inventario
- Se observa un aumento progresivo en los días de rotación de inventario, pasando de 8 días en 2018 y 2019 a 9 días en 2020, y alcanzando los 10 días en 2021 y 2022. Este incremento indica una tendencia hacia una mayor permanencia de inventario antes de su venta, lo que podría reflejar cambios en la gestión de inventarios, en las políticas de inventario o en la demanda de productos. La tendencia al alza en los días de rotación sugiere una menor eficiencia en el ciclo de inventarios a lo largo del tiempo.
- Evaluación de la rotación de cuentas por cobrar
- Durante el periodo analizado, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia a disminuir inicialmente, pasando de 70 días en 2018 a 56 en 2020, lo que indica una mejora en la gestión de cobranza en ese periodo. Sin embargo, en 2021 y 2022, los días vuelven a estabilizarse en 63 días, evidenciando una estabilización en los plazos de cobro y posiblemente una postura más conservadora en la gestión de cuentas por cobrar, o una persistente dificultad en reducir los plazos a niveles anteriores.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar, presenta una tendencia creciente en el periodo 2018-2022. Comenzando en 78 días en 2018, disminuye a 65 días en 2020, reflejando mejoras en la eficiencia operativa y en la gestión del ciclo operativo. Sin embargo, en 2021 y 2022, el ciclo se extiende hasta 73 y 76 días, respectivamente, indicando una expansión en el tiempo total del ciclo, potencialmente derivado de la combinación del aumento en los días de inventario y la estabilización en los días de cuentas por cobrar. Este patrón sugiere una posible ralentización en la rotación total y en la liquidez operativa en los últimos años.
Días de rotación de cuentas por pagar
United Rentals Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 5.83 | 7.19 | 11.47 | 12.51 | 8.74 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 63 | 51 | 32 | 29 | 42 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 74 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 77 | 84 | 77 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 77 | 58 | — | — | |
| GE Aerospace | 123 | 110 | 100 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 103 | 107 | 95 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 5 | 6 | — | — | |
| RTX Corp. | 68 | 62 | 66 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 70 | 65 | 66 | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Industriales | 47 | 47 | 49 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 5.83 = 63
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio muestra una tendencia variable a lo largo de los años analizados. En 2018, el ratio fue de 8.74, aumentando significativamente en 2019 hasta 12.51, lo que indica una mayor eficiencia en el uso de las cuentas por pagar para financiar las operaciones. Sin embargo, en 2020, este ratio disminuye ligeramente a 11.47, sugiriendo una ligera reducción en la rotación de cuentas por pagar. En 2021, se observa una disminución considerable a 7.19, y en 2022 continúa la tendencia a la baja hasta 5.83, indicando que la empresa tarda más días en pagar a sus proveedores en estos últimos años.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días necesarios para la rotación de cuentas por pagar presenta un patrón de aumento sostenido desde 2018 hasta 2022. En 2018, se registraron 42 días, los cuales disminuyen a 29 en 2019, reflejando una gestión más rápida en los pagos. En 2020, los días suben ligeramente a 32, pero en 2021, hay un incremento significativo a 51 días. Finalmente, en 2022, los días alcanzan 63, lo que indica una mayor demora en el pago a proveedores, alineándose con la disminución del ratio de rotación. Este patrón puede sugerir cambios en la política de pago o en las condiciones de crédito con los proveedores durante los últimos años.
Ciclo de conversión de efectivo
United Rentals Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 13 | 10 | 9 | 8 | 8 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 63 | 63 | 56 | 60 | 70 | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 63 | 51 | 32 | 29 | 42 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 13 | 22 | 33 | 39 | 36 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 407 | 444 | 405 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 124 | 124 | 134 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 66 | 63 | — | — | |
| GE Aerospace | 80 | 77 | 79 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 64 | 50 | 55 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 25 | 28 | — | — | |
| RTX Corp. | 55 | 58 | 65 | — | — | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | 140 | 143 | 144 | — | — | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | 83 | 91 | 98 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 13 + 63 – 63 = 13
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia ascendente en los días de rotación de inventario, que pasa de 8 días en 2018 y 2019 a 9 días en 2020, alcanzando 10 días en 2021 y 13 días en 2022. Este incremento sugiere que la empresa ha tomado más tiempo en vender y reemplazar su inventario, lo cual podría indicar una desaceleración en la rotación o cambios en la gestión de inventarios.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una mejora significativa desde 70 días en 2018 a 60 días en 2019 y 56 días en 2020. Sin embargo, en 2021 y 2022 se mantiene estable en 63 días. Esto indica una mayor eficiencia en la cobranza durante los primeros años del período, aunque en los últimos dos años no se ha logrado una reducción adicional, manteniendo un ciclo de cobro relativamente constante.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se observa una tendencia decreciente en los días de rotación de cuentas por pagar, que disminuyen de 42 días en 2018 a 29 en 2019, y se mantienen en niveles similares en 2020. Luego, en 2021 y 2022, aumentan a 51 y 63 días respectivamente. Este patrón indica que la empresa ha extendido progresivamente el período para pagar a sus proveedores, lo cual puede reflejar un ajuste en sus condiciones de crédito o una estrategia de gestión de efectivo que busca optimizar la liquidez.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia decreciente significativa a lo largo del período analizado. Comienza en 36 días en 2018, incrementándose ligeramente a 39 en 2019, pero luego reduce notablemente a 33 en 2020, continúa disminuyendo a 22 en 2021 y alcanza 13 días en 2022. Esta reducción indica una mejora en la eficiencia del ciclo de conversión de efectivo, permitiendo que la empresa convierta sus inversiones en inventarios y cuentas por cobrar en efectivo en un menor período, optimizando así la gestión de su liquidez.