Stock Analysis on Net

Pioneer Natural Resources Co. (NYSE:PXD)

19,99 US$

Valor actual del flujo de caja libre sobre el patrimonio neto (FCFE)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración del flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor actual de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) generalmente se describe como los flujos de efectivo disponibles para el tenedor de capital después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir los gastos para mantener la base de activos de la compañía.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Pioneer Natural Resources Co., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor de terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor de terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de Pioneer acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Pioneer acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente de la estimada. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de rendimiento requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada en la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de Pioneer acciones ordinarias βPXD
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de Pioneer3 rPXD

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos de cupón fijo en circulación que no vencen ni se pueden exigir en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rPXD = RF + βPXD [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Pioneer Natural Resources Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos declarados
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes
Ingresos procedentes de contratos con compradores
Total activos
Patrimonio total
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Índice de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Índice de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes – Dividendos declarados) ÷ Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes ÷ Ingresos procedentes de contratos con compradores
= 100 × ÷
=

3 Índice de rotación de activos = Ingresos procedentes de contratos con compradores ÷ Total activos
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Total activos ÷ Patrimonio total
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Índice de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor de mercado actual de Pioneer acciones ordinarias (US$ en millones)
FCFE0 = el último año Pioneer flujo de caja libre a capital (US$ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de Pioneer


Previsión de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Pioneer Natural Resources Co., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=