Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Walmart Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 ene 2026 | 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | |||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||
| Activos operativos | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | |||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | |||||||
| Menos: Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | |||||||
| Menos: Obligaciones de arrendamiento financiero que vencen en el plazo de un año | |||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la vencida en el plazo de un año | |||||||
| Menos: Obligaciones de arrendamiento financiero a largo plazo, excluidas las vencidas en el plazo de un año | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Activos operativos netos1 | |||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2026 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2026 – Activos operativos netos2025
= – =
3 2026 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial en 2022 fue de 119962 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 119988 millones en 2023. Esta tendencia positiva se mantiene con valores de 127595 millones en 2024, 134445 millones en 2025, y alcanzando los 146976 millones en 2026. El crecimiento, aunque constante, muestra una aceleración en los últimos años del período.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una volatilidad considerable. En 2022, el valor fue de 1301 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo drásticamente a 26 millones en 2023. Posteriormente, se registra un aumento significativo a 7607 millones en 2024, seguido de 6850 millones en 2025 y un nuevo incremento a 12531 millones en 2026. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance exhibe una evolución notable. Comenzando en 1.09% en 2022, experimenta una caída abrupta a 0.02% en 2023. A partir de este punto, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido, alcanzando 6.15% en 2024, 5.23% en 2025 y 8.91% en 2026. Este ratio, que mide la calidad de las ganancias, indica una mejora en la conversión de ventas en efectivo en los últimos años del período, después de una disminución inicial.
En resumen, los datos sugieren una expansión continua de los activos operativos netos, acompañada de fluctuaciones en las periodificaciones y una mejora en el ratio de devengo. La combinación de estos factores indica una evolución en la estructura financiera y la eficiencia operativa a lo largo del tiempo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Walmart Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 ene 2026 | 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart | |||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | |||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | |||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial en 2022 fue de 119962 millones de dólares estadounidenses, incrementándose a 127595 millones en 2024 y alcanzando los 146976 millones en 2026. Este crecimiento sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y una posible inversión en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. Inicialmente negativas (-4493 millones de dólares estadounidenses en 2022), se tornan positivas a partir de 2023, con un valor de 561 millones. Esta tendencia positiva se mantiene y se intensifica, llegando a 6678 millones de dólares estadounidenses en 2026. Este cambio indica una mejora en la gestión del capital de trabajo y una mayor capacidad para generar flujos de efectivo a partir de las operaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una mejora sustancial a lo largo del período. Comenzando con un valor negativo de -3.77% en 2022, el ratio se vuelve positivo en 2023 (0.47%) y continúa aumentando hasta alcanzar el 4.75% en 2026. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ingresos y gastos en flujos de efectivo, y una mejor calidad de las ganancias. La transición de un valor negativo a positivo indica una reducción en la dependencia de ajustes no monetarios para reflejar el rendimiento real.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la salud financiera, caracterizada por el crecimiento de los activos operativos, la generación de flujos de efectivo positivos y una mayor eficiencia en la conversión de devengos en efectivo.