Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Sysco Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 29 jun 2024 | 1 jul 2023 | 2 jul 2022 | 3 jul 2021 | 27 jun 2020 | 29 jun 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | |||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||
| Activos operativos | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | |||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | |||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Activos operativos netos1 | |||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. Partiendo de 9580 millones de dólares en 2020, se registra un incremento gradual hasta alcanzar los 13177 millones de dólares en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión de la capacidad operativa y una posible inversión en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable. Inicialmente negativas (-608.83 millones de dólares en 2020), experimentan un cambio drástico a valores positivos a partir de 2021, alcanzando un máximo de 1531 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se observa una disminución a 513 millones de dólares en 2022 y 1470 millones de dólares en 2024, manteniendo valores positivos. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una volatilidad considerable. En 2020, se registra un valor negativo (-6.15%), lo que sugiere una mayor disminución en los pasivos operativos que en los activos operativos. A partir de 2021, el ratio se vuelve positivo, con un aumento significativo a 14.68% en 2022. En 2023, disminuye a 4.48%, y en 2024 se recupera a 11.81%. Esta variabilidad podría reflejar cambios en la calidad de las ganancias y en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo. El ratio de devengo positivo en los últimos años indica que los ingresos se están reconociendo de manera más efectiva en relación con los gastos.
En resumen, los datos indican una expansión continua de los activos operativos netos, una mejora en las periodificaciones basadas en balances y una fluctuación en el ratio de devengo que, en general, muestra una tendencia positiva en los últimos períodos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Sysco Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 29 jun 2024 | 1 jul 2023 | 2 jul 2022 | 3 jul 2021 | 27 jun 2020 | 29 jun 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas | |||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | |||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | |||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-06-29).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial de 9580 millones de dólares en 2020 experimentó un incremento gradual, alcanzando los 13177 millones de dólares en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o una mayor inversión en activos a lo largo del tiempo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Inicialmente negativas, con -647 millones de dólares en 2020 y -951 millones de dólares en 2021, experimentaron un cambio drástico en 2022, volviéndose positivas con 1446 millones de dólares. Posteriormente, se redujeron a -313 millones de dólares en 2023 y aumentaron nuevamente a 928 millones de dólares en 2024. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo, en las políticas de reconocimiento de ingresos o en la naturaleza de las operaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo refleja la relación entre las ganancias declaradas y los flujos de efectivo operativos. Este ratio fue negativo en 2020 (-6.54%) y 2021 (-9.88%), indicando que las ganancias declaradas superaron los flujos de efectivo operativos. En 2022, el ratio se volvió significativamente positivo (13.86%), sugiriendo una mejora en la calidad de las ganancias o una mayor generación de efectivo. En 2023, el ratio volvió a ser negativo (-2.73%), aunque menos pronunciado que en los años anteriores, y en 2024 se situó en 7.46%, mostrando una tendencia positiva en la conversión de ganancias en efectivo.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones y el ratio de devengos han mostrado una mayor volatilidad, con una tendencia general hacia una mejor calidad de las ganancias y una mayor generación de efectivo en los períodos más recientes.