Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Sysco Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una tendencia de recuperación y fortalecimiento financiero en el periodo comprendido entre 2019 y 2024, caracterizada por un incremento sostenido de la rentabilidad operativa y la optimización del valor económico generado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se registró una contracción significativa en junio de 2020, descendiendo a 665 millones de dólares. A partir de ese punto, se inició una trayectoria de crecimiento constante que permitió alcanzar los 2.500 millones de dólares en junio de 2024, representando el nivel más alto de todo el periodo analizado.
- Costo de capital y Capital invertido
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable, con oscilaciones entre el 12,78% y el 15,33%. Por su parte, el capital invertido mostró un pico máximo en 2020 con 18.092 millones de dólares, seguido de una fase de ajuste a la baja y una posterior tendencia al alza que situó la cifra en 16.003 millones de dólares al cierre de junio de 2024.
- Beneficio económico
- Este indicador refleja una recuperación progresiva tras alcanzar un valor mínimo de -1.648 millones de dólares en 2020. La tendencia fue ascendente durante los años siguientes, logrando revertir el saldo negativo en julio de 2023 y finalizando el periodo en junio de 2024 con un beneficio económico positivo de 144 millones de dólares, lo que sugiere que la entidad ha comenzado a generar retornos superiores a su costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Sysco Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
- Ganancias netas
- Se observa una tendencia general al incremento en las ganancias netas a lo largo del período analizado. Aunque en el año 2020 hubo una caída significativa en comparación con 2019, pasando de 1,674 millones de dólares a 215 millones, en los años subsiguientes la cifra mostró una recuperación notable, alcanzando 524 millones en 2021, posteriormente elevándose a 1,359 millones en 2022, y manteniéndose en niveles cercanos a los 1,770 millones en 2023 y 1,955 millones en 2024. Esto indica una recuperación y crecimiento sostenido en las ganancias netas tras el descenso en 2020, posiblemente asociado a condiciones externas o eventos específicos de ese año.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia de crecimiento sostenido en todos los períodos analizados. Se observa un descenso en 2020, de 1,850 millones a 665 millones, posiblemente reflejando una disminución en la rentabilidad operacional o impactos económicos adversos. Sin embargo, a partir de 2021, la cifra muestra una recuperación considerable, alcanzando 861 millones y continuando en aumento hasta 2,500 millones en 2024. Este patrón sugiere una mejora en la eficiencia operacional y en la capacidad de generación de beneficios después de impuestos, consolidándose como un indicador de recuperación y fortalecimiento de la rentabilidad interna tras el año 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Sysco Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Desde el 29 de junio de 2019 hasta el 27 de junio de 2020, se observa una disminución significativa en la provisión del impuesto sobre la renta, pasando de 332 millones de dólares a 78 millones, indicando una posible reducción en la carga fiscal o en las ganancias imponibles. Sin embargo, a partir de ese punto, el valor experimenta un incremento constante en los años siguientes, alcanzando los 610 millones de dólares en la fecha del 29 de junio de 2024. Este patrón sugiere una recuperación o crecimiento en la base imponible y en las obligaciones fiscales de la empresa a partir del 2020.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. En el 29 de junio de 2019, el monto es de 538 millones de dólares, y disminuye ligeramente en el siguiente año a 358 millones de dólares, posiblemente reflejando cambios temporales en la eficiencia fiscal o en la estructura de pagos. A partir de ahí, la cifra aumenta cada año, llegando a 720 millones de dólares en el 29 de junio de 2024, lo que puede señalar una expansión de las operaciones, un aumento en la generación de efectivo o cambios en las políticas fiscales que afectan los pagos en efectivo de impuestos operativos.
