Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Sysco Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una fluctuación inicial con una disminución en 2020, seguida de un crecimiento constante hasta 2024. El valor de la buena voluntad ha aumentado de 3896 millones de dólares en 2019 a 5153 millones de dólares en 2024, indicando posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
- Relaciones con los clientes
- Este concepto muestra un incremento sostenido a lo largo de todo el período. El valor ha crecido de 1053 millones de dólares en 2019 a 1502 millones de dólares en 2024, lo que sugiere una mejora en la capitalización del valor de las relaciones comerciales.
- Acuerdos de no competencia
- Se aprecia un aumento gradual en el valor de los acuerdos de no competencia, pasando de 12 millones de dólares en 2019 a 28 millones de dólares en 2024. Este incremento podría reflejar una mayor inversión en la protección de la cuota de mercado.
- Marcas (Activos Intangibles)
- Existe un aumento significativo en el valor de las marcas en 2022, con una posterior estabilización. El valor pasó de 15 millones de dólares en 2019 a 151 millones de dólares en 2024, lo que podría indicar una estrategia de fortalecimiento de la marca o una revaluación de las existentes.
- Activos intangibles amortizables, importe en libros bruto
- Se observa un crecimiento constante en el importe en libros bruto de los activos intangibles amortizables, aumentando de 1079 millones de dólares en 2019 a 1691 millones de dólares en 2024. Esto sugiere una inversión continua en activos intangibles que se amortizan con el tiempo.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada muestra un incremento constante y negativo, lo que es esperado, pasando de -373 millones de dólares en 2019 a -807 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja la amortización de los activos intangibles a lo largo del tiempo.
- Activos intangibles amortizables, netos
- El valor neto de los activos intangibles amortizables presenta una tendencia variable, con un pico en 2022. A pesar de las fluctuaciones, el valor final en 2024 (884 millones de dólares) es superior al de 2019 (706 millones de dólares).
- Activos intangibles de vida indefinida
- Similar a las marcas, los activos intangibles de vida indefinida muestran un aumento significativo en 2024, pasando de 151 millones de dólares en 2019 a 304 millones de dólares en 2024. Esto podría indicar la adquisición de activos de vida indefinida o una revaluación de los existentes.
- Activos intangibles (Total)
- El total de activos intangibles ha experimentado un crecimiento notable, especialmente en los últimos años, pasando de 857 millones de dólares en 2019 a 1188 millones de dólares en 2024. Este incremento es impulsado por el aumento en la buena voluntad y los activos intangibles de vida indefinida.
- Fondo de comercio y otros intangibles
- Este concepto, que representa la mayor parte de los activos intangibles, muestra un crecimiento constante a lo largo del período, aumentando de 4754 millones de dólares en 2019 a 6341 millones de dólares en 2024. Este crecimiento está directamente relacionado con la evolución de la buena voluntad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Sysco Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales, con un crecimiento notable entre 2019 y 2020. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2021, seguida de un repunte en 2022 y 2023. La tendencia continúa al alza en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con un aumento considerable en 2020. Posteriormente, se observa una estabilización relativa entre 2021 y 2023, con un nuevo incremento en 2024.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta una disminución significativa en 2020, seguido de una recuperación parcial en 2021. En 2022, se registra una nueva caída, pero se observa un aumento importante en 2023. En 2024, el patrimonio neto disminuye nuevamente.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta valores negativos en todos los períodos analizados. Se observa una tendencia a la disminución en los valores absolutos hasta 2022, seguida de una ligera recuperación en 2023 y un nuevo descenso en 2024, alcanzando el valor negativo más alto del período.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas muestran una trayectoria ascendente entre 2019 y 2021, con un pico en este último año. En 2022, se registra una disminución, seguida de una recuperación en 2023 y un nuevo incremento en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Ganancias Netas Ajustadas
- La evolución de las ganancias netas ajustadas es idéntica a la de las ganancias netas no ajustadas, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto significativo en el resultado final.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en los activos totales y las ganancias netas, mientras que el patrimonio neto muestra una mayor volatilidad. La persistencia de valores negativos en el patrimonio neto ajustado requiere una investigación más profunda para determinar sus causas y posibles implicaciones.
Sysco Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Sysco Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución variable en los márgenes de beneficio neto, con un descenso notable en el año 2020, seguido de una recuperación progresiva hasta el año 2024, donde se estabiliza en torno al 2.48%. La versión ajustada del ratio de margen de beneficio neto muestra un comportamiento similar, aunque con valores ligeramente superiores.
