Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
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- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
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- Análisis de la deuda
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Ratio de periodificación basado en el balance
United Rentals Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo y vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución en el valor de los activos operativos netos entre 2019 y 2020, seguida de un aumento constante en los años 2021 y 2022. El valor final en 2022 supera significativamente el valor inicial en 2019, indicando una expansión de la capacidad operativa neta.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra un valor positivo modesto en 2019, seguido de una disminución sustancial y un valor negativo en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación y un crecimiento significativo en 2021 y 2022, alcanzando el valor más alto del período en 2022. Esta evolución sugiere cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una marcada fluctuación. En 2019, el ratio es positivo y relativamente bajo. En 2020, se vuelve significativamente negativo, lo que indica una mayor disminución en los ingresos que en los cobros en efectivo. A partir de 2021, el ratio se vuelve positivo y aumenta considerablemente, alcanzando su valor más alto en 2022. Este incremento sugiere una mejora en la calidad de los ingresos y una mayor capacidad para convertir las ventas en efectivo.
En resumen, los datos indican una recuperación y crecimiento en la capacidad operativa, junto con una mejora en la gestión de ingresos y la conversión de ventas en efectivo, especialmente en los años 2021 y 2022. La volatilidad observada en las periodificaciones y el ratio de devengo en 2020 sugiere un período de ajuste o desafíos específicos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
United Rentals Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución en el valor de los activos operativos netos entre 2019 y 2020. No obstante, a partir de 2020, se registra un crecimiento constante, culminando en un valor considerablemente superior en 2022 en comparación con 2019. Este incremento sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o inversiones en activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- En 2019, las periodificaciones agregadas presentan un valor negativo modesto. En 2020, se experimenta un aumento sustancial en el valor negativo, indicando una diferencia significativa entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados. A partir de 2021, se observa una reversión a valores positivos, con un incremento notable en 2022. Esta evolución sugiere una mejora en la conversión de ingresos en flujos de efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una variación considerable a lo largo del período. En 2019, el ratio es negativo pero cercano a cero. En 2020, se registra un valor negativo significativo, lo que indica que los ingresos reportados superaron los flujos de efectivo operativos en una proporción considerable. A partir de 2021, el ratio se vuelve positivo y aumenta progresivamente, alcanzando un valor notablemente alto en 2022. Este incremento sugiere una mayor calidad de los ingresos, con una proporción creciente de flujos de efectivo operativos en relación con los ingresos reportados.
En resumen, los datos indican una recuperación y mejora en la generación de flujos de efectivo a partir de 2021, acompañada de un crecimiento en los activos operativos netos. La evolución del ratio de devengos sugiere una mejora en la calidad de los ingresos y una mayor alineación entre la rentabilidad reportada y la capacidad de generar efectivo.