Capital invertido
Sysco Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
- Patrón en la deuda y arrendamientos reportados
- Se observó un incremento significativo en la deuda total y arrendamientos entre junio de 2019 y junio de 2020, alcanzando un pico en 2020 con un valor de 15,078 millones de dólares respecto a los 8,704 millones en 2019. Posteriormente, la deuda mostró una tendencia a la disminución en 2021 y 2022, con valores de 11,820 y 11,390 millones, respectivamente, sugiriendo esfuerzos por reducir el apalancamiento o una menor necesidad de financiamiento externo. Sin embargo, en 2023 y 2024, la deuda retomó una tendencia al alza, finalizando en 12,945 millones en 2024, superando el nivel previo a 2020.
- Patrón en el patrimonio neto
- El patrimonio neto experimentó una caída marcada en 2020, pasando de 2,503 millones en 2019 a 1,159 millones, casi la mitad, lo que indica una reducción en el valor residual para los accionistas en ese período. Después, se observó una recuperación relativa en 2021 y 2022, alcanzando los 1,553 y 1,382 millones de dólares, respectivamente. En los años siguientes, el patrimonio mostró un aumento en 2023 a 2,009 millones, pero luego se redujo a 1,860 millones en 2024, reflejando cierta volatilidad y posibles cambios en la valoración del patrimonio o en las resultados acumulados.
- Patrón en el capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia general al alza en el período analizado. Tras un incremento significativo desde 2019 a 2020, alcanzando 18,092 millones de dólares, en los años siguientes se mantuvo relativamente estable, con ligeras variaciones, cerrando en 16,003 millones en 2024. Esto sugiere un mantenimiento o incremento en los recursos comprometidos en la operación, con una notoria tendencia a la estabilización después del pico en 2020.
Costo de capital
Sysco Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Sysco Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 jun 2024 | 1 jul 2023 | 2 jul 2022 | 3 jul 2021 | 27 jun 2020 | 29 jun 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una trayectoria de recuperación sostenida en la generación de valor económico durante el periodo evaluado.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución marcada por una recuperación progresiva tras un descenso crítico en 2020, año en el que se registró la pérdida más significativa con 1648 millones de dólares. A partir de ese punto, se identifica una tendencia ascendente constante, logrando revertir los resultados negativos para alcanzar un beneficio positivo de 35 millones de dólares en 2023 y 144 millones de dólares en 2024.
- Capital invertido
- La base de capital invertido mostró una volatilidad considerable, con un incremento pronunciado en 2020 hasta alcanzar los 18092 millones de dólares. Posteriormente, se produjo un periodo de ajuste y estabilización entre 2021 y 2023, con valores oscilando alrededor de los 14000 millones de dólares, para finalizar el ciclo con un repunte hacia los 16003 millones de dólares en 2024.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja una correlación directa con la recuperación del beneficio económico. Tras alcanzar un mínimo del -9.11% en 2020, el indicador muestra una mejora gradual y sostenida. El paso a valores positivos se produjo en 2023 con un 0.24%, ascendiendo al 0.9% en 2024, lo que evidencia que la rentabilidad sobre el capital invertido ha superado el costo de capital asociado.
Ratio de margen de beneficio económico
Sysco Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 jun 2024 | 1 jul 2023 | 2 jul 2022 | 3 jul 2021 | 27 jun 2020 | 29 jun 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una evolución financiera caracterizada por una fase de contracción inicial seguida de una recuperación sostenida y un crecimiento progresivo en los indicadores analizados.
- Ventas
- Se identifica una disminución en los ingresos entre 2019 y 2021, alcanzando su punto más bajo en julio de 2021. A partir de 2022, se registra un incremento significativo y continuo, superando los niveles previos a la contracción y alcanzando el valor más alto en junio de 2024.
- Beneficio económico
- Este indicador muestra una caída pronunciada que alcanzó su nivel más crítico en 2020. Posteriormente, se inicia una trayectoria de recuperación gradual a partir de 2021, logrando la transición hacia valores positivos en 2023 y consolidando el crecimiento en 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El comportamiento de este ratio es consistente con la evolución de las ventas y el beneficio económico. Tras un deterioro severo en 2020, el porcentaje muestra una mejora constante, revirtiendo la tendencia negativa para situarse en terreno positivo durante los ejercicios 2023 y 2024.