En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, el ratio de rotación total de activos experimenta una disminución en 2020, para luego mostrar una tendencia al alza hasta 2023. En el último período analizado, se aprecia una ligera reducción. El ratio ajustado de rotación de activos presenta valores más elevados y una dinámica similar, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos cuando se realiza el ajuste.
El ratio de apalancamiento financiero presenta una volatilidad considerable. Se observa un aumento significativo en 2020, seguido de una disminución gradual hasta 2023, para luego experimentar un nuevo incremento en 2024. Este comportamiento sugiere cambios en la estructura de capital de la entidad.
La rentabilidad sobre el capital contable muestra una marcada fluctuación. Tras un fuerte descenso en 2020, se registra una recuperación sustancial en los años siguientes, alcanzando su punto máximo en 2024. La versión ajustada de este ratio no está disponible en todos los períodos.
El ratio de rentabilidad sobre activos también experimenta una variación significativa. Se observa un descenso pronunciado en 2020, seguido de una recuperación constante hasta 2023, manteniéndose estable en los dos últimos períodos analizados. El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos presenta valores superiores y una tendencia similar.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una recuperación desde un mínimo en 2020 hasta estabilizarse en 2024.
- Ratio de rotación total de activos
- Disminuye en 2020, luego aumenta hasta 2023, con una ligera reducción en 2024.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Muestra alta volatilidad, con un aumento significativo en 2020 y 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Experimenta una fuerte fluctuación, con un máximo en 2024.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Se recupera constantemente desde 2020, estabilizándose en los últimos dos períodos.
Sysco Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
2024 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Ganancias netas ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de un período de seis años.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas experimentaron una disminución considerable en el año 2020, alcanzando su punto más bajo en el período analizado. Posteriormente, se observó una recuperación sustancial en 2021, seguida de una ligera disminución en 2022. En los años 2023 y 2024, las ganancias netas continuaron aumentando, alcanzando niveles similares a los observados en 2019.
- Ganancias Netas Ajustadas
- Las ganancias netas ajustadas muestran un patrón similar al de las ganancias netas no ajustadas. La caída en 2020 fue pronunciada, seguida de una recuperación en 2021. Los valores de 2022, 2023 y 2024 muestran una tendencia ascendente, convergiendo con los valores de las ganancias netas.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una fuerte caída en 2020, reflejando la disminución de las ganancias netas. A partir de 2021, se observa una mejora constante en este ratio, con un aumento gradual en los años 2021, 2022, 2023 y 2024. El ratio de 2024 se acerca a los niveles observados en 2019.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. La disminución en 2020 fue significativa, pero se recuperó a partir de 2021, mostrando un crecimiento constante hasta 2024. Los ratios ajustados y no ajustados convergen en los últimos dos años, indicando que los ajustes realizados no tienen un impacto material en el margen de beneficio.
En resumen, los datos sugieren que la entidad enfrentó desafíos significativos en 2020, pero demostró resiliencia y capacidad de recuperación en los años siguientes. La mejora continua en los ratios de margen de beneficio neto indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo de los años. Se observa un incremento general en el volumen de activos totales, con un crecimiento notable entre 2019 y 2020, seguido de fluctuaciones y una posterior tendencia al alza hasta 2024.
Los activos totales ajustados muestran una dinámica similar, aunque con magnitudes ligeramente inferiores. El aumento más pronunciado en los activos totales ajustados también se registra entre 2019 y 2020. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del período analizado.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio experimentó una disminución considerable en 2020, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando niveles similares a los de 2019 en 2021 y 2023. En 2024, el ratio presenta una ligera disminución.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio de rotación de activos ajustados también disminuyó en 2020, aunque en menor medida que el ratio no ajustado. A partir de 2020, se aprecia una recuperación más robusta, superando los niveles de 2019 en 2021, 2023 y 2024. Este ratio consistentemente supera al ratio de rotación total de activos, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados.
En resumen, la empresa ha incrementado su base de activos a lo largo del tiempo. La eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, experimentó una caída en 2020, posiblemente debido a factores externos. Sin embargo, se observa una recuperación posterior, especialmente en el ratio de rotación de activos ajustados, lo que sugiere una mejora en la gestión y utilización de los activos relevantes.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un incremento general en los activos totales a lo largo del período analizado, con un crecimiento notable entre 2019 y 2020, seguido de fluctuaciones y una continuación del crecimiento en los años posteriores. Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con magnitudes ligeramente inferiores.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un aumento considerable de 2019 a 2020, pasando de 17967 millones de dólares a 22628 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2021, seguida de un ligero incremento en 2022 y un crecimiento más pronunciado en 2023 y 2024, alcanzando los 24917 millones de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados refleja la de los activos totales, aunque con valores más bajos. El crecimiento inicial de 2019 a 2020 es evidente, seguido de una estabilización y un incremento gradual en los años siguientes. Se registra un valor de 19764 millones de dólares en 2024.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una volatilidad considerable. Disminuyó significativamente de 2019 a 2020, para luego recuperarse en 2021. En 2022 se observa una nueva disminución, seguida de un aumento en 2023 y una ligera reducción en 2024, situándose en 1860 millones de dólares.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra valores negativos en todos los períodos analizados, con una tendencia a la disminución en magnitud a lo largo del tiempo. Los valores negativos sugieren una dependencia significativa del financiamiento externo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero indica un nivel de endeudamiento variable. Se observa un aumento significativo en 2020, seguido de una disminución gradual hasta 2023, para luego experimentar un ligero incremento en 2024. El ratio se sitúa en 13.4 en el último período analizado.
