Sysco Corp. (NYSE:SYY)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2019 y 2024.

Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)

Se observa una disminución considerable en el NOPAT en 2020, seguido de una recuperación gradual en los años siguientes. El NOPAT experimentó un crecimiento notable entre 2021 y 2023, alcanzando su punto máximo en 2023. Esta tendencia positiva se mantiene en 2024, con un incremento adicional. El valor de 2024 supera significativamente el valor inicial de 2019.

Costo de Capital

El costo de capital presentó una disminución en 2020, seguido de un aumento en 2021. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable entre 2022 y 2024, con fluctuaciones menores. En general, el costo de capital se mantuvo dentro de un rango relativamente estrecho durante el período analizado, oscilando entre el 11.17% y el 13.29%.

Capital Invertido

El capital invertido experimentó un aumento significativo en 2020, seguido de una disminución en 2021 y 2022. A partir de 2022, se observa una tendencia al alza, con un incremento notable en 2024. El capital invertido en 2024 es el más alto registrado en el período.

Beneficio Económico

El beneficio económico muestra una volatilidad considerable. Se registra un valor positivo en 2019, seguido de valores negativos significativos en 2020 y 2021. En 2022, el beneficio económico se mantuvo negativo, aunque con una magnitud menor. En 2023 y 2024, se observa una recuperación, con valores positivos crecientes. El beneficio económico en 2024 es el más alto del período analizado.

En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades en 2020, reflejado en la disminución del NOPAT y el beneficio económico. Sin embargo, a partir de 2021, se observa una tendencia de recuperación y crecimiento, impulsada por el aumento del NOPAT y el beneficio económico, y acompañada de un incremento en el capital invertido. La estabilidad relativa del costo de capital durante los últimos años sugiere una gestión eficiente de la estructura financiera.

Ganancias netas

Se observa una tendencia general al incremento en las ganancias netas a lo largo del período analizado. Aunque en el año 2020 hubo una caída significativa en comparación con 2019, pasando de 1,674 millones de dólares a 215 millones, en los años subsiguientes la cifra mostró una recuperación notable, alcanzando 524 millones en 2021, posteriormente elevándose a 1,359 millones en 2022, y manteniéndose en niveles cercanos a los 1,770 millones en 2023 y 1,955 millones en 2024. Esto indica una recuperación y crecimiento sostenido en las ganancias netas tras el descenso en 2020, posiblemente asociado a condiciones externas o eventos específicos de ese año.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT presenta una tendencia de crecimiento sostenido en todos los períodos analizados. Se observa un descenso en 2020, de 1,850 millones a 665 millones, posiblemente reflejando una disminución en la rentabilidad operacional o impactos económicos adversos. Sin embargo, a partir de 2021, la cifra muestra una recuperación considerable, alcanzando 861 millones y continuando en aumento hasta 2,500 millones en 2024. Este patrón sugiere una mejora en la eficiencia operacional y en la capacidad de generación de beneficios después de impuestos, consolidándose como un indicador de recuperación y fortalecimiento de la rentabilidad interna tras el año 2020.

Provisión del impuesto sobre la renta

Desde el 29 de junio de 2019 hasta el 27 de junio de 2020, se observa una disminución significativa en la provisión del impuesto sobre la renta, pasando de 332 millones de dólares a 78 millones, indicando una posible reducción en la carga fiscal o en las ganancias imponibles. Sin embargo, a partir de ese punto, el valor experimenta un incremento constante en los años siguientes, alcanzando los 610 millones de dólares en la fecha del 29 de junio de 2024. Este patrón sugiere una recuperación o crecimiento en la base imponible y en las obligaciones fiscales de la empresa a partir del 2020.

Impuestos operativos en efectivo

Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. En el 29 de junio de 2019, el monto es de 538 millones de dólares, y disminuye ligeramente en el siguiente año a 358 millones de dólares, posiblemente reflejando cambios temporales en la eficiencia fiscal o en la estructura de pagos. A partir de ahí, la cifra aumenta cada año, llegando a 720 millones de dólares en el 29 de junio de 2024, lo que puede señalar una expansión de las operaciones, un aumento en la generación de efectivo o cambios en las políticas fiscales que afectan los pagos en efectivo de impuestos operativos.

