Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Pioneer Natural Resources Co., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Cuentas por pagar, comercio	2,414)	2,487)	2,380)	928)	1,221)
Cuentas por pagar, adeudadas a afiliados	35)	150)	179)	102)	190)
Intereses a pagar	48)	33)	53)	35)	53)
Impuestos sobre la renta a pagar	40)	63)	45)	4)	3)
Porción actual de la deuda	28)	779)	244)	140)	450)
Derivados	53)	44)	538)	234)	12)
Pasivo por arrendamiento operativo, corriente	175)	125)	121)	100)	136)
Pasivo por arrendamiento financiero, corriente	21)	20)	18)	17)	16)
Otro	160)	186)	495)	346)	415)
Pasivo corriente	2,974)	3,887)	4,073)	1,906)	2,496)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	4,807)	4,125)	6,688)	3,160)	1,839)
Derivados	76)	96)	25)	66)	8)
Impuestos diferidos sobre la renta	4,402)	3,867)	2,038)	1,366)	1,389)
Pasivo por arrendamiento operativo, no corriente	248)	236)	243)	110)	170)
Pasivo por arrendamiento financiero, no corriente	481)	501)	521)	539)	556)
Otros pasivos	454)	487)	386)	513)	490)
Pasivos no corrientes	10,468)	9,312)	9,901)	5,754)	4,452)
Pasivo total	13,442)	13,199)	13,974)	7,660)	6,948)
Acciones ordinarias, valor nominal de $.01	2)	2)	2)	2)	2)
Capital desembolsado adicional	18,506)	18,779)	19,123)	9,323)	9,161)
Autocartera, al coste	(2,617)	(1,925)	(248)	(1,234)	(1,069)
Utilidades retenidas	7,280)	5,685)	3,960)	3,478)	4,025)
Otro resultado (pérdida) integral acumulado, neto de impuestos	—)	—)	—)	—)	—)
Equidad	23,171)	22,541)	22,837)	11,569)	12,119)
Pasivo total y patrimonio neto	36,613)	35,740)	36,811)	19,229)	19,067)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Tendencias en el pasivo total y fondos propios: El pasivo total muestra un incremento sustancial a lo largo de los años, pasando de 6,948 millones de dólares en 2019 a 13,442 millones en 2023. Este crecimiento refleja un aumento en los pasivos, en particular en los pasivos no corrientes, que triplicaron su valor, indicando una creciente dependencia de financiamiento a largo plazo. La disminución en la proporción del pasivo total en relación con el patrimonio en algunos años sugiere una posible recuperación en la estabilidad financiera, pero en general la compañía ha incrementado significativamente su nivel de endeudamiento.
Evolución del patrimonio neto y otros componentes de capital: La riqueza de la empresa, representada por la partida de la equidad, inicia en 12,119 millones en 2019 y crece a 23,171 millones en 2023. Este aumento está impulsado principalmente por las utilidades retenidas, que pasan de 4,025 millones en 2019 a 7,280 millones en 2023, evidenciando una tendencia de acumulación de beneficios y una política de mantenimiento de ganancias dentro de la compañía. Sin embargo, el capital desembolsado adicional también experimenta un aumento importante en 2021, llegando a su pico en 19,123 millones, posiblemente producto de aportaciones de capital o reestructuraciones.
Comportamiento de la deuda a largo plazo: La deuda a largo plazo, excluyendo su parte corriente, presenta un crecimiento constante, alcanzando 4,807 millones en 2023 desde los 1,839 millones en 2019. La porción actual de la deuda muestra una tendencia disminuyente en algunos años, pero en 2022 aumenta considerablemente a 779 millones, la mayor en el período considerado, y luego disminuye a 28 millones en 2023. La acumulación de deuda a largo plazo evidencia un incremento en las compromisos financieros a mediano y largo plazo.
Análisis de pasivos y pasivos corrientes: Los pasivos corrientes, incluyendo cuentas por pagar, intereses a pagar y otros pasivos, se incrementan de 2,496 millones en 2019 a un máximo de casi 4,073 millones en 2021, aunque posteriormente muestran una tendencia a la disminución en 2023, situándose en 2,974 millones. La composición del pasivo corriente sugiere una gestión activa del pasivo, pues se observan fluctuaciones en las cuentas por pagar y en los derivados financieros. Los pasivos por arrendamientos, tanto operativos como financieros, se mantienen en niveles estables, con ligeras variaciones a lo largo de los años.
Comportamiento de los activos y la estructura financiera: El total de activos y fondos propios empieza en 19,067 millones en 2019 y aumenta a 36,613 millones en 2023. La mayor parte del incremento proviene del crecimiento en las utilidades retenidas y en la financiación mediante deuda a largo plazo. La relación entre el pasivo total y el patrimonio indica una estructura financiera en la que la deuda representa una proporción significativa del total, aunque la consideración de las utilidades acumuladas continúa fortaleciendo el patrimonio.
Notas adicionales: El valor de las acciones ordinarias se mantiene constante, reflejando una estructura de capital con poca emisión de nuevas acciones. Asimismo, el autocartera muestra un incremento en valor negativo, indicando recompras o cancelaciones de acciones propias, con un aumento en el patrimonio de las utilidades retenidas que respalda estas actividades. La variabilidad en las partidas de intereses, derivados y otros pasivos enfatiza una estrategia flexible de gestión financiera para responder a condiciones de mercado cambiantes.

Pioneer Natural Resources Co. (NYSE:PXD)

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