La relación entre activos y patrimonio neto, reflejada en el ratio de apalancamiento financiero, indica que la entidad utiliza un financiamiento externo considerable para financiar sus operaciones. La evolución del ratio sugiere fluctuaciones en la estructura de capital, con un aumento en la dependencia del endeudamiento en ciertos períodos. La información sobre el ratio de apalancamiento financiero ajustado no está disponible.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de los años considerados.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas experimentaron una disminución considerable en el año 2020, seguida de una recuperación sustancial en 2021. Posteriormente, se observó una nueva disminución en 2022, para luego mostrar un crecimiento constante en 2023 y 2024, alcanzando niveles superiores a los de 2019.
- Ganancias Netas Ajustadas
- La evolución de las ganancias netas ajustadas sigue un patrón similar al de las ganancias netas, con una caída pronunciada en 2020, una recuperación en 2021 y un crecimiento en los años siguientes. Los valores de las ganancias netas ajustadas coinciden con los de las ganancias netas en todos los períodos disponibles.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presentó una disminución significativa en 2020, seguida de un aumento en 2021. En 2022, se produjo una nueva reducción, pero el patrimonio neto se recuperó en 2023, aunque en 2024 se observa una ligera disminución.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado muestra valores negativos en todos los períodos analizados. Se observa una tendencia general a la disminución, con valores más bajos en 2022 y 2024 en comparación con los años anteriores.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó una fuerte caída en 2020, reflejando la disminución de las ganancias netas. A partir de 2021, el ratio se recuperó, mostrando un crecimiento constante y alcanzando su punto máximo en 2024. Los valores indican una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- No se dispone de datos para este ratio en los períodos analizados.
En resumen, la entidad ha demostrado resiliencia frente a las fluctuaciones económicas, recuperándose de la caída inicial en 2020 y mostrando un crecimiento constante en los años posteriores. La rentabilidad sobre el capital contable ha mejorado significativamente, lo que sugiere una mayor eficiencia en la gestión de los recursos. La situación del patrimonio neto ajustado, consistentemente negativo, requiere un análisis más profundo para comprender sus implicaciones.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo de los años considerados.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas experimentaron una disminución notable en el año 2020, seguida de una recuperación sustancial en 2021. Posteriormente, se observó una ligera disminución en 2022, para luego retomar una trayectoria ascendente en 2023 y 2024, alcanzando niveles superiores a los registrados en 2019.
- Ganancias Netas Ajustadas
- La evolución de las ganancias netas ajustadas presenta un patrón similar al de las ganancias netas, con una caída en 2020, un fuerte repunte en 2021 y un crecimiento constante en los años siguientes. Los valores de las ganancias netas y las ganancias netas ajustadas coinciden en todos los períodos.
- Activos Totales
- Los activos totales mostraron un incremento considerable en 2020, seguido de una ligera disminución en 2021. A partir de 2022, se observa una tendencia al alza, con un crecimiento continuo hasta 2024, alcanzando el valor más alto en el período analizado.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también experimentaron un aumento significativo en 2020, aunque menor que el de los activos totales. A partir de 2021, la variación de los activos totales ajustados es más moderada, mostrando un crecimiento gradual hasta 2024.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos fue muy bajo en 2020, reflejando la disminución de las ganancias netas. A partir de 2021, se observa una mejora constante, alcanzando valores significativamente más altos en 2023 y 2024, aunque con un crecimiento más lento entre 2023 y 2024.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos en todos los períodos. La mejora en la rentabilidad ajustada es más pronunciada que la de la rentabilidad no ajustada, especialmente en los años 2023 y 2024.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de recuperación y crecimiento en los últimos años, con un aumento constante de las ganancias y los activos, y una mejora significativa en la rentabilidad sobre los activos. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que existen elementos que impactan en la rentabilidad que son considerados en el ajuste.