Patrón en la deuda y arrendamientos reportados

Se observó un incremento significativo en la deuda total y arrendamientos entre junio de 2019 y junio de 2020, alcanzando un pico en 2020 con un valor de 15,078 millones de dólares respecto a los 8,704 millones en 2019. Posteriormente, la deuda mostró una tendencia a la disminución en 2021 y 2022, con valores de 11,820 y 11,390 millones, respectivamente, sugiriendo esfuerzos por reducir el apalancamiento o una menor necesidad de financiamiento externo. Sin embargo, en 2023 y 2024, la deuda retomó una tendencia al alza, finalizando en 12,945 millones en 2024, superando el nivel previo a 2020.

Patrón en el patrimonio neto

El patrimonio neto experimentó una caída marcada en 2020, pasando de 2,503 millones en 2019 a 1,159 millones, casi la mitad, lo que indica una reducción en el valor residual para los accionistas en ese período. Después, se observó una recuperación relativa en 2021 y 2022, alcanzando los 1,553 y 1,382 millones de dólares, respectivamente. En los años siguientes, el patrimonio mostró un aumento en 2023 a 2,009 millones, pero luego se redujo a 1,860 millones en 2024, reflejando cierta volatilidad y posibles cambios en la valoración del patrimonio o en las resultados acumulados.

Patrón en el capital invertido

El capital invertido mostró una tendencia general al alza en el período analizado. Tras un incremento significativo desde 2019 a 2020, alcanzando 18,092 millones de dólares, en los años siguientes se mantuvo relativamente estable, con ligeras variaciones, cerrando en 16,003 millones en 2024. Esto sugiere un mantenimiento o incremento en los recursos comprometidos en la operación, con una notoria tendencia a la estabilización después del pico en 2020.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período examinado. Inicialmente, se observa un beneficio económico positivo en el primer año, seguido de una marcada disminución y pérdidas sustanciales en los años subsiguientes.

El beneficio económico experimentó una caída drástica, registrando valores negativos considerables en los tres años siguientes al inicial. No obstante, se aprecia una recuperación progresiva a partir del cuarto año, culminando en un beneficio económico positivo y creciente en los dos últimos períodos analizados.

En cuanto al capital invertido, se constata un incremento notable entre el primer y segundo año, seguido de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores. En el último período, se observa un nuevo aumento en el capital invertido.

El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio. Tras un valor inicial positivo, el ratio se torna negativo y permanece en ese rango durante varios años, indicando que el capital invertido no genera un beneficio económico adecuado. Sin embargo, el ratio muestra una tendencia ascendente en los dos últimos años, acercándose a valores positivos y sugiriendo una mejora en la rentabilidad del capital invertido.

Tendencias Clave

Una fuerte correlación inversa entre el beneficio económico y el ratio de diferencial económico. La recuperación del beneficio económico se traduce directamente en una mejora del ratio.

Patrones Observados

Un período inicial de rentabilidad seguido de una fase de pérdidas significativas, y posteriormente, una recuperación gradual y sostenida.

Consideraciones Adicionales

El aumento del capital invertido en el último período, junto con el incremento del beneficio económico, podría indicar una estrategia de expansión o inversión que está comenzando a dar resultados.

El análisis de los datos financieros revela una trayectoria variable en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un beneficio positivo en el primer año, seguido de una disminución drástica y pérdidas significativas en los tres años subsiguientes. A partir del penúltimo año, se registra una recuperación progresiva, culminando en un beneficio económico positivo y creciente en los dos últimos años.

En cuanto a las ventas, se aprecia una disminución en el segundo año, seguida de una relativa estabilidad en los dos años siguientes. Posteriormente, se observa un incremento considerable en el cuarto año, tendencia que se mantiene y se acentúa en el quinto y sexto año, indicando un crecimiento sostenido en el volumen de ventas.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de las ventas. Se observa una caída pronunciada en este ratio en el segundo año, coincidiendo con las pérdidas económicas. A medida que el beneficio económico se recupera, el ratio también muestra una mejora constante, pasando de valores negativos a positivos y alcanzando su punto más alto en el último año analizado. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios.

La correlación entre el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico es evidente. La recuperación del beneficio económico se traduce directamente en una mejora del ratio, lo que indica una mayor capacidad para generar beneficios a partir de las ventas. El crecimiento sostenido de las ventas en los últimos años, combinado con la mejora del ratio de margen, sugiere una sólida posición financiera y una creciente rentabilidad.

En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades financieras seguido de una recuperación y crecimiento notables. La mejora en la rentabilidad, impulsada por el aumento de las ventas y la optimización del margen de beneficio, indica una tendencia positiva en su desempeño financiero.